四、計算分析題

　　1、東方公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴大銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有關數(shù)據(jù)如下：

　　如果采用新信用政策，估計會有20%的顧客(按銷售量計算，下同)在10天內付款、30%的顧客在20天內付款，其余的顧客在30天內付款。

　　假設等風險投資的最低報酬率為10%;一年按360天計算。

　　要求：

　　(1)計算信用政策改變后的收益增加;

　　(2)計算原信用政策下應收賬款占用資金應計利息;

　　(3)計算新信用政策下應收賬款占用資金應計利息;

　　(4)計算改變信用政策后應收賬款占用資金應計利息增加;

　　(5)計算改變信用政策后存貨占用資金應計利息增加;

　　(6)計算改變信用政策后收賬費用增加;

　　(7)計算改變信用政策后壞賬損失增加;

　　(8)計算改變信用政策后現(xiàn)金折扣成本增加;

　　(9)計算改變信用政策后稅前損益的增加;

　　(10)根據(jù)以上計算結果，為該企業(yè)作出信用政策是否改變的決策。

　　2、假定某公司有價證券的年利率為9%，每次固定轉換成本為50元，公司認為任何時候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于1 000元，又根據(jù)以往經(jīng)驗測算出現(xiàn)金余額波動的標準差為800元。

　　要求：

　　(1)指出或計算下列指標：以日為基礎計算的現(xiàn)金機會成本、最低控制線、回歸線、最高控制線;

　　(2)假設目前現(xiàn)金余額為20000元，此時企業(yè)應出售還是購買有價證券，金額為多少?