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　　第三章 信用風險管理

　　信用風險雖然是商業(yè)銀行面臨的最主要的風險種類，但其在很大程度上由個案因素決定。與市場風險相比，信用風險觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取，因此具有明顯的非系統(tǒng)性風險特征。

　　3.1信用風險識別

　　3.1.1單一法人客戶信用風險識別

　　單一法人客戶信用風險識別主要從：基本信息分析、財務狀況分析、非財務狀況分析、擔保分析四個方面入手。財務狀況分析包括：財務報表分析、財務比率分析、現(xiàn)金流量分析;非財務狀況分析包括：管理層風險分析、行業(yè)風險分析、生產(chǎn)與經(jīng)營分析、宏觀經(jīng)濟社會及自然環(huán)境分析。擔保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置與定金。

　　中小企業(yè)信用風險識別還應重點關(guān)注：

　　1.中小企業(yè)普遍自有資金匱乏、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，更容易受到市場波動、原材料價格和勞動力成本上漲等因素的影響，因此一般會存在相對較高的經(jīng)營風險，直接影響其償債能力;

　　2.中小企業(yè)在經(jīng)營過程中大多采用現(xiàn)金交易，而且很少開具發(fā)票。

　　3.當中小企業(yè)效益下降、資金周轉(zhuǎn)困難等經(jīng)營問題時，容易出現(xiàn)逃廢債現(xiàn)象，直接影響其償債意愿。

　　3.1.2集團法人客戶信用風險識別

　　集團法人客戶的整體狀況分析：企業(yè)集團類型：縱向一體化企業(yè)集團、橫向多元化企業(yè)集團。

　　發(fā)現(xiàn)企業(yè)下列行為/交易時，應著重分析是否屬于關(guān)聯(lián)交易：

　　1.與無正常業(yè)務關(guān)系的單位或個人發(fā)生重大交易; 2.進行價格、利率、租金及付款等條件異常的交易;

　　3.與特定客戶或供應商發(fā)生大額交易; 4.進行實質(zhì)與形式不符的交易;

　　5.易貨交易; 6.進行明顯缺乏商業(yè)理由的交易;

　　7.發(fā)生處理方式異常的交易; 8.資產(chǎn)負債表日前后發(fā)生的重大交易;

　　9.互為提供擔保或連環(huán)提供擔保; 10.存在有關(guān)控股權(quán)的秘密協(xié)議;

　　11.除股本權(quán)益性投資外，資金以各種方式供單位或個人長期使用。

　　集團法人客戶的信用風險識別方法：

　　第一，充分利用已有的內(nèi)外部信息系統(tǒng)，及時全面收集、調(diào)查、核實客戶及其關(guān)聯(lián)方的授信記錄;

　　第二，與客戶建立授信關(guān)系時，授信人員應當盡職受理和調(diào)查評價，要求客戶提供真實、完整的信息資料;

　　第三，識別客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系時，授信人員應重點關(guān)注客戶的注冊資金、股權(quán)分布、股權(quán)占比的變更情況;

　　第四，集團法人客戶的識別頻率與額度授信周期應當保持一致;

　　第五，在定期識別期間，集團法人客戶的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動，導致其與集團的關(guān)系發(fā)生變化，成員行應及時將有關(guān)材料上報牽頭行，牽頭行匯總有關(guān)信息后報管轄行，管轄行做出識別判斷;

　　第六，對所有集團法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進行維護，更新集團內(nèi)的成員單位。

　　個人客戶信用風險識別：

　　貸款組合的信用風險識別：貸款組合內(nèi)各單筆貸款之間通常存在一定程度的相關(guān)性。

　　識別和分析貸款組合信用風險時，應當更多關(guān)注系統(tǒng)性風險可能造成的影響：宏觀經(jīng)濟因素、行業(yè)風險、區(qū)域風險。

　　區(qū)域風險識別應特別關(guān)注：

　　1.銀行客戶是否過度集中于某個地區(qū);

