二、多項(xiàng)選擇

　　1.根據(jù)生命周期理論，人的生命周期分為【　ABDE　】。

　　A. 少年成長(zhǎng)期 B. 青年成長(zhǎng)期 C. 壯年成熟期 D. 中年穩(wěn)健期 E. 退休養(yǎng)老期

　　2.處于中年穩(wěn)健期的理財(cái)客戶(hù)的特征是【　BCD　】。

　　A. 理財(cái)理念是增加消費(fèi)、減少負(fù)債 B. 風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度提高、追求穩(wěn)定收益

　　C. 適度增加財(cái)富是其理財(cái)目標(biāo)

　　D. 在資產(chǎn)組合中選擇地風(fēng)險(xiǎn)的股票、高等級(jí)的債券、優(yōu)先股等

　　E. 盡力保全自己已積累的財(cái)富，厭惡風(fēng)險(xiǎn)

　　3.以下對(duì)資產(chǎn)的期望收益率的理解正確的是【　ABCD　】。

　　A. 期望收益率是收益率的加權(quán)平均值 B. 期望收益率表示收益率的集中點(diǎn)

　　C. 組合的期望收益率等于各個(gè)資產(chǎn)期望收益率的加權(quán)平均

　　D. 真實(shí)收益率可能偏離期望收益率

　　E. 期望收益率一定會(huì)實(shí)現(xiàn)

　　4.關(guān)于協(xié)方差，以下說(shuō)法正確的是【　ABD　】。

　　A. 協(xié)方差用來(lái)度量各種金融資產(chǎn)的收益的相互關(guān)聯(lián)程度

　　B. 將協(xié)方差標(biāo)準(zhǔn)化就得到相關(guān)系數(shù)

　　C. 協(xié)方差越大，資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越大 D. 協(xié)方差是理解貝塔系數(shù)的基礎(chǔ)

　　E. 兩個(gè)資產(chǎn)的收益變動(dòng)是反向的，則協(xié)方差大于0

　　5.關(guān)于資產(chǎn)組合的收益率與風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法正確的是【　ABE　】。

　　A. 組合的收益率是一個(gè)隨機(jī)變量 B. 組合的風(fēng)險(xiǎn)可能低于各個(gè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的和

　　C. 組合的期望收益率大于任意一個(gè)資產(chǎn)的期望收益率

　　D. 組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著資產(chǎn)的種類(lèi)的增多而逐漸升高

　　E. 當(dāng)組合資產(chǎn)越來(lái)越多時(shí)，資產(chǎn)收益的協(xié)方差越來(lái)越接近組合風(fēng)險(xiǎn)

　　6.可分散風(fēng)險(xiǎn)是【　CDE　】。

　　A. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C. 獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn) D. 特地公司風(fēng)險(xiǎn) E. 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　7.下面對(duì)資產(chǎn)組合分散化的說(shuō)法錯(cuò)誤的是【　ABE　】。

　　A. 分散化減少資產(chǎn)組合的期望收益，因?yàn)樗鼫p少了資產(chǎn)組合的總體風(fēng)險(xiǎn)

　　B. 適當(dāng)?shù)姆稚⒒�可以減少或消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 當(dāng)把越來(lái)越多的證券加入到資產(chǎn)組合當(dāng)中時(shí)，總體風(fēng)險(xiǎn)一般會(huì)以遞減的速率下降

　　D. 當(dāng)所有投資者的資產(chǎn)組合都充分分散化時(shí)，組合的期望收益由組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)解釋

　　E. 除非資產(chǎn)組合包含了至少30只以上的個(gè)股，否則分散化降低風(fēng)險(xiǎn)的好處不會(huì)充分地發(fā)揮出來(lái)

　　8.一個(gè)資產(chǎn)有60%的可能在一年內(nèi)讓投資者的投資加倍，40%可能讓投資者的投資減半。則下列說(shuō)法正確的是【　BC　】。

　　A. 該項(xiàng)目的期望收益率是55% B. 該項(xiàng)目的期望收益率是40%

　　C. 該項(xiàng)目的收益率方差是31.6% D. 該項(xiàng)目的收益率方差是48%

　　E. 該項(xiàng)目是一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)

　　9.假設(shè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)有四種狀態(tài)：繁榮、正常、衰退、蕭條;對(duì)應(yīng)地，四種經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生的概率分別是20%，30%，40%，10%;對(duì)應(yīng)四種狀況，基金X的收益率分別是50%，30%，10%，-12%;而基金Y的對(duì)應(yīng)收益率為45%，25%，13%，-6%。下列說(shuō)法正確的是【　BC　】。

　　A. 兩個(gè)基金有相同的期望收益率

　　B. 投資者等額分配資金于基金X和Y，不能提高資金的期望收益率

　　C. 基金X的風(fēng)險(xiǎn)要大于基金Y的風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 基金X的風(fēng)險(xiǎn)要小于基金Y的風(fēng)險(xiǎn)

　　E. 基金X的收益率和基金Y的收益率的相關(guān)系數(shù)是負(fù)的

　　10.關(guān)于組合投資降低風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法正確的是【　BCD　】。

　　A. 組合投資一定能降低風(fēng)險(xiǎn) B. 組合投資能在不降低期望收益率的條件下降低風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 組合投資能降低風(fēng)險(xiǎn)，在統(tǒng)計(jì)上是因?yàn)閮蓚�(gè)資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)小于1

