買入套期保值的目的是為了防止日后因價格上升而帶來的虧損風(fēng)險。這種用期貨市場的盈利對沖現(xiàn)貨市場虧損的做法，可以將遠(yuǎn)期價格固定在預(yù)計的水平上。買入套期保值是需要現(xiàn)貨商品而又擔(dān)心價格上漲的投資者常用的保值方法。 

　　多頭套期保值的做法

　　根據(jù)保值的目標(biāo)先在期貨市場上買進(jìn)相關(guān)的合適的期貨；然后，在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)該現(xiàn)貨的同時，又在期貨市場上賣出與原先買進(jìn)相同的期貨合約，從而完成套期保值業(yè)務(wù)。 

　　具體地說，就是交易者目前不打算購進(jìn)價格合適的實物商品，而為了保證在未來某—時間必須購進(jìn)該實物商品時，其價格仍能維持在目前水平，那么就可以應(yīng)用買入套期保值了。 

　　舉例說明： 

　　3月26日，豆粕的現(xiàn)貨價格為每噸1980元。某飼料企業(yè)為了避免將來現(xiàn)貨價格可能上升，從而提高原材料的成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行豆粕套期保值交易。而此時豆粕8月份期貨合約的價格為每噸1920元，基差為60元/噸，該企業(yè)于是在期貨市場上買入10手8月份豆粕合約。6月2日，他在現(xiàn)貨市場上以每噸2110元的價格買入豆粕100噸，同時在期貨市場上以每噸2040元賣出10手8月份豆粕合約對沖多頭頭寸。從基差的角度看，基差從3月26日的60元/噸擴(kuò)大到6月2日的70元/噸。 

　　交易情況：3月26日，現(xiàn)貨市場：豆粕現(xiàn)貨價格1980元/噸；期貨市場：買入10手8月份豆粕合約，價格1920元/噸�；�差60元/噸。6月2日，現(xiàn)貨市場：買入100噸豆粕價格2110元/噸；期貨市場：賣出10手8月份豆粕合約：價格2040元/噸�；�差70元/噸。 

　　套利結(jié)果：現(xiàn)貨市場虧損130元/噸，期貨市場盈利120元/噸，共計虧損10元/噸。 

　　凈損失：100×130-100×1200=1000元。 

　　注：1手=10噸 

　　在該例中，現(xiàn)貨價格和期貨價格均上升，在期貨市場的盈利在很大程度上抵消了現(xiàn)貨價格上漲帶來的虧損。飼料企業(yè)獲得了較好的套期保值結(jié)果，有效地防止因原料價格上漲帶來的風(fēng)險。但是，由于現(xiàn)貨價格的上升幅度大于期貨價格的上升幅度，基差擴(kuò)大，從而使得飼料企業(yè)在現(xiàn)貨市場上因價格上升買入現(xiàn)貨蒙受的損失大于在期貨市場上因價格上升賣出期貨合約的獲利，盈虧相抵后仍虧損1000元。這是基差的不利變動引起的，是正常的。 

　　同樣，如果現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格不是上升而是下降，加工商在現(xiàn)貨市場獲利，在期貨市場損失。但是只要基差擴(kuò)大，現(xiàn)貨市場的盈利不能完全彌補(bǔ)期貨市場的損失，就出現(xiàn)凈虧損。