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　　【例題·單選題】

　　(2012年)下列關(guān)于激進(jìn)型營運資本籌資政策的表述中，正確的是(　)。

　　A.激進(jìn)型籌資政策的營運資本小于0

　　B.激進(jìn)型籌資政策是一種風(fēng)險和收益均較低的營運資本籌資政策

　　C.在營業(yè)低谷時，激進(jìn)型籌資政策的易變現(xiàn)率小于1

　　D.在營業(yè)低谷時，企業(yè)不需要短期金融負(fù)債

　　【答案】C

　　【解析】

　　激進(jìn)型籌資政策只是臨時性負(fù)債的數(shù)額大于波動性流動資產(chǎn)的數(shù)額，并非營運資本小于0 ，選項A的錯誤;激進(jìn)型籌資政策是一種風(fēng)險和收益均較高的營運資本籌資政策，選項B錯誤;激進(jìn)型籌資政策，長期資金小于穩(wěn)定性流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)之和，即長期資金與長期資產(chǎn)之差小于穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，易變現(xiàn)率分子小于分母，易變現(xiàn)率小于1選項C正確;激進(jìn)型營運資本籌資政策下，在營業(yè)低谷時部分穩(wěn)定性流動資產(chǎn)要通過臨時性金融負(fù)債籌集資金，選項D錯誤。

　　【例題·單選題】

　　(2012年)下列關(guān)于適中型營運資本籌資政策的說法中，正確的是(　)。

　　A.波動性流動資產(chǎn)通過經(jīng)營性流動負(fù)債籌集資金

　　B.長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)通過股東權(quán)益、長期債務(wù)和經(jīng)營性流動負(fù)債籌集資金

　　C.部分波動性流動資產(chǎn)通過股東權(quán)益、長期債務(wù)和經(jīng)營性流動負(fù)債籌集資金

　　D.部分波動性流動資產(chǎn)通過經(jīng)營性流動負(fù)債籌集資金

　　【答案】B

　　【解析】適中型籌資政策下波動性流動資產(chǎn)通過臨時性負(fù)債籌集資金，穩(wěn)定性流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)用經(jīng)營性流動負(fù)債、長期負(fù)債和股東權(quán)益籌集資金，所以選項A、C、D不正確，選項B正確。

　　【例題·單選題】

　　以下營運資本籌資策略中，臨時性負(fù)債占全部資金來源比重最大的是(　)。

　　A.適中型籌資策略

　　B.激進(jìn)型籌資策略

　　C.保守型籌資策略

　　D.緊縮型籌資策略

　　【答案】B【解析】在適中型籌資策略下，臨時性負(fù)債等于臨時性流動資產(chǎn);在保守型籌資策略下，臨時性負(fù)債小于臨時性流動資產(chǎn)，相比其他策略，臨時性負(fù)債占全部資金來源比重最小;在激進(jìn)型籌資策略下，臨時性負(fù)債大于臨時性流動資產(chǎn)，相比其他策略，臨時性負(fù)債占全部資金來源比重最大。

　　【例題·多選題】

　　以下關(guān)于營運資本籌資策略的表述中，正確的有(　)。

　　A.采用激進(jìn)型籌資策略時，企業(yè)的風(fēng)險和收益均較高

　　B.如果企業(yè)在季節(jié)性低谷，除了經(jīng)營性流動負(fù)債沒有其他流動負(fù)債，則其所采用的政策是適中型籌資策略

　　C.適中型籌資策略貫徹了籌資的匹配原則，因此是最佳的籌資策略

　　D.采用保守型籌資策略時，企業(yè)的易變現(xiàn)率最高

　　【答案】AD【解析】激進(jìn)型籌資策略是一種收益性和風(fēng)險性均較高的營運資本籌資策略，所以A正確;企業(yè)在季節(jié)性低谷時沒有波動性流動資產(chǎn)，適中性籌資策略和保守型籌資策略此時均沒有臨時性負(fù)債，只有經(jīng)營性流動負(fù)債，所以B錯誤;資金來源有效期結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)需求有效期結(jié)構(gòu)的匹配，并非是所有企業(yè)在所有時間里的最佳籌資策略，所以C錯誤。

　　【例題·多選題】

　　企業(yè)在確定為預(yù)防性需要而持有現(xiàn)金數(shù)額時，需考慮的因素有(　)。

　　A.企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測性

　　B.企業(yè)臨時舉債能力的強弱

　　C.企業(yè)銷售水平的高低

　　D.金融市場投資機會的多少

　　【答案】AB

　　【解析】

　　預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。企業(yè)有時會出現(xiàn)意想不到的開支，現(xiàn)金流量的不確定性越大，預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額也就應(yīng)越大;反之，企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測性強，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額則可小些。此外，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關(guān)，如果企業(yè)能夠很容易地隨時借到短期資金，也可以減少預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額;若非如此，則應(yīng)擴大預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額。選項C是確定交易性需要的現(xiàn)金時需要考慮的因素，選項D是確定投機性需要的現(xiàn)金時需要考慮的因素。

　　【例題·單選題】

　　企業(yè)為了使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低，可采取(　)。

　　A.力爭現(xiàn)金流量同步

　　B.使用現(xiàn)金浮游量

　　C.加速收款

　　D.推遲應(yīng)付款的支付

　　【答案】A

　　【解析】

　　力爭現(xiàn)金流量同步可使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。

　　【例題·單選題】

　　(2007年)下列關(guān)于現(xiàn)金最優(yōu)返回線的表述中，正確的是(　)。

　　A.現(xiàn)金最優(yōu)返回線的確定與企業(yè)最低現(xiàn)金每日需求量無關(guān)

