考點3 保險

　　1.銀行代理保險的概念

　　銀行代理保險是保險公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略.充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢資源.通過銀行的銷售渠道代理銷售保險公司的產(chǎn)品.以一體化的經(jīng)營方式來滿足客戶多元化金融需求的一種綜合化的金融業(yè)務(wù).

　　2.銀行代理保險的范圍

　　銀行主要代理的險種包括人身保險和財產(chǎn)保險。占據(jù)著市場主流的險種主要是人身保險新型產(chǎn)品中的分紅險和萬能險。財產(chǎn)險主要包括房貸險、企業(yè)財產(chǎn)保險、家庭財產(chǎn)險等。

　　我國《保險法》規(guī)定，銀行網(wǎng)點開辦保險代理業(yè)務(wù)，必須“取得保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒發(fā)的保險兼業(yè)代理業(yè)務(wù)許可證”。并與保險公司簽訂代理協(xié)議。

　　3.銀行代理保險產(chǎn)品主要類型介紹

　　(1)人身保險新型產(chǎn)品。主要包括分紅險、萬能保險和投連險。

　　①分紅險。分紅險指保險公司將其實際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余，按照一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險。

　　分紅險起源于保單固定利率在未來很長時間內(nèi)和市場收益率變動風(fēng)險在投保人和保險公司之間共同承擔(dān)。

　　分紅險的收益來源于死差益、利差益和費差益所產(chǎn)生的可分配盈余。保險公司在厘定費率時要考慮預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報率和預(yù)定營運管理費用三個因素.而費率一經(jīng)厘定.不能隨意改動。在壽險漫長的保障期限內(nèi)，實際情況如果好于預(yù)期情況，就會產(chǎn)生上述益差，這就是紅利的來源。

　　紅利分配有兩種方式，即現(xiàn)金紅利和增額紅利�，F(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。增額紅利是指整個保險期限內(nèi)每年以增加保險金額的方式分配紅利。

　�、谌f能保險。萬能保險為包含保險保障并設(shè)立有單獨保單賬戶的人身保險產(chǎn)品。按合同約定，保險公司在扣除一定費用后，將保險費轉(zhuǎn)入保單賬戶，并定期結(jié)算保單賬戶價值�？蛻衾U納的保險費被分成兩部分，一部分同傳統(tǒng)壽險一樣，為客戶提供生命保障：另一部分將進(jìn)入其個人賬戶，由專家進(jìn)行穩(wěn)健投資。在享有最低保證收益的前提下，幫助持有人追逐長期的、穩(wěn)健的收益回報機(jī)會，成為長期理財?shù)墓ぞ咧�一�?/P>

　�、弁哆B險。投資連結(jié)保險，簡稱投連險，是一種壽險與投資相結(jié)合的新型壽險產(chǎn)品。投連險的費用主要包括初始保費、風(fēng)險保險費、賬戶轉(zhuǎn)換費用、投資單位買賣差價、資產(chǎn)管理費、部分支取和退保手續(xù)費等.根據(jù)產(chǎn)品的不同，上述費用的收取也存在差異。

　　(2)財產(chǎn)險。財產(chǎn)險主要包括房貸險、企業(yè)財產(chǎn)保險和家庭財產(chǎn)險。

　�、俜抠J險。它的基本操作模式是房產(chǎn)商將商品房銷售給需要貸款的業(yè)主，業(yè)主向銀行申請貸款，銀行要求業(yè)主將所購的房屋進(jìn)行抵押.并必須向保險公司購買房貸險.將銀行作為保險第一受益人。最后，銀行憑著房屋抵押借款合同和房貸保險等給予貸款。

　�、谄髽I(yè)財產(chǎn)保險。企業(yè)財產(chǎn)保險是指以投保人存放在固定地點的財產(chǎn)和物資作為保險標(biāo)的的一種保險。保險標(biāo)的的存放地點相對固定.處于相對靜止?fàn)顟B(tài)。

　　③家庭財產(chǎn)險。家庭財產(chǎn)保險是以公民個人家庭生活資料作為保險標(biāo)的的保險。家庭財產(chǎn)保險可分為普通消費型家財保險、長效還本家財保險兩種。

　　4.銀行代理保險產(chǎn)品的風(fēng)險

　　保險產(chǎn)品是具有法律效應(yīng)的合同，具有長期性的特點，一旦簽訂保險合同。不能隨意更改。

　　同時，同一個保險標(biāo)的可能面臨多種風(fēng)險，需進(jìn)行合理的險種搭配。隨著生命周期的變化，人身保險的最優(yōu)險種也會發(fā)生變化，需實時進(jìn)行更換，最大限度地滿足保障、投資等各項金融需求。

