空頭套期保值：（ShortHedge）又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。空頭套期保值為了防止現(xiàn)貨價格在交割時下跌的風(fēng)險而先在期貨市場賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相當?shù)暮霞s所進行的交易方式。持有空頭頭寸，來為交易者將要在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨而從進行保值。因此，賣出套期保值又稱為“賣空保值”或“賣期保值”。

　　賣出套期保值目的在于回避日后因價格下跌而帶來的虧損風(fēng)險。

　　空頭套期保值的做法

　　根據(jù)保值的目標先在期貨市場上賣出相關(guān)的合適的期貨合約。然后，在現(xiàn)貨市場上賣出該現(xiàn)貨的同時，又在期貨市場上買進與原先賣出相同的期貨合約，在期貨市場上對沖并結(jié)束實際套期保值交易。

　　具體地說，就是交易者為了日后在現(xiàn)貨市場售出實際商品時所得到的價格，能維持在當前對其說來是合適的水平上，就應(yīng)當采取賣出套期保值方式來保護其日后售出實物的收益。

　　舉例說明：

　　春耕時，某糧食企業(yè)與農(nóng)民簽訂了當年收割時收購玉米10000噸的合同，7月份，該企業(yè)擔(dān)心到收割時玉米價格會下跌，于是決定將售價鎖定在1080元/噸，因此在期貨市場上以1080元/噸的價格賣出1000手合約進行套期保值。

　　到收割時，玉米價格果然下跌到950元/噸，該企業(yè)以此價格將現(xiàn)貨玉米出售給飼料廠。同時期貨價格也發(fā)生下跌，跌至950元/噸，該企業(yè)就以此價格買回1000手期貨合約對沖平倉，該企業(yè)在期貨市場賺取的130元/噸正好用來抵補現(xiàn)貨市場上少收取的部分。這樣，他們通過套期保值回避了不利價格變動的風(fēng)險。