查看匯總：2015年銀行專業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》輔導(dǎo)精講匯總

　　第二節(jié)　信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

　　信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評(píng)分模型到違約概率模型分析三個(gè)主要發(fā)展階段。巴塞爾新資本協(xié)議鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的方法來(lái)計(jì)量違約概率、違約損失并據(jù)此計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本，有力地推動(dòng)了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和計(jì)量技術(shù)的發(fā)展。

　　商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量依賴于對(duì)借款人和交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。巴塞爾新資本協(xié)議明確要求，商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)應(yīng)基于二維評(píng)級(jí)體系：一維是客戶評(píng)級(jí)(針對(duì)客戶的違約風(fēng)險(xiǎn))，另一維是債項(xiàng)評(píng)級(jí)(反映交易本身特定的風(fēng)險(xiǎn)要素)。

　　□借款人評(píng)級(jí)

　　·發(fā)行人或客戶風(fēng)險(xiǎn)

　　·相關(guān)的借款人排名∕客戶償還能力

　　·拒絕付款或違約的風(fēng)險(xiǎn)

　　·清晰的違約概率

　　□債項(xiàng)評(píng)級(jí)

　　·問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)(債券、貸款、項(xiàng)目財(cái)務(wù))

　　·資歷

　　·架構(gòu)一金融或非金融契約

　　·安全

　　—抵質(zhì)押品

　　—保證書(shū)、證明書(shū)

　　·國(guó)家和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

　　一、客戶信用評(píng)級(jí)

　　概念：商業(yè)銀行對(duì)客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小�？蛻粼u(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)主體是商業(yè)銀行，評(píng)價(jià)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)結(jié)果是信用等級(jí)和違約概率(PD)。

　　符合巴塞爾新資本協(xié)議要求的客戶評(píng)級(jí)必須具有兩大功能：

　　一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級(jí)的客戶違約風(fēng)險(xiǎn)隨信用等級(jí)的下降而呈加速上升的趨勢(shì);

　　二是能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，即能夠估計(jì)各信用等級(jí)的違約概率，并將估計(jì)的違約概率與實(shí)際違約頻率的誤差控制在一定范圍內(nèi)。

　　(1)違約：

　　定義：根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的定義，當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí)，債務(wù)人即被視為違約：

　　·債務(wù)人對(duì)于商業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以上。若債務(wù)超過(guò)了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項(xiàng)透支將被視為逾期。

　　·商業(yè)銀行認(rèn)定，除非采取變現(xiàn)抵質(zhì)押品等追索措施，債務(wù)人可能無(wú)法全額償還對(duì)商業(yè)銀行的債務(wù)。

　　如果某債務(wù)人被認(rèn)定為違約，銀行應(yīng)對(duì)債務(wù)人所有關(guān)聯(lián)債務(wù)人的評(píng)級(jí)進(jìn)行檢查，評(píng)估其償還債務(wù)的能力。是否對(duì)關(guān)聯(lián)債務(wù)人實(shí)行交叉違約認(rèn)定，取決于關(guān)聯(lián)債務(wù)人在經(jīng)濟(jì)上的相互依賴和一體化程度。

　　銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)政策應(yīng)明確對(duì)企業(yè)集團(tuán)的評(píng)級(jí)方法，并確保一致的實(shí)施：如果內(nèi)部評(píng)級(jí)基于整個(gè)企業(yè)集團(tuán)，并依據(jù)企業(yè)集團(tuán)評(píng)級(jí)進(jìn)行授信，集團(tuán)內(nèi)任一債務(wù)人違約應(yīng)被視為集團(tuán)內(nèi)所有債務(wù)人違約的觸發(fā)條件。如果內(nèi)部評(píng)級(jí)基于單個(gè)企業(yè)而不是企業(yè)集團(tuán)，集團(tuán)內(nèi)任一企業(yè)不必然導(dǎo)致其他債務(wù)人違約，銀行應(yīng)及時(shí)審查該企業(yè)的關(guān)聯(lián)債務(wù)人的評(píng)級(jí)，據(jù)此決定是否調(diào)整其評(píng)級(jí)。

