四、計(jì)算分析題(本類題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計(jì)算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計(jì)算過程;計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù);計(jì)算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說明理由的內(nèi)容.必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。)

　　46

　　表3-19 X X公司現(xiàn)金預(yù)算(單位：萬元)

　　要求：計(jì)算表3—19中用字母表示的數(shù)值.

　　參考解析：

　　A=10+310-300=20(萬元)

　　B=20(萬元)

　　C=B+320-15=325(萬元)

　　D=15(萬元)

　　E=18+330-15=333(萬元)

　　F=18+300-380=-62(萬元)

　　G=80×l0%/4=2(萬元)

　　H=F+80一G=一62+80-2=16(萬元)。

　　47

　　要求：根據(jù)表3—18計(jì)算出表中用字母表示的數(shù)值(可以不列示計(jì)算過程，將數(shù)據(jù)直接填列在表中).表3-18 X X公司2014銷售預(yù)算(單位：元)

　　參考解析：

　　A=100×300=30000(元)

　　B=200×300=60000(元)

　　C=第一季度銷售額的30%：A×30%：30000×30%=9000(元)

　　D=第二季度銷售額的30%=B×30%：60000×30%=18000(元)

　　E=第三季度銷售額的30%=45000×30%：13500(元)

　　F=第一季度銷售額的70%=A×70%：30000×70%=21000(元)

　　H=第二季度銷售額的70%=B×70%：60000×70%=42000(元)

　　M=第三季度銷售額的70%=45000×70%：31500(元)

　　N=第四季度銷售額的70%：54000×70%：37800(元)

　　P=第一季度期初應(yīng)收賬款+第一季度銷售當(dāng)期收現(xiàn)額=5000+F=5000+21000=26000(元)

　　R=第二季度期初應(yīng)收賬款+第二季度銷售當(dāng)期收現(xiàn)額=C+H=9000+42000=51000(元)

　　S=第三季度期初應(yīng)收賬款+第三季度銷售當(dāng)期收現(xiàn)額=D+M=18000+31500=49500(元)

　　T=第四季度期初應(yīng)收賬款+第四季度銷售當(dāng)期收現(xiàn)額=E+N=13500+37800=51300(元)。

　　48

　　要求：

　　(1)計(jì)算2013年的基本每股收益;

　　(2)計(jì)算2013年的稀釋每股收益;

　　(3)計(jì)算2013年年末每股凈資產(chǎn);

　　(4)計(jì)算2013年年末甲公司的市盈率、市凈率;

　　(5)計(jì)算公司應(yīng)代股東代扣代繳的個(gè)人所得稅。

　　參考解析：

　　(1)基本每股收益=9000÷8800=1.02(元)

　　(2)凈利潤的增加=1600×5%×6/12×(1-25%)=30(萬元)

　　普通股股數(shù)的增加=(1600÷100)×90×6/12=720(萬股)增量股的每股收益=30÷720=0.04(元)，小于原每股收益，可轉(zhuǎn)換債券具有稀釋作用。稀釋的每股收益=(9000+30)÷(8800+720)=0.95(元)

　　(3)2013年年末的所有者權(quán)益=年初所有者權(quán)益總額+本年增加的留存收益=40000+(9000-0.15×8000)=47800(萬元)2013年年末每股凈資產(chǎn)=47800÷8800=5.43(元)

　　(4)2011年末市盈率=每股市價(jià)÷每股收益=30÷1.02=29.412013年末市凈率=每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)=30÷5.43=5.52

　　(5)公司應(yīng)代股東代扣代繳的個(gè)人所得稅=8000×0，l5×20%×50%+800×l×20%×50%=200(萬元)。

　　49

　　表10-15甲公司下屬A控股子公司2013年的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

　　要求：

　　(1)分別計(jì)算A公司2013年的下列財(cái)務(wù)指標(biāo)：①息稅前利潤;②財(cái)務(wù)杠桿系數(shù);③營業(yè)凈利率;④總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;⑤權(quán)益乘數(shù);⑥凈資產(chǎn)收益率;

　　(2)測算A公司2013年的綜合績效分?jǐn)?shù)以及績效改進(jìn)度，并根據(jù)績效改進(jìn)度對A公司經(jīng)營績效的變化情況進(jìn)行簡要評價(jià);

　　(3)判斷A公司僅使用凈資產(chǎn)收益率作為標(biāo)準(zhǔn)對子公司總經(jīng)理進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)是否恰當(dāng)，并簡要說明理由。

