一、單項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 選項A是變動成本，選項B、C是固定成本。只有選項D是半固定成本，當產量增長到一定限度后，這種成本就跳躍到一個新水平，化驗員、質量檢查員的工資都屬于半固定成本。

　　【該題針對“成本性態(tài)”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 賬戶分析法，又稱會計分析法，它是根據(jù)有關成本賬戶及其明細賬的內容，結合其與產量的依存關系，判斷其比較接近哪一類成本，就視其為哪一類成本。這種方法簡便易行，但比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷�；貧w分析法是一種較為精確的方法。

　　【該題針對“成本性態(tài)”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考核資金時間價值。無風險收益率等于資金時間價值(純粹利率)加通貨膨脹補償率，由此可以看出，資金時間價值等于無風險收益率減去通貨膨脹補償率。

　　【該題針對“資產的收益與收益率”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考核對β系數(shù)的理解。資產組合的β系數(shù)是所有單項資產β系數(shù)的加權平均數(shù)，權數(shù)為各種資產在資產組合中所占的價值比重。所以，選項A的說法不正確;某項資產的風險收益率=該項資產的β系數(shù)×(Rm-Rf)，市場組合的β系數(shù)=1，市場組合的風險收益率=(Rm-Rf)，因此，某項資產的β系數(shù)=該項資產的風險收益率/市場組合的風險收益率，即選項B的說法正確;單項資產的β系數(shù)=該項資產收益率與市場組合收益率的協(xié)方差/市場組合收益率的方差。所以，選項C的說法不正確;β系數(shù)僅衡量系統(tǒng)風險，并不衡量非系統(tǒng)風險， 當β系數(shù)為0時，表明該資產沒有系統(tǒng)風險，但不能說明該資產沒有非系統(tǒng)風險。所以，選項D的說法不正確。

　　【該題針對“資產的風險及其衡量”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 現(xiàn)值=48000/(1+4×5%) =40000(元)。

　　【該題針對“終值和現(xiàn)值的計算”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 因為：P=A×(P/A，12%，10)(1+12%)

　　所以：A=P/[(P/A，12%，10)(1+12%)]

　　=50000/(5.6502×1.12)

　　=7901.11(元)

　　【該題針對“終值和現(xiàn)值的計算”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考核普通年金現(xiàn)值的計算。本題是已知年金求現(xiàn)值。PA=40000×8.5302=341208(元)。

　　【該題針對“終值和現(xiàn)值的計算”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 題中給出的年金是在每年年初流入，可將其視為在上年年末流入，因此本題可轉化為求從第三年末開始有年金流入的遞延年金，遞延期為2。計算遞延年金的現(xiàn)值有兩種方法：

　　一是將遞延年金視為遞延期末的普通年金，求出遞延期末的現(xiàn)值，然后再將此值調整到第一期期初的位置。

　　P=500×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，2)

　　=500×3.791×0.826

　　=1565.68(元)

　　二是假設遞延期中也發(fā)生了年金，由此得到的普通年金現(xiàn)值再扣除遞延期內未發(fā)生的普通年金現(xiàn)值即可。

　　P(n)=P(m+n)-P(m)

　　=500×(P/A,10%,2+5)-500×(P/A,10%,2)

　　=1565.68(元)

　　【該題針對“終值和現(xiàn)值的計算”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 先根據(jù)資本資產定價模型計算普通股的資本成本=6%+1.2×10%=18%，根據(jù)股利增長模型則有18%=2/(21-1)+g，所以g=8%。

　　【該題針對“資本資產定價模型”知識點進行考核】

　　10、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 兩項資產組合收益率方差的計算公式中并未涉及單項資產的β系數(shù)。

　　【該題針對“證券資產組合的風險與收益”知識點進行考核】