第七章：

　　名詞解釋：

　　1. 現(xiàn)金流量

　　現(xiàn)金流量是指一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量。

　　2. 機(jī)會成本

　　是投資者選擇一個投資機(jī)會而放棄另一個投資機(jī)會發(fā)生的潛在收益損失。

　　3. 投資回收期

　　是指投資引起的薪金凈流量累積到與投資額相等時所需的時間，即收回全部投資所需要的時間。

　　4. 凈現(xiàn)值

　　是指投資項(xiàng)目投入使用后的現(xiàn)金流量按資本成本或公司要求達(dá)到的報(bào)酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資后的余額。

　　5. 內(nèi)含報(bào)酬率

　　是使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率，或使投資項(xiàng)目現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率。

　　簡答題：

　　1. 簡述現(xiàn)金流量與利潤的聯(lián)系與區(qū)別。

　　答：區(qū)別：①購置固定資產(chǎn)要支付大量現(xiàn)金，但不計(jì)入成本。②將固定資產(chǎn)價值以折舊方式計(jì)入成本時，卻又不需支付現(xiàn)金。③計(jì)算利潤時不考慮墊支流動資金的數(shù)量和回收時間。④計(jì)算利潤，只要銷售成立就計(jì)為當(dāng)期收入，盡管有一部分收入并未當(dāng)期收現(xiàn)。

　　聯(lián)系：①不清楚

　　2. 試述資本預(yù)算項(xiàng)目評價中使用現(xiàn)金流量指標(biāo)的原因。

　　答：①采用現(xiàn)金流量指標(biāo)可以保證評價的客觀性。

　�、谠谕顿Y決策分析中現(xiàn)金流量流動狀況往往比盈虧狀況更重要。

　�、劾矛F(xiàn)金流量指標(biāo)使得應(yīng)用時間價值進(jìn)行動態(tài)投資效果的綜合評價成為可能。

　�、芡顿Y項(xiàng)目有效期內(nèi)的利潤總計(jì)與現(xiàn)金凈流量總計(jì)相等，使現(xiàn)金流量可以取代利潤作為評價凈收益的指標(biāo)。

　　3. 簡述凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)、內(nèi)部報(bào)酬率指標(biāo)的涵義與計(jì)算方法。

　　答：①凈現(xiàn)值是指投資項(xiàng)目投入使用后的現(xiàn)金流量按資本成本或公司要求達(dá)到的的報(bào)酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資后的余額。NPV=∑NCFt/(1+k)^t-C

　�、讷@利指數(shù)是指投資項(xiàng)目未來報(bào)酬的總現(xiàn)值與初始投資者的現(xiàn)值比較。PI=1+NPV/C。

　　③內(nèi)部報(bào)酬率是使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率，或使投資項(xiàng)目流入量現(xiàn)值等于現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的貼現(xiàn)率�！芅CFt/(1+r)^t-C=0

　　　　　　　2011會計(jì)職稱《中級財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)講義匯總

　　　　　　　2011會計(jì)職稱《中級財(cái)務(wù)管理》典型題講解匯總