二、信用風險緩釋

　　定義：運用合格的抵質(zhì)押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低風險。

　　采用內(nèi)部評級法計量信用風險監(jiān)管資本時，信用風險緩釋功能體現(xiàn)為違約概率(如保證的替代效果)、違約損失率(如抵(質(zhì))押和保證的減輕效果)或違約風險暴露(如凈額結(jié)算)的下降。

　　巴塞爾委員會提出信用風險緩釋技術(shù)的目的包括：

　　(1)鼓勵銀行通過風險緩釋技術(shù)有效抵補信用風險，降低監(jiān)管資本要求;

　　(2)鼓勵銀行通過開發(fā)更加高級的風險計量模型，精確計量銀行經(jīng)營面臨的風險。

　　1.合格的抵(質(zhì))押品

　　合格抵(質(zhì))押品包括金融質(zhì)押品、實物抵押品(應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn))以及其他抵(質(zhì))押品。合格抵(質(zhì))押品的信用風險緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降，同時也可能降低違約概率。

　　內(nèi)部評級法初級法下，當借款人利用多種形式的抵(質(zhì))押品共同擔保時，需要將風險暴露拆分為由不同抵(質(zhì))押品覆蓋的部分，分別計算風險加權(quán)資產(chǎn)。拆分按金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵(質(zhì))押品的順序進行。

　　采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，可按要求自行認定抵(質(zhì))押品，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明抵(質(zhì))押品的風險緩釋作用。

　　2.合格凈額結(jié)算

　　凈額結(jié)算對于降低信用風險的作用在于，交易主體只需承擔凈額支付的風險。若沒有凈額結(jié)算條款，那么在交易雙方間存在多個交易時，守約方可能被要求在交易終止時向違約方支付交易項下的全額款項，但守約方收取違約方欠款的希望卻很小。

　　合格凈額結(jié)算的認定要求：(1)可執(zhí)行性;(2)法律確定性;(3)風險監(jiān)控。

　　內(nèi)部評級法初級法下，合格凈額結(jié)算包括：表內(nèi)凈額結(jié)算;回購交易凈額結(jié)算;場外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。

　　采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，應(yīng)建立估計表外項目違約風險暴露的程序，規(guī)定每筆表外項目采用的違約風險暴露估計值。

　　3.合格保證和信用衍生工具

　　內(nèi)部評級法初級法下，合格保證的范圍包括：

　　(1)主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行;

　　(2)外部評級在A-級及以上的法人、其他組織或自然人;

　　(3)雖然沒有相應(yīng)的外部評級，但內(nèi)部評級的違約概率相當于外部評級A-級及以上水平的法人、其他組織或自然人。

　　同一風險暴露由兩個以上保證人提供保證且不劃分保證責任的情況下，內(nèi)部評級法初級法不同時考慮多個保證人的信用風險緩釋作用，銀行可以選擇信用等級最好、信用風險緩釋效果最優(yōu)的保證人進行信用風險緩釋處理。

　　采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，如果歷史數(shù)據(jù)能夠證明同一風險暴露由多個保證人同時保證的信用風險緩釋作用大于單個保證，銀行可以考慮每個保證人對降低風險的貢獻，并表現(xiàn)為違約損失率的下降。

　　信用衍生工具的范圍包括信用違約互換、總收益互換等。當信用違約互換和總收益互換提供的信用保護與保證相同時，可以作為合格信用衍生工具。

　　4.信用風險緩釋工具池

　　對單獨一項風險暴露存在多個信用風險緩釋工具時：

　　·采用內(nèi)部評級法初級法的銀行，應(yīng)將風險暴露細分為每一信用風險緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計算加權(quán)風險資產(chǎn)。如信用保護由一個信用保護者提供，但有不同的期限，也應(yīng)細分為幾個獨立的信用保護。

　　·采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，如果通過增加風險緩釋技術(shù)可以提高對風險暴露的回收率，則鼓勵對同一風險暴露增加風險緩釋技術(shù)(即采用多個信用風險緩釋工具)來降低違約損失率。

　　三、業(yè)務(wù)流程控制

　　1.授信權(quán)限管理

　　商業(yè)銀行內(nèi)部風險管理制度必須在設(shè)立授信權(quán)限方面作出職責安排和相關(guān)規(guī)定，并對彈性標準作出明確的定義。授信權(quán)限管理通常遵循以下原則：

　　(1)給予每一交易對方的信用須得到一定權(quán)力層次的批準;

　　(2)集團內(nèi)所有機構(gòu)在進行信用決策時應(yīng)遵循一致的標準;

　　(3)債項的每一個重要改變(如主要條款、抵押結(jié)構(gòu)及主要合同)應(yīng)得到一定權(quán)力層次的批準;

　　(4)交易對方風險限額的確定和對單一信用風險暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導(dǎo)及信用政策，每一決策都應(yīng)建立在風險—收益分析基礎(chǔ)之上;

