1、多頭、空頭。

　　如果一個(gè)企業(yè)擁有一種商品并打算出售，那么該企業(yè)就在做多該商品或者說(shuō)對(duì)于該商品擁有“多頭部位”。如果企業(yè)需要購(gòu)買并不擁有的商品，那么該企業(yè)就在做空該商品或者說(shuō)對(duì)于該商品擁有“空頭部位”。從事商品銷售的企業(yè)，他們沒(méi)有天然的多頭或者空頭部位，做多、做空還是倉(cāng)位平衡取決于他們所持有的合同的狀況。

　　無(wú)論是多頭還是空頭，商品生產(chǎn)、銷售、加工和制造企業(yè)都有一定部位暴露于商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)之中，并在一定的未來(lái)不確定時(shí)間內(nèi)存在著可能的損失或收益。

　　2、基差與基差風(fēng)險(xiǎn)。

　　基差一般是指現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格減去遠(yuǎn)期或期貨價(jià)格的差額。若現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格，基差為負(fù)，即遠(yuǎn)期升水；反之，則為貼水。

　　在現(xiàn)貨商品為物質(zhì)性商品的情況下，由于交割地點(diǎn)、質(zhì)量、規(guī)格、等級(jí)等方面的差異，期貨標(biāo)的商品與現(xiàn)貨商品間的不匹配，在相同交貨時(shí)間的遠(yuǎn)期和期貨價(jià)格之間經(jīng)常有差別，所以基差風(fēng)險(xiǎn)也就特別顯著。在對(duì)商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保值交易時(shí)，合約平倉(cāng)時(shí)還會(huì)殘留有特有的基差風(fēng)險(xiǎn)，處理不當(dāng)，它會(huì)使商品套期保值者的頭寸狀況更加糟糕。

　　3、遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、價(jià)格互換和場(chǎng)外交易。

　　商品遠(yuǎn)期合約交易。固定價(jià)格合約是一種伴隨實(shí)物交割的商品遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期價(jià)格通常參考交割月份期貨合約的交割，并經(jīng)常附加適當(dāng)?shù)纳�水或貼水。

　　期貨合約對(duì)沖交易。利用期貨合約在期貨市場(chǎng)設(shè)立與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)應(yīng)的部位，使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為基差風(fēng)險(xiǎn)。

　　期權(quán)套期保值交易。利用期權(quán)市場(chǎng)買進(jìn)期權(quán)合約的方式鎖住遠(yuǎn)期購(gòu)買或銷售其商品頭寸部位的價(jià)格。通常是按照其遠(yuǎn)期部位和對(duì)價(jià)格的預(yù)期，選擇買進(jìn)看跌期權(quán)或買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)或賣出看跌期權(quán)來(lái)實(shí)施價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　商品價(jià)格互換。將商品每日價(jià)格的平均價(jià)格作為浮動(dòng)參考價(jià)格，固定商品的遠(yuǎn)期交割價(jià)格。