　　2.銀行業(yè)務及客戶集中地區(qū)的經(jīng)濟狀況及其變動趨勢;

　　3.銀行業(yè)務及客戶集中地區(qū)的地方政府相關(guān)政策及其適用性;

　　4.銀行客戶集中地區(qū)的信用環(huán)境和法律環(huán)境出現(xiàn)改善/惡化;

　　5.政府及金融監(jiān)管部門對本行客戶集中地區(qū)的發(fā)展政策、措施是否發(fā)生變化，如果變化是否造成地方優(yōu)惠政策難以執(zhí)行，及其變化對商業(yè)銀行業(yè)務的影響。

　　3.2信用風險評估/計量

　　3.2.1信用風險評估/計量的發(fā)展 專家判斷法、信用評分模型、違約概率模型三個階段

　　專家判斷法在分析信用風險時主要考慮兩個方面的因素：與借款人有關(guān)的因素、與市場有關(guān)的因素。

　　信用評分模型：傳統(tǒng)量化模型，關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。

　　目前，應用最廣泛的信用評分模型有：線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。

　　違約概率模型：常用違約概率模型包括：RiskCalc模型、KMV的Credit Monitor模型、KPMG風險中性定價模型、死亡概率模型等。

　　RiskCalc模型：在傳統(tǒng)信用評分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于非上市公司的違約概率模型，核心是通過嚴格的步驟從客戶信息中選擇出最能預測違約的一組變量，經(jīng)過適當變換后運用Logit/Probit回歸技術(shù)預測客戶的違約概率。

　　Credit Monitor模型：適用于上市公司的違約概率模型，核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風險信息因此隱含在這種期權(quán)交易中，從而通過應用期權(quán)定價理論求解出信用風險溢價和相應的違約率，即預期違約頻率。

　　KPMG風險中性定價模型：核心是假設金融市場中的每個參與者都是風險中立者，不論是高風險資產(chǎn)還是低風險資產(chǎn)或無風險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的。

　　P1(1+K1)+(1-P1)*(1+K1)*θ=1+i P非違約概率，K承諾利息，θ回收率

　　死亡概率模型：根據(jù)風險資產(chǎn)的歷史違約數(shù)據(jù)，計算在未來一定持有期內(nèi)不同信用等級的客戶/債項的違約概率。通常分為邊際死亡率(MMR)、累計死亡率(CMR)

　　3.2.2基于內(nèi)部評級的方法

　　風險暴露分類：主權(quán)類、金融機構(gòu)類、公司類、零售類、股權(quán)類和其他類。

　　公司風險暴露細分為：中小企業(yè)風險暴露(營收不超3億)、專業(yè)貸款風險暴露、一般公司風險暴露。

　　專業(yè)貸款特征：債務人通常是一個專門為實物資產(chǎn)融資或運作實物資產(chǎn)而設立的特殊目的實體;債務人基本沒有其他實質(zhì)性資產(chǎn)或業(yè)務，除了從被融資資產(chǎn)中獲得的收入外，沒有獨立償還債務的能力;合同安排給予貸款銀行對融資額度形成的資產(chǎn)及其所產(chǎn)生的收入有相當程度的控制權(quán)。

　　專業(yè)貸款分為項目融資、物品融資、商品融資和產(chǎn)生收入的房地產(chǎn)貸款。

　　零售類風險暴露特征：債務人是一個或幾個自然人;筆數(shù)多，單筆金額小;按照組合方式進行管理。

　　零售風險暴露分為：個人住房抵押貸款、合格循環(huán)零售風險暴露(不超100萬)、其他零售風險暴露。

　　同時符合以下三個條件的小微企業(yè)可納入零售風險暴露：

　　1.企業(yè)符合國家相關(guān)部門規(guī)定的微型和小型企業(yè)認定標準;

