2010年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《會(huì)計(jì)》預(yù)習(xí)資料：租賃(4)

　　第二，計(jì)算最低租賃付款額的現(xiàn)值

　�、俪凶馊嗽谟�(jì)算最低租賃付款額的現(xiàn)值時(shí)，能夠取得出租人租賃內(nèi)含利率的，應(yīng)當(dāng)采用租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率;否則，應(yīng)當(dāng)采用租賃合同規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率。承租人無(wú)法取得出租人的租賃內(nèi)含利率且租賃合同沒有規(guī)定利率的，應(yīng)當(dāng)采用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。

　�、谧赓U內(nèi)含利率，是指在租賃開始日，使最低租賃收款額的現(xiàn)值與未擔(dān)保余值的現(xiàn)值之和等于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與出租人的初始直接費(fèi)用之和的折現(xiàn)率。

　　最低租賃收款額，是指最低租賃付款額加上獨(dú)立于承租人和出租人的第三方對(duì)出租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值。

　　擔(dān)保余值，就承租人而言，是指由承租人或與其有關(guān)的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值;就出租人而言，是指就承租人而言的擔(dān)保余值加上獨(dú)立于承租人和出租人的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值。資產(chǎn)余值，是指在租賃開始日估計(jì)的租賃期屆滿時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值。未擔(dān)保余值，是指租賃資產(chǎn)余值中扣除就出租人而言的擔(dān)保余值以后的資產(chǎn)余值。

　　接例1，假設(shè)獨(dú)立于承租人和出租人的第三方對(duì)出租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值為零。則最低租賃收款額=150×3=450(萬(wàn)元)

　　假設(shè)出租人的初始直接費(fèi)用為0，設(shè)備的公允價(jià)值為400萬(wàn)元。則根據(jù)內(nèi)含利率的定義列式如下：

　　最低租賃收款額的現(xiàn)值+未擔(dān)保余值的現(xiàn)值=租賃資產(chǎn)公允價(jià)值+出租人的初始直接費(fèi)用

　　[150/(1+R)+150/(1+R)2+150/(1+R)3]+20/(1+R)3=400+0

　　如果R=8%，則[150/(1+R)+150/(1+R)2+150/(1+R)3]+20/(1+R)3=[150/(1+8%)+150/(1+8%)2+150/(1+8%)3]+20/(1+8%)3=[138.89+128.60+119.07]+ 15.88

　　= 386.56+15.88=402.44

　　如果R=9%，則[150/(1+R)+150/(1+R)2+150/(1+R)3]+20/(1+R)3=[150/(1+9%)+150/(1+9%)2+150/(1+9%)3]+20/(1+9%)3=[137.61+126.25+115.83]+15.44

　　= 379.69+15.44=395.13

　　即：

　　采用插值法求R：

　　(R—8%)/(9%— 8%)=(400—402.44)/(395.13—402.44)

　　R=(400—402.44)/(395.13—402.44)×(9%— 8%)+8%

　　=(-2.44)/(-7.31)×1%+8% =0.33%+8%=8.33%

　　接例1，出租人租賃內(nèi)含利率為8.33%，則：

　　最低租賃付款額現(xiàn)值=[150/(1+8.33%)+150/(1+8.33%)2+150/(1+8.33%)3]=138.47+127.82+117.99=384.28(萬(wàn)元)

　　計(jì)算結(jié)果表明，出租人在2007年1月1日投入資金400萬(wàn)元(設(shè)備公允價(jià)值)，3年中收到的回報(bào)總額是470(450+20)萬(wàn)元，按8.33%的折現(xiàn)率折成現(xiàn)值為400萬(wàn)元，即從一個(gè)承租人手中就收回了相當(dāng)于投資額100%的價(jià)值(400/400)，這種租賃就被認(rèn)定為融資租賃。

　　(5)租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。