(三)上市公司的股票發(fā)行
上市的股份有限公司在證券市場(chǎng)上發(fā)行股票，包括公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行兩種類型。公開(kāi)發(fā)行股票又分為首次上市公開(kāi)發(fā)行股票和上市公開(kāi)發(fā)行股票，非公開(kāi)發(fā)行即向特定投資者發(fā)行，也叫定向發(fā)行。
1.首次上市公開(kāi)發(fā)行股票(IPO)
首次上市公開(kāi)發(fā)行股票(Initial Public Offering，以下簡(jiǎn)稱IPO)，是指股份有限公司對(duì)社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票并上市流通和交易。
【相關(guān)鏈接】實(shí)施IPO發(fā)行的基本程序是：①公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn);②公司股東大會(huì)就本次發(fā)行股票作出決議;③由保薦人保薦并向證監(jiān)會(huì)申報(bào);④證監(jiān)會(huì)受理，并審批核準(zhǔn);⑤證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，公司應(yīng)6個(gè)月內(nèi)公開(kāi)發(fā)行股票;超過(guò)6個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)失效，須經(jīng)證監(jiān)會(huì)重新核準(zhǔn)后方可發(fā)行。
2.上市公開(kāi)發(fā)行股票
上市公開(kāi)發(fā)行股票，是指股份有限公司已經(jīng)上市后，通過(guò)證券交易所在證券市場(chǎng)上對(duì)社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票。上市公司公開(kāi)發(fā)行股票，包括上市公司向社會(huì)公眾發(fā)售股票(增發(fā))，向原股東配售發(fā)行股票(配股)兩種方式。增發(fā)和配股，都是一種上市公司再融資手段。
【提示】增發(fā)，即向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份。配股，即向公司的原股東配售股份。
3.非公開(kāi)發(fā)行股票
上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票，是指上市公司采用非公開(kāi)方式，向特定對(duì)象發(fā)行股票的行為，也叫定向募集增發(fā)。
(四)引入戰(zhàn)略投資者
1.戰(zhàn)略投資者的概念與要求
戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人。
一般來(lái)說(shuō)，作為戰(zhàn)略投資者的基本要求是：
(1)要與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密;
(2)要出于長(zhǎng)期投資目的而較長(zhǎng)時(shí)期地持有股票;
(3)要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力，且持股數(shù)量較多。
2.引入戰(zhàn)略投資者的作用
(1)提升公司形象，提高資本市場(chǎng)認(rèn)同度;
(2)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理;
(3)提高公司資源整合能力，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力;
(4)達(dá)到階段性的融資目標(biāo)，加快實(shí)現(xiàn)公司上市融資的進(jìn)程。
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