　　B.有價證券利息率增加，會導(dǎo)致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升

　　C.有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會導(dǎo)致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升

　　D.當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金最優(yōu)返回線時，應(yīng)立即購入或出售有價證券

　　【答案】C【解析】根據(jù)現(xiàn)金最優(yōu)返回線的公式，企業(yè)最低現(xiàn)金每日需求量影響下限，進(jìn)而影響現(xiàn)金最優(yōu)返回線，選項A錯誤;有價證券利息率增加，會導(dǎo)致現(xiàn)金最優(yōu)返回線下降，選項B錯誤;有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會導(dǎo)致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升，選項C正確;當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于上限或低于下限時，應(yīng)立即購入或出售有價證券，選項D錯誤。

　　【例題·單選題】

　　(2017年)應(yīng)用“5C”系統(tǒng)評估顧客信用標(biāo)準(zhǔn)時，客戶的“能力”是指(　)。

　　A.償債能力

　　B.營運能力

　　C.盈利能力

　　D.發(fā)展能力

　　【答案】A

　　【解析】

　　“5C”系統(tǒng)中，“能力”指的是企業(yè)的償債能力，即其流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負(fù)債的比例。

　　【例題·多選題】

　　(2007年)制定企業(yè)的信用政策，需要考慮的因素包括(　)。

　　A.等風(fēng)險投資的最低報酬率

　　B.收賬費用

　　C.存貨數(shù)量

　　D.現(xiàn)金折扣

　　【答案】ABCD

　　【解析】信用政策包括信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策，選項D正確。信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用政策對收入和成本的影響，此時需要考慮收賬費用、壞賬損失、應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息以及存貨占用資金應(yīng)計利息等等，計算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息以及存貨占用資金應(yīng)計利息時，按照等風(fēng)險投資的最低報酬率作為利息率，所以，選項ABC正確。

　　【例題·多選題】

　　(2009年)下列各項中，與企業(yè)儲備存貨有關(guān)的成本有(　)。

　　A.取得成本

　　B.管理成本

　　C.儲存成本

　　D.缺貨成本

　　【答案】ACD【解析】管理成本屬于持有現(xiàn)金和應(yīng)收賬款的成本，不屬于企業(yè)儲備存貨有關(guān)的成本。

　　【例題·多選題】

　　(2017年)根據(jù)存貨經(jīng)濟批量模型，下列各項中，導(dǎo)致存貨經(jīng)濟訂貨批量增加的情況有(　)。

　　A.單位儲存成本增加

　　B.訂貨固定成本增加

　　C.存貨年需求量增加

　　D.單位訂貨變動成本增加

　　【答案】CD

　　【解析】

　　經(jīng)濟訂貨批量=

，單位儲存成本(KC)增加導(dǎo)致經(jīng)濟訂貨批量減少，選項A不是答案;訂貨固定成本不影響經(jīng)濟訂貨批量，選項B不是答案;存貨年需求量(D)和單位訂貨的變動成本(K)與經(jīng)濟訂貨批量正向相關(guān)，選項CD是答案。

　　【例題·多選題】

　　(2008年)下列各項因素中，對存貨的經(jīng)濟訂貨批量沒有影響的有(　)。

　　A.訂貨提前期

　　B.送貨期

　　C.每日耗用量

　　D.保險儲備量

　　【答案】ABD

　　【解析】根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型下的存貨的經(jīng)濟訂貨量的計算公式，影響存貨經(jīng)濟訂貨量的因素有存貨全年總的需求量、一次訂貨成本、單位存貨年變動性儲存成本、每日耗用量和每日送貨量(含送貨期)，但訂貨提前期和保險儲備量均不影響經(jīng)濟訂貨量。

　　【例題·單選題】

　　(2004年)根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)與使用模型，下列情形中能夠?qū)е陆?jīng)濟批量降低的是(　)。

　　A.存貨需求量增加

　　B.一次訂貨成本增加

　　C.單位儲存變動成本增加

　　D.每日消耗量增加

　　【答案】C【解析】根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)與使用模型，每次訂貨成本(生產(chǎn)準(zhǔn)備成本)、年需要量和每天消耗量與經(jīng)濟訂貨量同向變化;單位儲存成本和每天送貨量(生產(chǎn)量)與經(jīng)濟訂貨量反向變化。

　　【例題·單選題】

　　(2016年)企業(yè)在生產(chǎn)中為生產(chǎn)工人發(fā)放安全頭盔所產(chǎn)生的費用，應(yīng)計入(　)。

　　A.直接材料

　　B.管理費用

　　C.制造費用

　　D.直接人工

　　【答案】C【解析】制造費用是指企業(yè)各生產(chǎn)單位為組織和管理生產(chǎn)而發(fā)生的各項間接費用。它包括工資和福利費、折舊費、修理費、辦公費、機物料消耗、勞動保護(hù)費、租賃費、保險費、排污費、存貨盤虧費(減盤盈)及其他制造費用。為生產(chǎn)工人發(fā)放安全頭盔所產(chǎn)生的費用屬于勞動保護(hù)費，所以，應(yīng)該計入“制造費用”。

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