(三)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的預(yù)計
在預(yù)計資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的基礎(chǔ)上，企業(yè)將該資產(chǎn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量按照預(yù)計折現(xiàn)率在預(yù)計期限內(nèi)予以折現(xiàn)后，即可確定該資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。
【例8-3】(P158)XYZ航運(yùn)公司于20×0年末對一艘遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船只進(jìn)行減值測試。該船舶賬面價值為1.6億元，預(yù)計尚可使用年限為8年。
該船舶的公允價值減去處置費用后的凈額難以確定，因此，企業(yè)需要通過計算其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定資產(chǎn)的可收回金額。假定公司當(dāng)初購置該船舶用的資金是銀行長期借款資金，借款年利率為l5%，公司認(rèn)為l5%是該資產(chǎn)的最低必要報酬率，已考慮了與該資產(chǎn)有關(guān)的貨幣時間價值和特定風(fēng)險。因此，在計算其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時，使用l5%作為其折現(xiàn)率(稅前)。
公司管理層批準(zhǔn)的財務(wù)預(yù)算顯示：公司將于20×5年更新船舶的發(fā)動機(jī)系統(tǒng)，預(yù)計為此發(fā)生資本性支出1 500萬元，這一支出將降低船舶運(yùn)輸油耗、提高使用效率等，因此，將提高資產(chǎn)的運(yùn)營績效。
為了計算船舶在20×0年末未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，公司首先必須預(yù)計其未來現(xiàn)金流量。假定公司管理層批準(zhǔn)的20×0年末的該船舶預(yù)計未來現(xiàn)金流量如表8-2所示。
表8-2 未來現(xiàn)金流量預(yù)計表 單位：萬元
年份 |
預(yù)計未來現(xiàn)金流量 |
預(yù)計未來現(xiàn)金流量 |
|
20×1 |
2 500 |
|
|
20×2 |
2 460 |
|
|
20×3 |
2 380 |
|
|
20×4 |
2 360 |
|
|
20×5 |
2 390 |
|
|
20×6 |
2 470 |
3 290 |
|
20×7 |
2 500 |
3 280 |
|
20×8 |
2 510 |
3 300 |
根據(jù)資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的規(guī)定，在20×0年末預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)當(dāng)時的狀況為基礎(chǔ)，不應(yīng)考慮與該資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量。
表8-3 現(xiàn)值的計算 金額單位：萬元
|
年份 |
預(yù)計未來現(xiàn)金流量 |
以折現(xiàn)率為15%的折現(xiàn)系數(shù) |
預(yù)計未來現(xiàn)金 |
|
20×l |
2 500 |
0.8696 |
2 174 |
|
20×2 |
2 460 |
0.7561 |
1 860 |
|
20×3 |
2 380 |
0.6575 |
1 565 |
|
20×4 |
2 360 |
0.5718 |
1 349 |
|
20×5 |
2 390 |
0.4972 |
1 188 |
|
20×6 |
2 470 |
0.4323 |
1 068 |
|
20×7 |
2 500 |
0.3759 |
940 |
|
20×8 |
2 510 |
0.3269 |
821 |
|
合計 |
|
|
10 965 |
| 北京 | 天津 | 上海 | 江蘇 | 山東 |
| 安徽 | 浙江 | 江西 | 福建 | 深圳 |
| 廣東 | 河北 | 湖南 | 廣西 | 河南 |
| 海南 | 湖北 | 四川 | 重慶 | 云南 |
| 貴州 | 西藏 | 新疆 | 陜西 | 山西 |
| 寧夏 | 甘肅 | 青海 | 遼寧 | 吉林 |
| 黑龍江 | 內(nèi)蒙古 |