　　參考解析：

　　(1)①息稅前利瀾=利潤總額+利息=400+120=520(萬元)

　　②財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=520÷400=1.3

　�、蹱I業(yè)凈利率=300÷7400×100%=4.05%

　�、芸傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7400÷6600=1.12(次)

　　⑤權(quán)益乘數(shù)=6600÷(6600-3000)=1.83

　�、迌糍Y產(chǎn)收益率=300÷(6600-3000)=8。33%

　　(2)A公司綜合績效評價(jià)分?jǐn)?shù)=85×70%+92×30%=87.1(分)績效改進(jìn)度=87.1÷82=1.06績效改進(jìn)度大于1，說明經(jīng)營績效上升。

　　(3)A公司僅使用凈資產(chǎn)收益率作為獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)不恰當(dāng)。因?yàn)槟稠?xiàng)指標(biāo)的好壞不能說明整個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低。

　　五、綜合題(本類題共2題，共25分，第1小題10分，第2小題15分。凡要求計(jì)算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計(jì)算過程;計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù);計(jì)算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。)

　　50

　　要求：(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后四位)(1)計(jì)算方案一的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及總杠桿系數(shù);(2)計(jì)算方案二的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及總杠桿系數(shù);(3)預(yù)測當(dāng)銷售量下降25%，兩個(gè)方案的息稅前利潤各下降多少個(gè)百分比?(4)根據(jù)以上資料對比兩種方案的總風(fēng)險(xiǎn).

　　參考解析：

　　(1)方案一：

　　息稅前利潤=銷售收入一變動(dòng)成本一固定成本=20×(20-5)一50=250(萬元)

　　經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤=20×(20-5)/250=1.2因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，所以負(fù)債總額=資產(chǎn)總額×資產(chǎn)負(fù)債率=300×40%=120(萬元)利息=120×10%=12(萬元)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=基期息稅前利潤/基期利潤總額=[20×(20-5)一501/[20×(20-5)一50-12]：1.0504總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=1.2×1.0504=1.26048

　　(2)方案二：

　　息稅前利潤=銷售收入一變動(dòng)成本一固定成本=20×(20-4)一80=240(萬元)經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤=20×(20-4)/240=1_33負(fù)債總額=資產(chǎn)總額×資產(chǎn)負(fù)債率：300×40%=120(萬元)利息=120×10%：l2(萬元)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=基期息稅前利潤/基期利潤總額=[20×(20-4)一80]/[20×(20-4)一80-121：1.0526總杠桿系數(shù)：l.33×1.0526：1.4

　　(3)當(dāng)銷售量下降25%時(shí)，根據(jù)經(jīng)營杠桿系數(shù)的

　　定義公式：

　　經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動(dòng)率/產(chǎn)銷量變動(dòng)率得出：息稅前利潤變動(dòng)率=經(jīng)營杠桿系數(shù)×產(chǎn)銷量變動(dòng)率，所以，方案一的稅前利潤下降：1.2×25%：30%方案二的稅前利潤下降：1.33×25%：33.25%

　　(4)方案一的總杠桿系數(shù)是l.26048，方案二的總杠桿系數(shù)是l.4，因此方案二的總杠桿系數(shù)更大，方案二的總風(fēng)險(xiǎn)大。

　　51

　　要求：通過計(jì)算回答下列互不相關(guān)的問題。

　　(1)公司計(jì)戈lJ2014年利潤比上年增長20%，可以采取哪些措施，并測算這些措施對利潤的敏感系數(shù);

　　(2)要保證2014年度經(jīng)營該產(chǎn)品不虧損，應(yīng)把有關(guān)因素的變動(dòng)控制在什么范圍?

　　(3)假設(shè)該企業(yè)擬實(shí)現(xiàn)l68 000元的目標(biāo)利潤，可通過降價(jià)10%來擴(kuò)大銷量、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤，但由于受生產(chǎn)能力的限制，銷售量只能達(dá)到所需銷售量的50%，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，還需降低單位變動(dòng)成本至220元，并進(jìn)一步壓縮固定成本支出。請落實(shí)目標(biāo)利潤。

　　參考解析：

　　(1)①計(jì)算2014年目標(biāo)利潤。

　　根據(jù)公式：保本點(diǎn)銷售量=固定成本÷(單價(jià)一單位變動(dòng)成本)，得：

　　2013年固定成本=1200×(300-240)=72000(元)

