36、下列關于VAR的說法，正確的有( ) 。

　　A、均值VAR度量的是資產價值的相對損失

　　B、均值VAR度量的是資產價值的絕對損斃

　　C、零值VAR度量的是資產價值的相對損失

　　D、零值VAR度量的是資產價值的絕對損失

　　E、vAR只用做市場風險計量與監(jiān)控

　　【答案與解析】正確答案：AD

　　記憶題。關注資產價值可能遭受的絕對損失，采用零值VAR，如果關注資產價值虢離均值的相對失，采用均值 VAR式中，R為計算期間的投資回報率，定義W為I資產組合的價值，R、W都是隨機變量，u是R的均值。W*資產組合在確定的

　　置信水平下的最小價值，其對應的回報率就是R*。

　　37、市場風險是指因市場價格的不利變動而使銀行的表內和表外業(yè)務發(fā)生損失的風

　　險，其中的市場價格包括( )。

　　A、利率 B、匯 率 C、工資率

　　D、股 票價格 E、商品價格

　　【答案與解析】正確答案：ABDE

　　利率是使用貨幣的價格，匯率是本國貨幣的價格，工資率卻不是工資的價格。另外這四個市場價格是�？碱}，考生應該記憶很深刻了。

　　38、下列關于衍生產品與市場風險關系的說法，正確的有( )。

　　A、衍生產品可用來防范市場風險

　　B、衍生產品會產生新的市場風險

　　C、衍生產品的杠桿作用可以完全消滅市場風險

　　D、衍生產品的杠桿作用對市場風險具有放大作用

　　E、衍生產品的杠桿作用可能導致金融風險事件中出現巨額損失

　　【答案與解析】正確答案：ABDE

　　C犯了我們常說的錯誤。衍生產品的杠桿作用不能完全消滅市場風險，而且有可能帶來新的風險。衍生品的利弊在本題中有著很好的概括，一共四方面的關系，如A、B

　　D、E所述�？忌�可加深理解記憶。

　　39、下列關于遠期和期貨的說法，正確的有( )。

　　A、遠期合約允許投資者在不確定的未來時間購買或出售某項資產

　　B、期貨合約允許投資者按不確定的價格購買或出售某項資產

　　C、遠期合約是非標準化的、期貨合約是標準化的

　　D、遠期合約一般通過金融機構或經紀商柜臺交易，合約持有者面臨交易對手

　　的違約風險，而期貨合約一般在交易所交易，由交易所承擔違約風險

　　E、遠期合約的流動性較差，合約一般要持有到期，而期貨合約的流動性較好

　　合約可以在到期前隨時平倉

　　【答案與解析】正確答案：CDE

　　遠期合約的交易時間都是事先約定的，不是在未來不確定的時間。期貨合約的價格乜是事先約定的。

　　40、記人交易賬戶的頭寸應當具有明確的頭寸管理政策和程序，包括( )。

　　A、設置頭寸限額并進行監(jiān)控

　　B、交易員可以在批準限額內，按照批準的交易政策和程序管理頭寸

　　C、交易頭寸至少應逐日按照市場價值計價 ：

　　D、按照銀行的風險管理程序，交易頭寸定期報告給高級管理層

　　E、根據市場信息來源，對交易頭寸予以密切監(jiān)控

　　【答案與解析】正確答案：ABCDE

　　記入交易賬戶的頭寸應當具有明確的頭寸管理政策和程序，除了上述選項所述內容，同時還要評估市場變量的質量和可獲得性、市場交易的規(guī)模、交易頭寸的規(guī)模等。