參考答案及解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1. D[解析]商業(yè)票據(jù)的面額較大，所以商業(yè)票據(jù)的主要投資者是大的商業(yè)銀行、非金融公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者，一般個(gè)人投資者較少參與。

　　2. C[解析]大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。因此，發(fā)行人一般是商業(yè)銀行。

　　3. C[解析]貨幣市場(chǎng)是短期資金的融通場(chǎng)所，期限通常在1年以內(nèi)，C選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)和B選項(xiàng)屬于資本市場(chǎng)，D選項(xiàng)是金融衍生品市場(chǎng)。

　　4. C[解析]LIBOR(London Internet Bank Offered Rate)倫敦銀行同業(yè)拆放利率，是浮動(dòng)利率融資工具的發(fā)行依據(jù)和參照。

　　5. C[解析]銀行中長(zhǎng)期債券的期限是3年以上的長(zhǎng)期金融工具，屬于資本市場(chǎng)工具。

　　6. B[解析]債券折價(jià)發(fā)行，實(shí)際的到期收益率高于票面利率。

　　7. D[解析]遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約，是從某種標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具，屬于金融衍生工具。

　　8. B[解析]銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)是金融市場(chǎng)的監(jiān)管者，不能作為投資者和籌資者參與市場(chǎng)交易。

　　9. A[解析]融通貨幣資金是金融市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是市場(chǎng)的基本功能。

　　10.D[解析]貨幣市場(chǎng)是一種債務(wù)工具的交易市場(chǎng)，因此具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特征;資金融通期限通常在1年以內(nèi)，因此具有高流動(dòng)性的特征。

　　11.D[解析]國(guó)債和企業(yè)債屬于債權(quán)工具，股票屬于權(quán)益工具，都屬于直接融資工具。銀行貸款屬于間接融資工具。D項(xiàng)符合題意。

　　12.B[解析]根據(jù)利息支付方式不同，債券可分類為附息債券、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券。根據(jù)發(fā)行主體不同，債券可劃分為政府債券、金融債券、公司債券和國(guó)際債券等。根據(jù)期限不同，債券可劃分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券。

　　13.A[解析]金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。即在生產(chǎn)周期比較長(zhǎng)的現(xiàn)貨交易中，未來價(jià)格波動(dòng)可能很大的情況下，可以滿足買賣雙方控制價(jià)格不確定性的需要。但是遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)靈沒有標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺(tái)交易，沒有履約保證。

　　14.C [解析]在期貨交易中，任何交易者都必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例繳納資金，用于結(jié)算和保證履約，即期貨交易的保證金制度，通常保證金比率為5%一10%。

　　15.D[解析]按照對(duì)價(jià)格的預(yù)期，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。按行權(quán)日期不同，金融期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。因此，D項(xiàng)符合題意。

　　16.B[解析]外匯市場(chǎng)的交易可以分為三個(gè)層次。即商業(yè)銀行與客戶之間、商業(yè)銀行同業(yè)之間和商業(yè)銀行與中央銀行之間的交易。在外匯市場(chǎng)上，商業(yè)銀行同業(yè)市場(chǎng)交易額占90%以上，它決定外匯匯率的高低。

　　17.A[解析]保險(xiǎn)產(chǎn)品基本的功能是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、分?jǐn)倱p失和補(bǔ)償損失，即保障功能。保險(xiǎn)產(chǎn)品還具有融通資金功能。保險(xiǎn)產(chǎn)品不具有快速增值的功能。

　　18.D[解析]投資者買入股票的同時(shí)購(gòu)買了看跌期權(quán)，那么股票價(jià)格上漲的時(shí)候，不執(zhí)行期權(quán)權(quán)利，便可獲得股票上漲收益;如果未來股價(jià)下跌，則可以執(zhí)行看跌期權(quán)權(quán)利將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給賣出期權(quán)的空頭，僅僅損失期權(quán)費(fèi)。這就體現(xiàn)了金融市場(chǎng)的避險(xiǎn)功能。

　　19.C [解析]以外幣計(jì)價(jià)的債券同時(shí)要承擔(dān)匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)高于以本幣計(jì)價(jià)的債券。

　　20.B[解析]回購(gòu)協(xié)議是指出售證券時(shí)，與證券的購(gòu)買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原價(jià)或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲得即時(shí)可用資金的一種交易行為。本質(zhì)上說，回購(gòu)協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款，A錯(cuò)誤。證券出售者不能在交易結(jié)束時(shí)買回證券，投資者就有權(quán)處置證券，從這個(gè)角度看，回購(gòu)協(xié)議比擔(dān)保貸款還要安全，C錯(cuò)誤�？闪魍ǖ淖C券都可以作為回購(gòu)協(xié)議的標(biāo)的物，因此D錯(cuò)誤。

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