2011注冊會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》課后習(xí)題(16)

　　11.

　　【答案】D

　　【解析】在季節(jié)性低谷時(shí)，企業(yè)臨時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)為零，在配合型政策下，臨時(shí)流動(dòng)負(fù)債則也為零;在穩(wěn)健型政策下，通常臨時(shí)負(fù)債要小于臨時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)，而由于低谷時(shí)臨時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)為零，所有其臨時(shí)負(fù)債也只能為零。

　　12.

　　【答案】C

　　【解析】在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)為0，因此采取配合型或穩(wěn)健型政策都沒有臨時(shí)性借款，可以推定只能是激進(jìn)型融資政策。

　　13.

　　【答案】B

　　【解析】企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，是一種有代價(jià)信用，企業(yè)要因此承受因放棄折扣而造成的隱含利息成本，本題相當(dāng)于以36.7%的利息借入98萬元，使用期限為20天。其計(jì)算公式為：

　　放棄現(xiàn)金折扣成本=[2%/(1-2%)]×[360/(30-10)]=[2/98]×[360/20]=36.7%

　　14.

　　【答案】A

　　【解析】本題考核的是營運(yùn)資本籌資政策。配合型籌資政策的特點(diǎn)是：對于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，運(yùn)用臨時(shí)性負(fù)債籌集資金滿足其資金需要;對于永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)(統(tǒng)稱為永久性資產(chǎn))，運(yùn)用長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。

　　15.

　　【答案】A

　　【解析】本題的主要考核點(diǎn)是激進(jìn)型籌資政策的特點(diǎn)。激進(jìn)型籌資政策的特點(diǎn)是：臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債(主要是短期借款)不但融通臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還解決永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的資金需要。

　　16.

　　【答案】B

　　【解析】本題的主要考核點(diǎn)是保守型籌資政策的特點(diǎn)。保守型籌資政策的特點(diǎn)是高成本、低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。

　　17.

　　【答案】A

　　【解析】本題的主要考核點(diǎn)是保守型營運(yùn)資本籌資政策的特點(diǎn)。營運(yùn)資本的籌資政策包括配合型、激進(jìn)型和保守型三種。在保守型政策下，長期負(fù)債、自發(fā)負(fù)債和權(quán)益資本，除解決永久性資產(chǎn)的資金來源外，還要解決部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)對資金的需求，故長期負(fù)債、自發(fā)負(fù)債和權(quán)益資本三者之和大于永久性資產(chǎn)。

　　18.

　　【答案】C

　　【解析】本題的主要考核點(diǎn)是商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)。商業(yè)信用籌資最大的優(yōu)越性在于容易取得。對于多數(shù)企業(yè)來說，商業(yè)信用是一種自發(fā)性的資金來源，只要有正常的銷售，就會(huì)產(chǎn)生購買行為，在商業(yè)信用社會(huì)必然產(chǎn)生應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)或預(yù)收賬款等，而且無需正式辦理籌資手續(xù)。

　　19.

　　【答案】D

　　【解析】

　　20.

　　【答案】C

　　【解析】向銀行申請的貸款數(shù)額=120/(1-20%)=150(萬元)。

　　21.

　　【答案】B

　　【解析】分期等額還款的方式會(huì)提高企業(yè)的實(shí)際利率。

　　22.

　　【答案】C

　　【解析】借款利息的支付方式包括收款法和貼現(xiàn)法。收款法，即到期一次還本付息的方法，在收款法下：實(shí)際利率等于名義利率。貼現(xiàn)法，是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時(shí)借款企業(yè)償還全部本金的一種計(jì)息方法，在貼現(xiàn)法下實(shí)際利率大于名義利率。

　　23.

　　【答案】A

　　【解析】A公司目前的流動(dòng)負(fù)債=600/2=300,由于采用的是激進(jìn)的籌集政策，增加存貨，同時(shí)要增加流動(dòng)負(fù)債，設(shè)最多可增加的存貨為X，(600+X)/(300+X)=1.5,所以X=300(萬元)。

　　24.

　　【答案】B

　　【解析】自發(fā)性負(fù)債項(xiàng)目是指應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付稅費(fèi)等隨著經(jīng)營活動(dòng)擴(kuò)張而自動(dòng)增長的流動(dòng)負(fù)債。它們不需要支付利息，是“無息負(fù)債”。這些項(xiàng)目企業(yè)通常不能按自己的愿望進(jìn)行控制。自發(fā)性負(fù)債項(xiàng)目的籌資水平，取決于法律規(guī)定、行業(yè)慣例和其他經(jīng)濟(jì)因素。雖然按照慣例，經(jīng)常把商業(yè)信用歸入自發(fā)性負(fù)債，但嚴(yán)格說來它是企業(yè)主動(dòng)選擇的一種籌資行為，并非完全不可控的自發(fā)行為。

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