　　2.商業(yè)銀行對單家企業(yè)(或企業(yè)集團)的風險暴露不超過500萬元;

　　3. 商業(yè)銀行對單家企業(yè)(或企業(yè)集團)的風險暴露占本行信用風險風險暴露的比例不高于0.5%。

　　股權(quán)風險暴露：納入股權(quán)風險暴露的金融工具應同時滿足如下條件：

　　1.持有該項金融工具獲取收益的主要來源是未來資本利得，而不是隨時間所產(chǎn)生的收益;

　　2.該項金融工具不可贖回，不屬于發(fā)行方的債務;

　　3.對發(fā)行方資產(chǎn)或收入具有剩余索取權(quán)。

　　其他風險暴露主要包括購入應收賬款和資產(chǎn)證券化風險暴露。

　　客戶評級：內(nèi)部評級分兩個維度：客戶評級、在債項評級

　　客戶評級評價主體商業(yè)銀行，評價目標客戶違約風險，評價結(jié)果是信用等級和違約概率。

　　客戶評級兩大功能：區(qū)分違約客戶、準確量化違約風險。

　　違約認定標準：逾期90天或認定不變先抵押無法收回債務。

　　內(nèi)部評級法的銀行估計客戶違約概率，可采取內(nèi)部違約經(jīng)驗、映射外部數(shù)據(jù)和統(tǒng)計違約模型等方法。

　　債項評級：債項評級既可以只反映債項本身的交易風險，也可以同時反映客戶的信用風險和債項交易風險。內(nèi)部評級法下，債項評級與違約風險暴露、違約損失率、有效期限M密切相關(guān)。

　　影響違約損失率的因素主要包括：項目因素、公司因素、行業(yè)因素、地區(qū)因素、宏觀經(jīng)濟周期因素。

　　計算違約損失率的方法：市場價值法(細分為市場法、隱含市場法)、回收現(xiàn)金流法

　　有效期限M，初級內(nèi)部評級法，處回購類交易有效期限是0.5年外，其他非零售風險暴露的有效期限為2.5年。

　　緩釋工具：合格抵質(zhì)押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等。

　　內(nèi)部評級法初級發(fā)下，合格凈額結(jié)算包括：表內(nèi)凈額結(jié)算、回購交易凈額結(jié)算、場外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。

　　合格保證的范圍：主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行;外部評級在A-級以上的法人、其他組織或自然人;雖然沒有外部評級，但內(nèi)部評級的違約概率相當于外部評級A-級及以上水平的法人、其他組織或自然人。

　　多個保證人的，內(nèi)部評級初級法不同時考慮多個保證人，可以選擇信用等級最好，風險緩釋效果最好的保證人進行信用風險緩釋處理;內(nèi)部評級高級法可以全部考慮，并最終表現(xiàn)為違約損失率的下降。

　　專欄：采用信用衍生工具緩釋信用風險需要滿足：法律確定性、可執(zhí)行性、評估、信用事件的規(guī)定。

　　預期損失(EL)=違約概率(PD)*違約風險暴露(FAD)*違約損失率(LGD)

　　預期損失屬于貸款成本，可通過合理的貸款定價和提取準備金等方式進行有效管理。

　　內(nèi)部評級法的重要應用

　　核心應用范圍：債務人或債項的評級結(jié)果是授信決策的主要條件之一，核心應用范圍包括：信貸政策的制定、授信審批、限額設定、風險監(jiān)控、風險報告。

　　高級應用范圍：風險偏好的設定、經(jīng)濟資本的建模與管理、貸款定價、損失準備計提、績效衡量和考核、推動風險管理基礎(chǔ)建設。

　　3.2.3信用風險組合的計量

　　違約相關(guān)性：違約原因：債務人自身原因、行業(yè)或區(qū)域因素、宏觀經(jīng)濟因素。

　　信用風險組合計量模型：應用廣泛的信用風險組合模型：CreditMetrics模型、Credit Portfolio View模型、Credit Risk+模型等。