　　(2)違約概率

　　定義：借款人在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí) 1 年期違約概率與 0.03 %中的較高者,巴塞爾委員會(huì)設(shè)定0.03 %的下限是為了給風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗(yàn)小概率事件時(shí)所面臨的困難。計(jì)算違約概率的 1 年期限與財(cái)務(wù)報(bào)表周期以及內(nèi)部評(píng)級(jí)的最短時(shí)間完全一致，使監(jiān)管當(dāng)局在推行內(nèi)部評(píng)級(jí)法時(shí)保持更高的一致性，而基于貸款期限就無(wú)法做到這一點(diǎn)。違約概率是實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行需要準(zhǔn)確估計(jì)的重要風(fēng)險(xiǎn)要素，無(wú)論商業(yè)銀行是采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法還是內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法，都必須按照監(jiān)管要求估計(jì)違約概率。

　　違約概率的估計(jì)包括兩個(gè)層面：一是單一借款人的違約概率;二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率。巴塞爾新資本協(xié)議要求實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行估計(jì)其各信用等級(jí)借款人所對(duì)應(yīng)的違約概率，常用方法有內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)、映射外部數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)違約模型等與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)一致的技術(shù)估計(jì)平均違約概率。

　　·內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)。銀行可使用內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)估計(jì)違約概率，前提是證明估計(jì)的違約概率反映了授信標(biāo)準(zhǔn)以及生成數(shù)據(jù)的評(píng)級(jí)體系和當(dāng)前評(píng)級(jí)體系的差異。在數(shù)據(jù)有限或授信標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)體系發(fā)生變化的情況下，銀行應(yīng)留出保守的、較大的調(diào)整余地。如果采用多家銀行匯集的數(shù)據(jù)，需證明風(fēng)險(xiǎn)暴露池中其他銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和標(biāo)準(zhǔn)能夠與本行比較。

　　·映射外部數(shù)據(jù)。銀行可將內(nèi)部評(píng)級(jí)映射到外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或類似機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，將外部評(píng)級(jí)的違約概率作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率。評(píng)級(jí)映射應(yīng)建立在內(nèi)部評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)與外部機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)可比，并且對(duì)同樣的債務(wù)人內(nèi)部評(píng)級(jí)和外部評(píng)級(jí)可相互比較的基礎(chǔ)上。銀行應(yīng)避免映射方法或基礎(chǔ)數(shù)據(jù)存在偏差和不一致的情況，所使用的外部評(píng)級(jí)量化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)應(yīng)針對(duì)債務(wù)人的違約風(fēng)險(xiǎn)，而不反映債項(xiàng)的特征。

　　·統(tǒng)計(jì)違約模型。對(duì)任一級(jí)別的債務(wù)人，銀行可以使用違約概率預(yù)測(cè)模型得到的每個(gè)債務(wù)人違約概率的簡(jiǎn)單平均值作為該級(jí)別的違約概率。

　　違約概率和違約頻率的區(qū)別：事前和事后的區(qū)別。

　　假設(shè)商業(yè)銀行當(dāng)年將100個(gè)客戶的信用等級(jí)評(píng)為BB級(jí)，該評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)的平均違約概率為1%;第二年觀察這組客戶，發(fā)現(xiàn)有2個(gè)客戶違約，則2∕100×100%=2%就是違約頻率�？梢�(jiàn)，違約頻率是事后檢查的結(jié)果，而違約概率是分析模型作出的事前預(yù)測(cè)，二者存在本質(zhì)的區(qū)別。違約頻率可用于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的事后檢驗(yàn)，但不能作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的直接依據(jù)。違約概率和違約頻率通常情況下是不相等的，兩者之間的對(duì)比分析是事后檢驗(yàn)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

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