2.債項評級的方法

　　(1)影響違約損失率的因素

　�、佼a(chǎn)品因素

　　包括清償優(yōu)先性(Seniority)、抵押品等。

　�、诠�司因素

　�、坌袠I(yè)因素

　�、艿貐^(qū)因素

　�、莺暧^經(jīng)濟(jì)周期因素

　　【單選】根據(jù)2002年穆迪公司在違約損失率預(yù)測模型LossCalc的技術(shù)文件中所披露的信息，()對違約損失率的影響貢獻(xiàn)度最高。

　　A.清償優(yōu)先性等產(chǎn)品因素

　　B.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素

　　C.行業(yè)性因素

　　D.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素

　　答案：A

　　(2)計量違約損失率的方法

　�、偈袌鰞r值法。通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差(Credit Spread)和違約概率推算違約損失率，其假設(shè)前提是市場能及時有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風(fēng)險變化，主要適用于已經(jīng)在市場上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。

　�、诨厥宅F(xiàn)金法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計算出LGD,即LGD=1 - 回收率=1 - (回收金額 - 回收成本)/違約風(fēng)險暴露。

　　【單選】采用回收現(xiàn)金流計算違約損失率時，若回收金額為1.04億元，回收成本為0.84億元，違約風(fēng)險暴露為1.2億元，則違約損失率為()。

　　A.13.33%

　　B.16.67%

　　C.30.00%

　　D.83.33%

　　答案：D

　　3.貸款分類與債項評級

　　信貸資產(chǎn)風(fēng)險分類通常是指信貸分析和管理人員或監(jiān)管當(dāng)局的檢查人員，綜合能夠獲得的全部信息并運(yùn)用最佳判斷，根據(jù)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險程度對信貸資產(chǎn)質(zhì)量作出評價。

　　2001年，我國監(jiān)管當(dāng)局出臺了貸款風(fēng)險分類的指導(dǎo)原則，把貸款分為正常、關(guān)注、次級、可能和損失五類(后三類合稱為不良貸款)。

　　在分類過程中，商業(yè)銀行必須至少做到以下六個方面：

　�、俳�立健全內(nèi)部控制機(jī)制，完善信貸規(guī)章、制度和辦法;

　�、诮�立有效的信貸組織管理體制;

　�、蹖嵭袑徺J分離;

　�、芡晟菩刨J檔案管理制度，保證貸款檔案的連續(xù)和完整;

　�、莞倪M(jìn)管理信息系統(tǒng)，保證管理層能夠及時獲得有關(guān)貸款狀況的重要信息;

　�、薅酱俳杩钊颂峁┱鎸崪�(zhǔn)確的財務(wù)信息。

　　貸款分類與債項評級是兩個容易混淆的概念，二者既區(qū)別明顯又相互聯(lián)系。