　　CreditMetrics模型，本質(zhì)上是一個VaR模型，目的是為了計算出在一定的置信水平下，一個信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。創(chuàng)新之處在于解決了計算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題。

　　Credit Portfolio View模型直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值，可以看做是CreditMetrics模型的一個補充。比較適用于投機類型的借款人，因為該類借款人對宏觀經(jīng)濟因素的變化更敏感。

　　Credit Risk+模型是根據(jù)對火險的財險精算原理，對貸款組合違約概率進行分析，并假設在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。貸款組合違約概率服從泊松分布。

　　3.3信用風險監(jiān)測與報告

　　有效的信用風險監(jiān)測體系應實現(xiàn)以下目標：

　　1.確保商業(yè)銀行了解借款人或交易對方當前的財務狀況及其變動趨勢;

　　2.監(jiān)測對合同條款的遵守情況;

　　3.評估抵(質(zhì))押物相對債務人當前狀況的抵補程度以及抵(質(zhì))押物價值的變動趨勢;

　　4.識別借款人違約情況，并及時對風險上升的授信進行分類;

　　5.對已造成信用風險損失的授信對象或項目，迅速進入補救和管理程序。

　　3.3.1風險監(jiān)測對象

　　單一客戶風險監(jiān)測：

　　商業(yè)銀行貸款五級分類過程中，必須至少做到以下六個方面：

　　第一，建立健全內(nèi)部控制制度，完善信貸規(guī)章、制度和辦法; 第二，建立有效的信貸組織管理體制;

　　第三，實行審貸分離; 第四，完善信貸檔案管理制度，保證貸款檔案的連續(xù)和完整;

　　第五，改進管理信息系統(tǒng)，保證管理層能夠及時獲得有關(guān)貸款狀況的重要信息;

　　第六，督促借款人提供真實準確的財務信息。

　　組合風險監(jiān)測：兩種方法：傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法(針對授信集中度和結(jié)構(gòu)進行分析)、資產(chǎn)組合模型。

　　資產(chǎn)組合模型通常有兩種方法：

　　1.估計各暴露之間的相關(guān)性，從而得到整體價值的概率分布;

　　2.不處理各暴露之間的相關(guān)性，而把資產(chǎn)組合看成一個整體，直接估計該組合資產(chǎn)未來價值概率分布。

　　3.3.2風險監(jiān)測主要指標

　　包括：潛在指標(對潛在因素和征兆信息的定量分析)和顯現(xiàn)指標(顯現(xiàn)因素或現(xiàn)狀信息的量化)。

　　不良貸款率=(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)/各項貸款余額

　　關(guān)注類貸款占比=關(guān)注類貸款/各項貸款余額

　　逾期貸款率=逾期貸款余額/各項貸款余額

　　貸款風險遷徙率：

　　正常貸款遷徙率=(期初正常轉(zhuǎn)不良金額+期初關(guān)注轉(zhuǎn)不良金額)/(期初正常貸款余額-期初正常貸款期間減少額+期初關(guān)注貸款余額-減期初關(guān)注貸款期間減少額)

　　正常類(關(guān)注類/次級類/可疑類)貸款遷徙率=期初正常類(關(guān)注類/次級類/可疑類)貸款向下遷徙金額/【期初正常類(關(guān)注類/次級類/可疑類)貸款余額-期間減少額】;

　　不良貸款撥備率=(一般準備+專項準備+特種準備)/(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)

　　貸款撥備率=(一般準備+專項準備+特種準備)/各項貸款余額

　　貸款損失準備充足率=貸款實際計提準備/貸款應提準備

　　單一(集團)客戶授信集中度=最大一家(集團)客戶貸款總額/資本凈額

　　關(guān)聯(lián)授信比例=全部關(guān)聯(lián)授信總額/資本凈額

　　3.3.3風險預警

　　風險預警的程序和主要方法：

　　程序：逐級依次完成信用信息的收集和傳遞、風險分析、風險處置、后評價和預警程序;