　　D. 相同的隨機(jī)沖擊對(duì)不同的資產(chǎn)收益率產(chǎn)生的影響是不同甚至相反的，所以可以組合投資降低風(fēng)險(xiǎn)

　　E. 以上說(shuō)法都是正確的

　　11.下列指標(biāo)能夠衡量資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)的是【　ABD　】。

　　A. 收益率的方差 B. 收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 C. 收益率的期望值

　　D. 資產(chǎn)的貝塔系數(shù)β E. 股票價(jià)格總市值

　　12.關(guān)于資產(chǎn)的貝塔系數(shù)β，以下說(shuō)法正確的是【　BDE　】。

　　A. 貝塔系數(shù)越大，則資產(chǎn)的實(shí)際收益率越大 B. 貝塔系數(shù)越大，資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大

　　C. 貝塔系數(shù)衡量資產(chǎn)的所有風(fēng)險(xiǎn) D. 貝塔系數(shù)為零的資產(chǎn)的收益率是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

　　E. 任意資產(chǎn)組合的貝塔系數(shù)一定大于零

　　13.關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的以下解釋?zhuān)�正確的是【　ABC　】。

　　A. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是通過(guò)貝塔系數(shù)來(lái)衡量的

　　B. 一個(gè)充分分散化的資產(chǎn)組合的收益率和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)

　　C. 市場(chǎng)資產(chǎn)組合的貝塔值是1

　　D. 某個(gè)證券的貝塔系數(shù)等于該證券收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差除以市場(chǎng)收益的標(biāo)準(zhǔn)差

　　E. 一個(gè)充分分散化的資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以忽略

　　14.關(guān)于貨幣的時(shí)間價(jià)值，以下說(shuō)法正確的是【　ABC　】。

　　A. 現(xiàn)值等于終值除以終值系數(shù) B. 終值系數(shù)等于現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)

　　C. 折現(xiàn)率越高，現(xiàn)值系數(shù)就越小 D. 折現(xiàn)率越低，終值系數(shù)就越大

　　E. 現(xiàn)值與終值成正比例關(guān)系

　　15.關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列理解正確的是【　ABCDE　】。

　　A. 貝塔系數(shù)反映了證券收益率與市場(chǎng)總體收益率的共變程度

　　B. 貝塔系數(shù)越高，則對(duì)應(yīng)相同的市場(chǎng)變化，證券的期望收益率變化越大

　　C. 貝塔系數(shù)為零的證券是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券

　　D. 期望收益率相同的兩個(gè)證券，若兩者的貝塔系數(shù)為一正一負(fù)，則通過(guò)組合該兩者可以降低證券投資的風(fēng)險(xiǎn)而不降低期望收益率

　　E. 投資者承擔(dān)個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，市場(chǎng)并不會(huì)為此風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為支付額外的溢酬

　　16.假設(shè)一個(gè)投資者以貼現(xiàn)形式購(gòu)買(mǎi)了一張面值100元、期限為1年的可提前贖回債券，市場(chǎng)上同期限、同面值并且其他條件與上述可提前贖回債券完全一致的普通債券的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為94元，則上述可提前贖回債券的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格可能為【　ABD　】。

　　A. 91元 B. 90元 C. 95元 D. 93元 E. 98元

　　17.將5000元現(xiàn)金存為銀行定期存款，期限為4年，年利率為6%。下列說(shuō)法正確的是【　ABDE　】。

　　A. 以單利計(jì)算，4年后的本利和是6200元

　　B. 以復(fù)利計(jì)算，4年后的本利和是6312.38元

　　C. 年連續(xù)復(fù)利是5.87% D. 若每半年付息一次，則4年后的本息和是6333.85元

　　E. 若每季度付息一次，則4年后的本息和是6344.92元

　　18.年金現(xiàn)值系數(shù)表的作用是【　ABDE　】。

　　A. 已知年金求現(xiàn)值 B. 已知現(xiàn)值求年金 C. 已知終值求現(xiàn)值

　　D. 已知現(xiàn)值、年金、利率求期數(shù) E. 已知年金、現(xiàn)值、期數(shù)球利率

　　19.假設(shè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)資源是5萬(wàn)元的資產(chǎn)和每年年底1萬(wàn)元的儲(chǔ)蓄，如果投資報(bào)酬率為3%，則下列哪些財(cái)務(wù)目標(biāo)可以實(shí)現(xiàn)?【　BC　】。

　　A. 2年后積累7.5萬(wàn)元的購(gòu)車(chē)費(fèi)用 B. 5年后積累11萬(wàn)元的購(gòu)房首付款

　　C. 10年后積累18萬(wàn)元的子女高等教育金(共計(jì)4年大學(xué)費(fèi)用)

　　D. 20年后積累40萬(wàn)元的退休金

　　E. 以上目標(biāo)都能實(shí)現(xiàn)

　　20.下列有關(guān)證券組合風(fēng)險(xiǎn)的表述，正確的有【　ACD　】。

　　A. 證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與組合中每個(gè)證券的報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)，還與各證券之間報(bào)酬率的協(xié)方差有關(guān)

　　B. 投資越分散，風(fēng)險(xiǎn)越小 C. 持有多種彼此不完全相關(guān)的證券可以降低風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險(xiǎn)降低的速度會(huì)越來(lái)越慢

　　E. 以上說(shuō)法都正確

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