　　(5)根據(jù)審批人的資歷、經(jīng)驗和崗位培訓(xùn)，將信用授權(quán)分配給審批人并定期進行考核。

　　2.貸款定價

　　貸款定價的形成機制比較復(fù)雜，市場、銀行和監(jiān)管機構(gòu)這三方面是形成均衡定價的三個主要力量。

　　貸款最低定價=(資金成本+經(jīng)營成本+風險成本+資本成本)/貸款額

　　其中，資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本;經(jīng)營成本包括日常管理成本和稅收成本;風險成本指預(yù)期損失，即預(yù)期損失=違約概率×違約損失率×違約風險暴露;資本成本主要是指用來覆蓋該筆貸款的信用風險所需經(jīng)濟資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟資本與股東最低資本回報率的乘積。

　　案例分析：貸款定價

　　商業(yè)銀行受理一筆貸款申請，申請貸款額度為l 000萬元，期限為1年，到期支付貸款本金和利息。

　　商業(yè)銀行經(jīng)內(nèi)部評級系統(tǒng)測算該客戶的違約概率為0.2%，該債項違約損失率為45%，需配置的經(jīng)濟資本為25萬元;經(jīng)內(nèi)部績效考核系統(tǒng)測算該筆貸款的資金成本為3%，包括經(jīng)營成本、稅收成本在內(nèi)的各種費用為1.5%，股東要求的資本回報率為16%。則該筆貸款的成本合計為：

　　資金成本：1 000×3%=30(萬元)

　　經(jīng)營成本：1 000×1.5%=15(萬元)

　　風險成本：1 000×0.2%×45%=0.9(萬元)

　　資本成本：25×16%=4(萬元)

　　貸款的成本合計：49.9萬元，即貸款定價應(yīng)至少保持在5%的利率水平。

　　貸款定價不僅受客戶風險的影響，還受商業(yè)銀行當前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響。一項貸款在放入資產(chǎn)組合后將會改變組合的整體風險。一般情況下，組合管理部門所確定的定價必須被視為是剛性的，只有在例外的情形下才可偏離這一定價，同時還需有必要的授權(quán)。此外，還應(yīng)當從全面的角度來審視客戶關(guān)系，即考慮該客戶的其他收入。因此，即便某筆貸款按較低的利差發(fā)放，但由于為該客戶提供的其他產(chǎn)品或其他服務(wù)會帶來足夠的收入，所以從全面的客戶關(guān)系來看，總體上仍然是盈利的。

　　3.信貸審批

　　信貸審批是在貸前調(diào)查和分析的基礎(chǔ)上，由獲得授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對方或貸款申請人的風險評級，對其信用風險暴露進行詳細的評估之后作出信貸決策的過程。

　　信貸審批或信貸決策應(yīng)遵循下列原則：

　　(1)審貸分離原則。信貸審批應(yīng)當完全獨立于貸款的營銷和貸款的發(fā)放。

　　(2)統(tǒng)一考慮原則。在進行信貸決策時，商業(yè)銀行應(yīng)當對可能引發(fā)信用風險的借款人的所有風險暴露和債項做統(tǒng)一考慮和計量，包括貸款、回購協(xié)議、再回購協(xié)議、信用證、承兌匯票、擔保和衍生交易工具等。

　　(3)展期重審原則。原有貸款和其他信用風險暴露的任何展期都應(yīng)作為一個新的信用決策，需要經(jīng)過正常的審批程序。

　　4.貸款轉(zhuǎn)讓

　　貸款轉(zhuǎn)讓(又稱貸款出售)通常指貸款有償轉(zhuǎn)讓，是貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機構(gòu)的經(jīng)濟行為，主要目的是為了分散或轉(zhuǎn)移風險、增加收益、實現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟資本配置效率。大多數(shù)貸款的轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無追索、一組同質(zhì)性的貸款(如住房抵押貸款組合)在貸款二級市場上公開打包出售。

　　5.貸款重組

　　貸款重組是當債務(wù)人因種種原因無法按原有合同履約時，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風險引致的損失，而對原有貸款結(jié)構(gòu)(期限、金額、利率、費用、擔保等)進行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程。

　　貸款重組應(yīng)注意以下幾個方面：

　　(1)是否屬于可重組的對象或產(chǎn)品。

　　(2)為何進入重組流程。

　　(3)是否值得重組，重組的成本與重組后可減少的損失孰大孰小。

　　(4)對抵押品、質(zhì)押物或保證人一般應(yīng)重新進行評估。

　　貸款重組的流程：

　　第一步，成本收益分析。

　　第二步，準備重組方案，主要包括以下五個方面：

　　·基本的重組方向;

　　·重大的重組計劃(業(yè)務(wù)計劃和財務(wù)規(guī)劃);

　　·重組的時間約束;

　　·重組的財務(wù)約束;

　　·重組流程每階段的評估目標。

　　第三步，與債務(wù)人磋商和談判，并就貸款重組的措施、條件、要求和實施期限達成共識。

　　貸款重組主要包括但不限于以下措施：

　　·調(diào)整信貸產(chǎn)品

　　·減少貸款額度;

　　·調(diào)整貸款期限;

　　·調(diào)整貸款利率;

　　·增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營活動。

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