　　2013年固定成本=72000=2013年銷售量×(260-240)，得：

　　2013年銷售量=72000÷(260-240)=3600(件)

　　2013年禾U潤=3600×(300-240)一72000=144000(元)

　　2014年目標(biāo)利潤=144000×(1+20%)=172800(元)

　�、趯�(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤可以采取的措施。

　　要實(shí)現(xiàn)2014年利潤比2013年增長20%的目標(biāo)�？梢圆扇〉拇胧┤缦隆５谝�，提高單價(jià)。假設(shè)提高后的單價(jià)為P，則：172800=3600×(P-240)-72000提高后的單價(jià)P=308(元)單價(jià)提高=308-300=8(元)單價(jià)提高幅度=(308-300)=300=2.67%第二，降低單位變動(dòng)成本。假設(shè)降低后的單位變動(dòng)成本為V，則：172800=3600×(300一V)-72000降低后的單位變動(dòng)成本V-232(元)單位變動(dòng)成本降低=232…2408(元)單位變動(dòng)成本降低幅度=(232-240)÷240-3_33%

　　第三，提高銷售量。假設(shè)提高后的銷售量為Q，則：172800=0×(300-240)一72000提高后的銷售量Q=4080(件)銷售量提高=4080-3600=480(件)

　　銷售量提高幅度=(4080-3600)÷3600：13.33%

　　第四，降低固定成本。假設(shè)降低后的固定成本為F。則：

　　172800=3600×(300-240)一，降低后的固定成本F=43200(元)固定成本降低=43200-72000=一28800(元)固定成本降低幅度=(43200-72000)÷72000=一40%③備因素對利潤的敏感系數(shù)如下。單價(jià)的敏感系數(shù)：20%÷2.67%：7。49單位變動(dòng)成本的敏感系數(shù)：

　　20%一(一3.33%)=一6.01銷售量的敏感系數(shù)：20%。l3。33%=1.5固定成本的敏感系數(shù)：20%÷(一40%)=一0.5

　　(2)根據(jù)保本點(diǎn)原理，要保證經(jīng)營該產(chǎn)品不虧損，應(yīng)控制以下因素的變動(dòng)范圍。

　　①單價(jià)的可變范圍。

　　假設(shè)保證經(jīng)營該產(chǎn)品不虧損的最低單價(jià)為P，則3600×(P一240)一72000=0最低單價(jià)P=260元，即單價(jià)由300元降至260元，單價(jià)降低幅度=(260-300)÷300=一13.33%，即降低幅度不超過l3.33%。

　�、趩挝蛔儎�(dòng)成本的可變范圍。

　　假設(shè)保證經(jīng)營該產(chǎn)品不虧損的最高單位變動(dòng)成本為礦，則：3600×(300-V)-72000=0V=280(元)，即單位變動(dòng)成本由240元上升到280元。單位變動(dòng)成本上升幅度=(280-240)÷240=16.67%。即上升幅度不超過l6.67%。

　�、垆N售量的可變范圍。

　　假設(shè)保證經(jīng)營該產(chǎn)品不虧損的最低銷售量為Q，則：Q×(300-240)一72000=0Q=1200(件)，即銷量由3600件降至1200件。銷售量降低幅度=(1200-3600).3600=-一66.67%.即降低幅度不超過66.67%。

　　④固定成本的可變范圍。

　　假設(shè)保證經(jīng)營該產(chǎn)品不虧損的最高固定成本為F，則：

　　3600×(300-240)-F=0F=216000元，即固定成本由72000元提高到216000元。固定成本提高幅度=(216000-72000)÷72000=200%，即固定成本提高幅度不超過200%。

　　(3)假設(shè)為了實(shí)現(xiàn)l68000元目標(biāo)利潤并降價(jià)

　　10%，需要的銷售量為Q，則：168000=[300×(1-10%)一240]×Q一72000Q--8000(件)

　　能夠?qū)崿F(xiàn)的銷售量=8000×50%：4000(件)假設(shè)壓縮后的固定成本支出為F，則168000=[300×(1-10%)一220]×4000一F=_32000(元)即需要壓縮的固定成本=72000-32000：40000(元)也就是說，為實(shí)現(xiàn)l68000元目標(biāo)利潤，在降低單價(jià)l0%、銷量增至4000件、單位變動(dòng)成本降至220元的同時(shí)，還須壓縮固定成本40000元(72000-32000)。

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