期貨合約是由交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市的標(biāo)準(zhǔn)化的合約。期貨合約可借交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對(duì)沖交易來履行或解除合約義務(wù)。

2、合約組成要素 

A、交易品種 

B、交易數(shù)量和單位 

C、最小變動(dòng)價(jià)位，報(bào)價(jià)須是最小變動(dòng)價(jià)位的整倍數(shù)。 

D、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即漲跌停板，它充當(dāng)了市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的剎車器。市場(chǎng)價(jià)格不會(huì)因突發(fā)的“歇斯底里癥”而被推擠至不當(dāng)?shù)乃�平，同時(shí)期貨交易者才也會(huì)有充裕的時(shí)間來重新評(píng)估其市場(chǎng)部位。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格漲到最大漲幅時(shí)，我們稱“漲停板”，反之，稱“跌停板”。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格到達(dá)當(dāng)日的漲跌停板時(shí)，市場(chǎng)交易并未封閉起來，它只是禁止市場(chǎng)不得以逾越漲跌停板范圍的價(jià)格去進(jìn)行交易。如果交易者愿意取得相反方向的期貨部位，亦即，漲停時(shí)有人愿意賣出，跌停時(shí)有人愿意買進(jìn)，在此一漲跌停板下，交易還會(huì)發(fā)生。當(dāng)然，當(dāng)日價(jià)格也可能從漲停板下跌到跌停板，也可能從跌停板上漲到漲停板。 

E、合約月份 

F、交易時(shí)間 

G、最后交易日 

H、交割時(shí)間 

I、交割標(biāo)準(zhǔn)和等級(jí) 

J、交割地點(diǎn) 

K、保證金 

L、交易手續(xù)費(fèi) 

3、期貨合約的特點(diǎn)： 

A、期貨合約的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價(jià)格。第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約是1865年由CBOT推出的。 

B、期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價(jià)格又是在交易所的交易廳里通過公開競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生的；國外大多采用公開叫價(jià)方式，而我國均采用電腦交易。 

C、期貨合約的履行由交易所擔(dān)保，不允許私下交易。 

D、期貨合約可通過對(duì)沖平倉了結(jié)履行責(zé)任。

4、期貨合約的作用：一是吸引套期保值者利用期貨市場(chǎng)買賣合約，鎖定成本，規(guī)避因現(xiàn)貨市場(chǎng)的商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而可能造成損失。二是吸引投機(jī)者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資交易，增加市場(chǎng)流動(dòng)性