　　在需要進行預警的內(nèi)容上，大致有以下三種：一是適應監(jiān)管底線的風險預警管理;二是適應本行內(nèi)部信用風險執(zhí)行效果的預警管理;三是適應有關(guān)客戶信用風險監(jiān)測的預警管理。

　　行業(yè)風險預警：中觀層面的預警

　　行業(yè)環(huán)境風險因素：經(jīng)濟周期因素、財政政策和貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī);

　　行業(yè)經(jīng)營風險因素：行業(yè)整體衰退。重大技術(shù)變革。經(jīng)濟環(huán)境變化、產(chǎn)能過剩、市場需求、行業(yè)虧損;

　　財務風險因素：行業(yè)凈資產(chǎn)收益率、盈虧系數(shù)、資本積累率、銷售利潤率、產(chǎn)品產(chǎn)銷率、勞動生產(chǎn)率;

　　行業(yè)重大突發(fā)事件。

　　區(qū)域風險預警：通常表現(xiàn)為區(qū)域政策法規(guī)的重大變化、區(qū)域經(jīng)營環(huán)境的惡化以及區(qū)域內(nèi)部經(jīng)營管理水平下降、區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化等。

　　客戶風險預警：法人客戶風險預警(財務風險預警、非財務風險預警)、個人客戶預警(行內(nèi)風險預警、行外風險預警)

　　3.3.4風險報告

　　風險報告的職責和路徑：

　　職責：1.保證對有效全面風險管理的重要性和相關(guān)性的清醒認識;

　　2.傳遞商業(yè)銀行的風險偏好和風險容忍度;

　　3.實施并支持一致的風險語言/術(shù)語;

　　4.使員工在業(yè)務部門、流程和職能單元之間分享風險信息;

　　5.告訴員工在實施和支持全面風險管理中的角色和職責;

　　6.利用內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部事件、活動、狀況的信息，為商業(yè)銀行風險管理和目標實施提供支持;

　　7.保障風險管理信息及時、準確地向上級或者統(tǒng)計的風險管理部、外部監(jiān)管部門、投資者報告。

　　路徑：縱向報送(上級行對口部門)和橫向傳遞(本級行風險管理部門)。

　　風險報告的主要內(nèi)容：使用者(內(nèi)部報告、外部報告)、類型(綜合報告、專題報告)

　　內(nèi)部報告通常包括：評價整體風險狀況，識別當期風險特征，分析重點風險因素，總結(jié)專項風險工作，配合內(nèi)部審計檢查。

　　外部報告相對固定，主要包括：提供監(jiān)管數(shù)據(jù)，反映管理情況，提出風險管理的措施建議等。

　　商業(yè)銀行不良貸款分析報告的內(nèi)容要求

　　不良貸款分析報告主要包括：基本情況;地區(qū)和客戶結(jié)構(gòu)情況;不良貸款清收轉(zhuǎn)化情況;新發(fā)放貸款質(zhì)量情況;新發(fā)生不良貸款的內(nèi)外部原因分析及典型案例;對不良貸款的變化趨勢進行預測，提出繼續(xù)抓好不良貸款管理或監(jiān)管工作的措施和建議。

　　表外業(yè)務風險分析報告主要內(nèi)容：基本情況、地區(qū)結(jié)構(gòu)分析、墊款形成原因的分析、墊款變化趨勢的預測、措施建議;

　　綜合報告主要內(nèi)容：轄內(nèi)各類風險總體狀況及變化趨勢;分類風險狀況及變化原因分析;風險應對策略及具體措施;加強風險管理的建議。

　　專題報告主要內(nèi)容：重大風險事項描述;發(fā)展趨勢及風險因素分析;已采取和擬采取的應對措施。

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