成功的投資源自于對風(fēng)險的認(rèn)識和把握。和其它投資一樣，期貨套利投資也存在一定的風(fēng)險，分析評估其風(fēng)險有助于正確決策和投資。具體來說，套利投資中可能存在如下風(fēng)險：

　�。ㄒ唬﹥r差往不利方向運行。除了期現(xiàn)套利之外，其余套利方式均是通過價差的變動獲利，因此價差的運行方向直接決定了該項套利盈虧與否。我們在做套利投資計劃時，應(yīng)該充分考慮到價差往不利方向運行的可能性，如果一次套利機會價差不利運行可能造成的虧損為200點，而價差有利運行可能導(dǎo)致的贏利為400點，那么這樣的套利機會就應(yīng)該把握。同時，也應(yīng)對可能的價差不利運行設(shè)定止損，并嚴(yán)格執(zhí)行。鑒于價差的風(fēng)險如此重要，在實際操作中一般給予其風(fēng)險權(quán)重為80% 。

　　（二）交割風(fēng)險。主要是指期現(xiàn)套利時能否生成倉單的風(fēng)險以及在做跨期套利時倉單有可能被注銷重新檢驗的風(fēng)險，由于在做一份套利計劃時已經(jīng)詳細考慮到了上面的情況，并做了周密的計算，因此，我們給予該風(fēng)險權(quán)重為10% 。

　�。ㄈ�）極端行情的風(fēng)險。主要是指出現(xiàn)極端行情時交易所可能會強制平倉的風(fēng)險。隨著期貨市場的日趨規(guī)范，這類風(fēng)險已經(jīng)越來越小，而且，該風(fēng)險還可以通過申請?zhí)灼诒Ｖ档确椒▉砘乇�。因此，同樣給予其權(quán)重為10% 。