4.2.1 基本概念

　　1. 名義價值、市場價值、公允價值、市值重估

　　(1)名義價值

　　名義價值通常是指金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價值。

　　(2)市場價值

　　(3)公允價值

　　公允價值為交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債券價值。公允價值的計量方式有四種：一是直接使用可獲得的市場價格;二是如不能獲得市場價格，則應(yīng)使用公認(rèn)的模型估算市場價格;三是實際支付價格(無依據(jù)證明其不具有代表性);四是允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突。

　　在大多數(shù)情況下，市場價值可以代表公允價值。

　　(4)市值重估

　　市值重估是指對交易賬戶頭寸重新估算其市場價值。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對交易賬戶頭寸按市值每日至少重估一次價值。

　�、俣⑹�

　　②盯模

　　2.敞口

　　敞口就是風(fēng)險暴露，即銀行所持有的各類風(fēng)險性資產(chǎn)余額。

　　(1)單幣種敞口頭寸是指每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸以及調(diào)整后的期權(quán)頭寸之和，反映單一貨幣的外匯風(fēng)險。

　　①即期凈敞口頭寸。即期凈敞口頭寸是指計入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸，等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債。

　�、谶h(yuǎn)期凈敞口頭寸。遠(yuǎn)期凈敞口頭寸主要是指買賣遠(yuǎn)期合約而形成的敞口頭寸，其數(shù)量等于買入的遠(yuǎn)期合約頭寸減去賣出的遠(yuǎn)期合約頭寸。

　�、燮跈�(quán)敞口頭寸。持有期權(quán)的敞口頭寸等于銀行因持有期權(quán)而可能需要買入或賣出的每種外匯的總額。

　�、芷渌�敞口頭寸，如以外幣計值的擔(dān)保業(yè)務(wù)和類似的承諾等，如果可能被動使用，又是不可撤銷的，就應(yīng)當(dāng)記入外匯敞口頭寸。

　　加總上述四項要素，便得到單一貨幣敞口頭寸。如果某種外匯的敞口頭寸為正值，則說明機(jī)構(gòu)在該幣種上處于多頭;如果某種外匯的敞口頭寸為負(fù)值，則說明機(jī)構(gòu)在該幣種上處于空頭。

　　(2)總敞口頭寸

　　一是累計總敞口頭寸法。累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和。這種計量方法比較保守。

　　二是凈總敞口頭寸法。凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差。這種計量方法較為激進(jìn)。

　　三是短邊法。首先，分別加總每種外匯的多頭和空頭(分別稱為凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和);其次，比較兩個總數(shù);最后，把較大的一個總數(shù)作為銀行的總敞口頭寸。短邊法的優(yōu)點在于既考慮到多頭與空頭同時存在風(fēng)險，又考慮到它們之間的抵補(bǔ)效應(yīng)。