　　難點點撥

　　由于占市場主流的險種是人身保險中的分紅險和萬能保險.故重點掌握這兩種保險形式。

　　備考提示

　　熟悉分紅險和萬能保險的含義及特征，單選、多選、判斷都有可能考到。

　　考點4 國債

　　1.銀行代理國債的概念

　　國債是國家信用的主要形式。我國國債專指財政部代表中央政府發(fā)行的國家公債。由國家財政信譽擔(dān)保，信譽度非常高。

　　2.種類

　　目前銀行代理的國債有三種：憑證式國債、電子式儲蓄國債、記賬式國債。

　　憑證式國債是一種國家儲蓄債.以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，可記名、掛失，不能上市流通。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到購買網(wǎng)點提前兌取。提前兌取時。除償還本金外，利息按實際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計算，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按兌付本金的2‰收取手續(xù)費。

　　電子式儲蓄國債是財政部在境內(nèi)發(fā)行的.以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。它只面向境內(nèi)個人投資者發(fā)售.企事業(yè)單位和行政機(jī)關(guān)等機(jī)構(gòu)投資者不能購買。

　　記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán).通過銀行間市場或證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可記名、掛失。是一種無紙化交易，效率高，成本低、交易安全。

　　3.流動性

　　由于國債到期才能還本.因此流動性一般比股票差，但比一般的公司債券好。

　　4.收益

　　相對于現(xiàn)金存款或貨幣市場工具.國債的收益較高，相對于股票、基金產(chǎn)品，國債的風(fēng)險較小。通過購買國債可以調(diào)整投資組合的風(fēng)險程度。

　　債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。影響債券收益的主要因素包括債券期限、基礎(chǔ)利率、市場利率、票面利率、債券的市場價格、流動性、債券信用等級、稅收待遇及宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等。

　　5.風(fēng)險

　　債券投資的風(fēng)險因素：價格風(fēng)險、再投資風(fēng)險、違約風(fēng)險、贖回風(fēng)險、提前償付風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險。

　　(1)價格風(fēng)險。也叫利率風(fēng)險，是指市場利率變動對債券價格的影響。債券價格與市場利率變化成反比。債券的到期時間越長，利率風(fēng)險越大。

　　(2)再投資風(fēng)險。由于市場利率變化使得債券持有人面臨的風(fēng)險。當(dāng)利率下降，短期債券持有人再投資將無法獲得原有的高息票率收益。

　　(3)違約風(fēng)險。也稱信用風(fēng)險。債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和利息的風(fēng)險。一般與發(fā)行者的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況和信譽度密切相關(guān)。

　　一般情況下，國債的違約風(fēng)險最低，公司債券的違約風(fēng)險較高.公司債券的違約風(fēng)險通過信用評級表示。

　　(4)贖回風(fēng)險。附有贖回條款的債券有三項風(fēng)險因素：

　�、俑接汹H回權(quán)的債券未來現(xiàn)金流量不能預(yù)知，具有不確定性。

　�、谠谑袌隼�率下降時贖回債券。面臨再投資風(fēng)險。

　　③由于贖回價格的存在，附有贖回權(quán)債券的潛在資本增值有限。贖回債券增加了投資者的交易成本，降低了投資收益率。

　　一般可贖回債券設(shè)有贖回保護(hù)期，在保護(hù)期內(nèi)，發(fā)行者不得行使贖回權(quán)。常見的贖回保護(hù)期是發(fā)行后的5～10年。

　　(5)提前償付風(fēng)險。如果利率下降，債券提前償付面臨再投資風(fēng)險。

　　(6)通貨膨脹風(fēng)險。當(dāng)發(fā)生通脹時，債券的本金和利息會受到不同程度的價值折損。

　　難點點撥

　　價格風(fēng)險和再投資風(fēng)險都是市場利率變化給債券持有人帶來的風(fēng)險.但要注意二者的區(qū)別。利率上漲時，債券價格下跌，這是價格風(fēng)險，而利率下降時，短期債券持有人若進(jìn)行再投資，將無法獲得原有的較高的息票率，這是再投資風(fēng)險。其實二者是此消彼長的關(guān)系，投資者可以依據(jù)債券的這種價值特性制定投資策略。

　　備考提示

　　債券的概念及種類、流動性及收益部分較簡單，掌握即可。債券的風(fēng)險為本考點的難點，讀者要注意區(qū)分債券的六種風(fēng)險，對每一種風(fēng)險的具體內(nèi)涵都要理解清楚，本部分單選、多選、判斷都容易考到。

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