A.甲乙兩證券構(gòu)成的投資組合機(jī)會集上沒有無效集

　　B.甲乙兩證券相關(guān)系數(shù)大于0.5

　　C.甲乙兩證券相關(guān)系數(shù)越大，風(fēng)險分散效應(yīng)就越強(qiáng)

　　D.甲乙兩證券相關(guān)系數(shù)等于1

　　答案及解析：

　　1.A

　　【解析】債券到期收益率是指以特定價格購買債券并持有至到期日所能獲得的收益率，它是使債券投資未來現(xiàn)金流入量(包括利息收入和到期時的還本收入)現(xiàn)值等于債券購入價格的折現(xiàn)率，由于債券購入價格等于債券投資的現(xiàn)金流出現(xiàn)值，所以，債券到期收益率是指使債券投資未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于債券投資現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率。而內(nèi)含報酬率是指能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率(參見資本預(yù)算中的相關(guān)介紹)，所以，債券到期收益率是購買債券后一直持有至到期的內(nèi)含報酬率，即選項A的說法正確，選項B的說法不正確;選項C的說法沒有考慮貨幣時間價值，所以是不正確的;對于任何債券都可以計算到期收益率，所以，選項D的說法不正確。

　　2.A

　　【解析】財務(wù)估價的主流方法是現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，該方法涉及三個基本的財務(wù)觀念：時間價值、風(fēng)險價值和現(xiàn)金流量。

　　3.D

　　【解析】一般認(rèn)為，某企業(yè)普通股風(fēng)險溢價對其自己發(fā)行的債券來講，大約在3%-5%之間，對風(fēng)險較高的股票用5%，風(fēng)險較低的股票用3%。該公司股票風(fēng)險較低，因此普通股成本=10%+3%=13%。

　　4.C

　　【解析】如果目標(biāo)企業(yè)的β值明顯小于1，經(jīng)濟(jì)繁榮時評估價值偏低，經(jīng)濟(jì)衰退時評估價值偏高。因此，選項C的說法不正確，選項B的說法正確。市盈率的驅(qū)動因素是企業(yè)的增長潛力、股利支付率和風(fēng)險(股權(quán)資本成本)，只有這三個因素類似的企業(yè)，才會具有類似的市盈率，因此，選項A和選項D的說法正確。

　　5.A

　　【解析】最小標(biāo)準(zhǔn)差等于甲證券標(biāo)準(zhǔn)差，說明機(jī)會集沒有向甲點(diǎn)左邊彎曲，最小方差組合點(diǎn)就是甲點(diǎn)，機(jī)會集與有效集重合，沒有無效集，所以選項A正確。根據(jù)題目條件無法判斷出兩證券相關(guān)系數(shù)的大小情況，所以選項B、D不正確;兩證券相關(guān)系數(shù)越大，風(fēng)險分散效應(yīng)就越弱，所以選項C不正確。

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