第五節(jié) 流動負債管理

　　流動負債主要有三種主要來源：主要來源：短期借款、短期融資券、商業(yè)信用，各種來源具有不同的獲取速度、靈活性、成本和風險。

　　一、短期借款

　　企業(yè)的借款通常按其流動性或償還時間的長短，劃分為短期借款和長期借款。短期借款是指企業(yè)同銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在1年(含1年)以下的各種借款。短期借款通常規(guī)定以下內(nèi)容：

　　(一) 信貸額度

　　信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，信貸額度的有效期限通常為1年。一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時按需要支用借款。但是，銀行并不承擔必須貸款的義務(wù)。如果企業(yè)信譽惡化，即使在信貸限額內(nèi)，企業(yè)也可能得不到借款。此時，銀行不會承擔法律責任。

　　(二) 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定

　　周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)要享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費用。

　　【例5-11】 某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額度為5 000萬元，年度內(nèi)實際使用了2 800萬元，承諾費率為0.5%，企業(yè)應向銀行支付的承諾費為：

　　信貸承諾費 = (5 000-2 800)×0.5% = 11(萬元)

　　(三) 補償性余額

　　補償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例計算的最低存款余額。對于銀行來說，補償性余額有助于降低貸款風險，補償其可能遭受的風險;對借款企業(yè)來說，補償性余額則提高了借款的實際利率，加重了企業(yè)的負擔。

　　【例5-12】 某企業(yè)向銀行借款800萬元，利率為6%，銀行要求保留10%的補償性余額，則企業(yè)實際可動用的貸款為720萬元，該貸款的實際利率為：

　　(四) 貼現(xiàn)法計息

　　銀行借款利息的支付方式一般為利隨本清法，又稱收款法，即在借款到期時向銀行支付利息。但有時銀行要求采用貼現(xiàn)法，即銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息，而到期時借款企業(yè)再償還全部本金。采用這種方法，企業(yè)可利用的貸款額只有本金扣除利息后的差額部分，從而提高了貸款的實際利率。

　　【例5-13】 某企業(yè)從銀行取得借款200萬元，期限1年，利率6%，利息12萬元。按貼現(xiàn)法付息，企業(yè)實際可動用的貸款為188萬元，該借款的實際利率為：

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