第一節(jié) 證券投資的目的、特點(diǎn)與程序

　　本節(jié)大綱要求：

　　掌握證券投資的目的、特點(diǎn)、種類與基本程序

　　本節(jié)具體內(nèi)容：

　　一、證券的種類、目的和特征

　　(一)證券的種類

　　證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書(shū)面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益。

　　1.按照證券發(fā)行主體的不同，可分為政府證券、金融證券和公司證券。

　　政府證券的風(fēng)險(xiǎn)較小，金融證券次之，公司證券風(fēng)險(xiǎn)則視企業(yè)的規(guī)模，財(cái)務(wù)狀況及其他情況而定。

　　2.按照證券所體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系，可分為所有權(quán)證券和債權(quán)證券。

　　3.按證券收益的決定因素，可分為原生證券和衍生證券。

　　原生證券――收益的大小取決于發(fā)行者的財(cái)務(wù)狀況

　　衍生證券――收益的大小取決于原生證券的價(jià)格，包括期貨合約和期權(quán)合約

　　4.按照證券收益穩(wěn)定狀況的不同，可分為固定收益證券和變動(dòng)收益證券。

　　固定收益證券――債券、優(yōu)先股等，風(fēng)險(xiǎn)小，報(bào)酬不高

　　變動(dòng)收益證券――普通股股票 風(fēng)險(xiǎn)大，報(bào)酬較高

　　5.按照證券到期日的長(zhǎng)短，可分為短期證券和長(zhǎng)期證券。

　　短期證券――風(fēng)險(xiǎn)小，變現(xiàn)能力強(qiáng)，收益較低

　　長(zhǎng)期證券――風(fēng)險(xiǎn)大，變現(xiàn)能力弱，收益較高

　　6.按照募集方式的不同，證券可分為公募證券和私募證券。

　　公募證券：向不特定的社會(huì)公眾廣泛發(fā)售，可增強(qiáng)流動(dòng)性，提高發(fā)行人社會(huì)信譽(yù)

　　私募證券：向少數(shù)特定投資者發(fā)行證券，包括個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者

　　【03年單選】下列各種證券中,屬于變動(dòng)收益證券的是( )。

　　A.國(guó)庫(kù)券 B.無(wú)息債券 C.普通股股票 D.不參加優(yōu)先股股票

　　答案：C

　　【08年單選】將證券分為公募證券和私募證券的分類標(biāo)志是(　)。

　　A.證券掛牌交易的場(chǎng)所

　　B.證券體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系

　　C.證券發(fā)行的主體

　　D.證券募集的方式

　　答案：D