期權(quán)是指在未來(lái)一定時(shí)期可以買(mǎi)賣(mài)的權(quán)利，是買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數(shù)量的金額（指權(quán)利金）后擁有的在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)（指美式期權(quán)）或未來(lái)某一特定日期（指歐式期權(quán)）以事先規(guī)定好的價(jià)格（指履約價(jià)格）向賣(mài)方購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的義務(wù)。

　　期權(quán)交易事實(shí)上是這種權(quán)利的交易。買(mǎi)方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇。 期權(quán)分場(chǎng)外期權(quán)和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。場(chǎng)外期權(quán)交易一般由交易雙方共同達(dá)成。

　　期權(quán)（Option），它是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具。從其本質(zhì)上講，期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)利和義務(wù)分開(kāi)進(jìn)行定價(jià)，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)于是否進(jìn)行交易，行使其權(quán)利，而義務(wù)方必須履行。在期權(quán)的交易時(shí)，購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的和約方稱作買(mǎi)方，而出售和約的一方則叫做賣(mài)方；買(mǎi)方即是權(quán)利的受讓人，而賣(mài)方則是必須履行買(mǎi)方行使權(quán)利的義務(wù)人。 具體的定價(jià)問(wèn)題則在金融工程學(xué)中有比較全面的探討。期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

　　商務(wù)印書(shū)館《英漢證券投資詞典》解釋：期權(quán) 英語(yǔ)為：option；option contract。亦作：期權(quán)合約。期權(quán)合約以金融衍生產(chǎn)品作為行權(quán)品種的交易合約。指在特定時(shí)間內(nèi)以特定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量交易品種的權(quán)利。合約買(mǎi)入者或持有者(holder)以支付保證金期權(quán)費(fèi)(option premium)的方式擁有權(quán)利；合約賣(mài)出者或立權(quán)者(writer)收取期權(quán)費(fèi)，在買(mǎi)入者希望行權(quán)時(shí)，必須履行義務(wù)。期權(quán)交易為投資行為的輔助手段。當(dāng)投資者看好后市時(shí)會(huì)持有認(rèn)購(gòu)期權(quán)(call)，而當(dāng)他看淡后市時(shí)則會(huì)持有認(rèn)沽期權(quán)(put)。期權(quán)交易充滿了風(fēng)險(xiǎn)，一旦市場(chǎng)朝著合約相反的方向發(fā)展，就可能給投資者帶來(lái)巨大的損失。實(shí)際操作過(guò)程中絕大多數(shù)合約在到期之前已被平倉(cāng)（此處指的是美式期權(quán)，歐式期權(quán)則必須到合約到期日?qǐng)?zhí)行）。