期貨合同法是指擁有外匯債權(quán)或債務(wù)的公司在期貨交易所以公開喊價(jià)方式成交后,承諾在未來萊一持定日期,以當(dāng)前所約定的匯率交付(或收取)一定數(shù)量外幣的方法。
期貨合同最主要的特點(diǎn)是期貨交易是集中在交易所里進(jìn)行;期貨交易必須交納保證金,期貨交易人員不限,只要投資者按規(guī)定繳入保證金,便可委托經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行交易等等。期貨交易本身就存在風(fēng)險(xiǎn)。
期貨合同法舉例
例如,一中國(guó)公司6月1日向美商進(jìn)口一批貨物,付款日期是9月1日,貨款金額為100萬美元,6月1日即期匯率為1美元=8.5人民幣,3個(gè)月交割的遠(yuǎn)期匯率為1美元=8.57人民幣,專家們預(yù)測(cè)在6月份后美元會(huì)升值,中國(guó)公司為避免美元升值的風(fēng)險(xiǎn),從外匯期貨市場(chǎng)中買進(jìn)遠(yuǎn)期美元100萬元。
9月1日公司在支付貨款時(shí),匯率為1美元=8.57人民幣元,如果公司不購(gòu)買外匯期貨那么為支付100萬美元的貨款,需支出人民幣860萬元,比6月1日時(shí)的遠(yuǎn)期匯率多支出3萬元,即由于匯率變動(dòng),公司損失了3萬元人民幣。但是,公司在外匯交易所買進(jìn)美元期貨,保證以1美元=8.57人民幣元的匯率將人民幣兌換成美元.這時(shí)兌換成100萬美元,只需支付人民幣857萬元,公司立刻再將100萬美元按1美元=8.6人民幣元的匯率換成人民幣,這時(shí)可得人民幣860萬元,這一筆外幣期貨合同使公司又賺回3萬元,從而消除了匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
同樣地,當(dāng)公司有外幣收入時(shí),為避免外匯風(fēng)險(xiǎn).可在外匯期貨市場(chǎng)中簽訂賣出外幣的合同。