CBOT開辦的道指期貨產(chǎn)品構(gòu)成了一個完整的產(chǎn)品體系,按合約乘數(shù)大小不同來劃分,它包括小型道指期貨($5)、中型道指期貨($10)和大型道指期貨($25)三個品種。CBOT的道指期貨均以世界最著名的道瓊斯工業(yè)平均數(shù)(DJIA)為基礎(chǔ)。這些產(chǎn)品為大、小投資者提供了一種基于股市潛在的不利價格變化來構(gòu)建一種頭寸地位的方式,以使投資組合多樣化,同時確保投資價值穩(wěn)定。
合約
1.產(chǎn)品代碼
小型道指期貨的合約代碼為YM;中型道指期貨合約有兩種代碼:公開喊價交易代碼為DJ,電子交易代碼為ZD;大型道指期貨合約代碼為DD。
2.相關(guān)股價指數(shù)
大、中、小型道指期貨合約的相關(guān)股價指數(shù)均為道瓊斯工業(yè)平均數(shù)(DJIA),該指數(shù)包括30個成份股,它們均為紐約證交所與NASDAQ市場的藍(lán)籌股,因此,DJIA也稱道瓊斯30成份股指數(shù),它是當(dāng)今世界最著名的股價指數(shù)。
3.合約乘數(shù)
合約乘數(shù)即每一個指數(shù)點(diǎn)所代表的金額。大、中、小型道指期貨合約的乘數(shù)分別為5美元、10美元和25美元。實(shí)際上,合約乘數(shù)的大小,既鎖定了股指期貨交易的風(fēng)險放大倍數(shù),又確定了將能直接參與股指期貨交易的人群范圍。合約乘數(shù)越小,交易風(fēng)險相對越小,同時更能吸引中小投資者參加交易;反之,合約乘數(shù)越大,則交易風(fēng)險越大,且中小投資者參與的難度加大。
4.合約月份
大、中、小型道指期貨的合約月份均為3月、6月、9月、12月,這四個合約月份均在全年所有時間掛牌交易。
5.合約報價
合約報價也稱合約價格,即被結(jié)算公司登記的道指期貨合約的價格。大、中、小型道指期貨合約均采用DJIA的指數(shù)點(diǎn)來報價。
6.合約價值
小型道指期貨合約價值=5美元×DJIA指數(shù)考試吧
中型道指期貨合約價值=10美元×DJIA指數(shù)
大型道指期貨合約價值=25美元×DJIA指數(shù)
7.最小價格波幅
小型道指期貨合約最小價格波幅=DJIA一個指數(shù)點(diǎn)=每份合約5美元
中型道指期貨合約最小價格波幅=DJIA一個指數(shù)點(diǎn)=每份合約10美元
大型道指期貨合約最小價格波幅=DJIA一個指數(shù)點(diǎn)=每份合約25美元
8.最大價格波幅
大、中、小型道指期貨合約每日最大價格波幅分段限制為:10% = 1100,20% = 2200,30% = 3300。
9.替代與互換
大、中、小型道指期貨是可以相互替代或互換的合約。
10.持倉限制
大、中、小型道指期貨合約總計倉位限制:所有合約月份綜合的凈多頭倉位或凈空頭倉位不超過相當(dāng)于5萬份中型道指期貨合約。
11.交易方法考試吧
小型與大型的道指期貨合約交易平臺均為電子交易,而中型道指期貨合約的交易方式則包括電子交易和公開喊價兩種。
12.交易時間
小型道指期貨合約交易時間為:星期天至星期五,下午6:15—次日下午4:00(美國中部時間)。
中型道指期貨合約交易時間分為公開喊價時間與電子交易時間兩種。公開喊價時間:星期一至星期五,上午7:20—下午3:15(中部時間);電子交易時間:星期天至星期五,下午6:15—次日上午7:00(中部時間)。
大型道指期貨合約交易時間為:星期天至星期五,下午6:15—次日下午4:00(中部時間)。
13.最后交易日與最后結(jié)算日
大、中、小型道指期貨的最后交易日與最后結(jié)算日均相同,它們均為合約月份的第三個星期五。
14.最后交易日的最后交易時間
大、中、小型道指期貨合約到期停止交易時間為最后交易日下午3:15(美國中部時間)。
15.清算
大、中、小型道指期貨合約的清算均在最后結(jié)算日以現(xiàn)金結(jié)算。
小型道指期貨合約最后結(jié)算價格=5美元×DJIA指數(shù)的特定的公開報價
中型道指期貨合約最后結(jié)算價格=10美元×DJIA指數(shù)的特定的公開報價
大型道指期貨合約最后結(jié)算價格=25美元×DJIA指數(shù)的特定的公開報價