2011年注會《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》精講筆記(32)

　　第二節(jié) 風(fēng)險管理的概念

　　一、內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的聯(lián)系

　　在 COSO委員會發(fā)布的《內(nèi)部控制一一整合框架》中，控制環(huán)境是其他內(nèi)部控制元素的根基，它的構(gòu)成元素包括董事會、組織結(jié)構(gòu)、權(quán)責(zé)分配方式、員工勝任能力、管理層的哲學(xué)及人力資源政策。2004年發(fā)布的《企業(yè)風(fēng)險管理一一整合框架} (Enterprise Risk Management，簡稱 ERM框架)，以"內(nèi)部環(huán)境"代替了"控制環(huán)境"。與控制環(huán)境相比，內(nèi)部環(huán)境是控制環(huán)境在內(nèi)容上的擴(kuò)展，引入了風(fēng)險管理和風(fēng)險偏好兩個概念。內(nèi)部環(huán)境是確立企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度和可能采取的應(yīng)對策略。

　　(一)風(fēng)險偏好

　　風(fēng)險偏好是指對風(fēng)險的偏愛，而風(fēng)險態(tài)度 (risk attitude)、風(fēng)險承受能力 (risk tolerance)或風(fēng)險容量 (risk capacity)是企業(yè)準(zhǔn)備在任一時點承受的風(fēng)險數(shù)量。企業(yè)的承受能力將反映其消化風(fēng)險的能力。企業(yè)可以參考所在市場或行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)的可用信息，作為自己制定風(fēng)險承受能力的基準(zhǔn)。每家企業(yè)的風(fēng)險承受能力是不同的。企業(yè)的風(fēng)險偏好會因其目標(biāo)、文化以及整個商業(yè)環(huán)境條件的不斷變化而有所差別。風(fēng)險態(tài)度可分為風(fēng)險厭惡( risk averse)、風(fēng)險中立 (risk neutral)或風(fēng)險追求 (risk seeking)。企業(yè)準(zhǔn)備承受的風(fēng)險數(shù)量，或其風(fēng)險偏好，將因諸如已了解的特定風(fēng)險的財務(wù)風(fēng)險敞口、企業(yè)目前取得的成功、經(jīng)濟(jì)趨勢及各個董事會成員的態(tài)度等問題而有所差別。另外，企業(yè)的看法可能受到已實行的其他計劃的影響，而這些計劃的結(jié)果尚不可知。如果結(jié)果是不利的，就能令整個企業(yè)受到影響，或者使企業(yè)的名譽(yù)受到損害。一旦機(jī)構(gòu)確定了風(fēng)險容忍水平，那么企業(yè)可以向負(fù)責(zé)決策的高級管理層宣傳商業(yè)風(fēng)險文化，使他們在行使批準(zhǔn)權(quán)時，了解機(jī)構(gòu)對于每個項目和計劃的風(fēng)險容忍水平。董事會希望在符合其風(fēng)險容忍的范圍內(nèi)作出精明的決策。但是，董事會所獲得的信息可能因若干因素而出現(xiàn)質(zhì)量問題。董事會需要確定他們所獲得的信息是否可靠，以及考慮比如分析人員的經(jīng)驗、分析所依據(jù)信息的質(zhì)量、是否為了獲得對項目的批準(zhǔn)而故意隱瞞風(fēng)險敞口或者風(fēng)險管理活動的有效性。

　　(二)風(fēng)險管理

　　如前所述，事件可能產(chǎn)生不利影響或者有利影響，也可能兩者兼而有之。產(chǎn)生負(fù)面影響的事件代表了風(fēng)險，可以阻礙創(chuàng)造價值或削弱現(xiàn)有的價值。產(chǎn)生正面影響的事件能夠抵消不利影響或帶來機(jī)會。機(jī)會是指事件發(fā)生的可能性以及對于目標(biāo)實現(xiàn)、支持創(chuàng)造價值或保持價值的積極影響。

　　企業(yè)風(fēng)險管理涉及的風(fēng)險和機(jī)會影響價值的創(chuàng)造或保持。它是一個從戰(zhàn)略制定到日常經(jīng)營過程中對待風(fēng)險的一系列信念與態(tài)度，目的是確定可能影響企業(yè)的潛在事項，并進(jìn)行管理，為實現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)提供合理的保證。整體來說，企業(yè)風(fēng)險管理是:

　　一個正在進(jìn)行并貫穿整個企業(yè)的過程;

　　受到企業(yè)各個層次人員的影響;

　　戰(zhàn)略制定時得到應(yīng)用;

　　適用于各個級別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險組合;

　　識別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險管理的潛在事項;

　　能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會提供合理保證;

　　致力于實現(xiàn)一個或多個單獨(dú)但是類別相互重疊的目標(biāo)。

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