Evening Up 對沖：通過買或賣對沖掉現(xiàn)有的市場部位 

Event of Default 違約事件 

Exchange Contract 交易所合約：交易雙方都是結(jié)算會員的合約 

Exchange Option 交易所期權(quán)：期權(quán)買賣方都是結(jié)算會員的期權(quán)交易 

Exercise 執(zhí)行，履約：期權(quán)有效期內(nèi)，期權(quán)購買者宣布將實行其權(quán)力按履約價買進或賣出期貨合約 

Expiration Date 到期日：期權(quán)買方可能執(zhí)行期權(quán)權(quán)利的日期或最后一日 

Exchanger 交易所

Fill 執(zhí)行價 

Fill-or-Kill Order 成交或取消指令：一般指出價三次后未成交則立即取消 

First Notice Day 第一通知日：同意以現(xiàn)貨商品交割履行期貨合約，發(fā)出通知的第一天 

Floor Broker 場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人 

Floor Trader （又叫Local）場內(nèi)交易人：通常只為自己的賬戶（或由其控制的）進行交易的人 

Force Majeure 不可抗力：LME 的合約中沒有此條款，遇不可抗力時，LME緩沖 

Forward 遠期貨，期貨 

FSA 英國金融管理法案：1986年通過，隨時修正 

Fundamental Analysis 基本分析法：用商品供需理論與信息進行價格分析與預(yù)測 

Futures 期貨 

Futures Contract 期貨合約：經(jīng)批準(zhǔn)在交易所交易大廳內(nèi)簽定的，商品質(zhì)量、交割地、交割期等均已標(biāo)準(zhǔn)化的交易契約 

Futures Commition Merchant 期貨代理商

G.O.B.（Good Ordinary Brard）優(yōu)質(zhì)級：LME 用，現(xiàn)改用高級（High Grade）代替 

Good Till Cancelled Order（G.T.C.）除非客戶撤消，否則一直有效的訂單 

Granter 轉(zhuǎn)讓者：期權(quán)的賣方 

Hedge,Hedging 套期保值：通過在期貨市場取得一個與現(xiàn)貨交易相反部位期貨合約的方法，來回避因價格波動對現(xiàn)貨買、賣造成的損失，起到經(jīng)濟保險的作用 

Hedger 套期保值者 

Horizontal Spread 水平套期圖利：在買進看漲或看跌期權(quán)的同時，按相同的履約價但不同的到期日，賣出同一商品種類的期權(quán) 

Initial Margin 初始保證金：取得一個期貨部位所交納的初始費用。通常為合約價值的5~10％ 

Inverted Market 倒轉(zhuǎn)市場：近期月份的價格高于遠期月份價格的期貨市場 

In Warehouse 交割倉庫：LME合約中的出售地點 

Intercommodity Spread 跨商品套期圖利：買進（或賣出）某種商品的期貨合約，同時又賣出（或買進）相同交割月份的與買進（或賣出）商品相關(guān)的另一種商品的期貨合約，日后分別進行對沖，以期獲利 

Interdelivery Spread 跨月套期圖利：買進（或賣出）某種商品某月的期貨合約，同時又賣出（或買進）同種商品但不同月份的期貨合約，日后分別進行對沖，以期獲利 

Intermarket Spread 跨市套期圖利：在某一個交易所買進（或賣出）某種商品的期貨合約，同時又在另一個交易所賣出（或買進）相同商品相同月份的期貨合約，日后分別進行對沖，以期獲利 

International Commodities Clearing House（I.C.C.H.）國際商品結(jié)算所：LME委托的結(jié)算所 

Inter-Market 跨交易所：LME上下午間的閉市之間，會員們用電話進行辦公室間的交易 

In-the-Money 有利價值，內(nèi)在價值：按當(dāng)時市價如執(zhí)行期權(quán)可以實現(xiàn)的增加價值�？吹跈�(quán)，履約價高于當(dāng)前公布價；看漲期權(quán)，履約價低于當(dāng)前公布的結(jié)算價 

In-the-Money Option 實值期權(quán)：具有有利價值（內(nèi)在價值）的期權(quán) 

Intrinsic value 內(nèi)含價值：基本同有利價值。實值期權(quán)所含內(nèi)在價值的金額，是權(quán)利金的構(gòu)成成分 

Inverted Market 逆向市場，倒掛市場：同一商品的現(xiàn)貨或近期期貨價格高于遠期期貨價格的市況 

Kerb Trading 場外交易：每場正式交易結(jié)束后，有15至25分鐘，所有的金屬同時在交易圈進行交易

Last Trading Day 最后交易日：期貨合約交割月份的最后一個交易日。最后交易日后尚未清算的期貨合約，須通過相關(guān)現(xiàn)貨商品或現(xiàn)金結(jié)算方式平倉 

Late Night Trading （Lates）晚場交易：自下午場場外交易結(jié)束到相關(guān)美國市場閉市，LME 非正式交易時間 

Lending 借出：通過賣出近期貨同時補進遠期貨來擴展多頭部位 

Limit 停板限額 

Limit Up 漲停板 

Limit Down 跌停板 

Limit Order 限價指令 

Liquid 流動性：期貨買、賣與對沖交易的活躍程度與成交量的大小。交易量大而又不引起價格劇烈波動，即是流動性大 

Liquid Market 流動性市場：買賣均能較易實現(xiàn)的市場 

Liquidate 平倉，對沖：通過買進（或賣出）相同交割月份的同樣商品期貨合約來了結(jié)先前已賣出（或買進）的期貨合約，或到期收、交現(xiàn)貨商品

LME 倫敦金屬交易所 

Long 多頭，買空：做多頭即為通過買進期貨合約開始一個交易；或是買進多于賣出 

Long Position 多頭頭寸，多頭部位：未結(jié)算的買進期貨部位 

Lot 批：一批在LME常叫一張倉單、一張合約 

Major Currency 做價貨幣 

Margin 保證金 

Margin Call 追加保證金要求，追加保證金通知 

Mark to the Market 空盤評估：以當(dāng)前市場價（當(dāng)日結(jié)算價）為基礎(chǔ)對尚未結(jié)算的空盤部位評估，計算其賬面盈虧，以確定是否要追加保證金 

Market Order 市價訂單：按市場當(dāng)時最優(yōu)價或市價立即購買或出售一定數(shù)量期貨合約的指令 

Market if Touched（M.I.T.）觸價成市價訂單：價格達到高于（低于）當(dāng)前市價的一定水平即賣出（買進）的指令 

Matching Period 對應(yīng)結(jié)算時間段 

Matching System 對應(yīng)結(jié)算系統(tǒng) 

Maximum Price Fluctuation 最大價格波幅：在一場交易中合約價格可以上下波動的最大值 

Merchant 貿(mào)易商 

Minimum Price Fluctuation 最小價格波幅 

Nominal Price 名義價格：對一個期貨月份日期的估計價，當(dāng)該日期有行無市時指定該價為收盤價。當(dāng)現(xiàn)貨交易處于類似情況時，也用該價作為當(dāng)前價指標(biāo) 

Notice Day 通知日：易所規(guī)定的、對到期要準(zhǔn)備交割期貨合約的持有者發(fā)出交割書面通知的日期