證券型證券衍生品種，是股票等基礎(chǔ)證券和一個權(quán)利合約相結(jié)合，并將其中的權(quán)利以證券的形式表現(xiàn)出來，形成了一種新的證券品種。有代表性的證券型證券衍生品種，包括認(rèn)股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換公司，例如認(rèn)股權(quán)證。

　　認(rèn)股權(quán)證作為以股票為基礎(chǔ)的衍生證券，是股票和選擇權(quán)合約的結(jié)合，其中，合約的主體是權(quán)證的發(fā)行人和權(quán)證持有人，合約內(nèi)容是權(quán)證持有人有權(quán)選擇是否在約定時間、按約定價格向權(quán)證發(fā)行人買進(jìn)或賣出股票的。與一般的契約型衍生產(chǎn)品不同的是，認(rèn)股權(quán)證中的合約，并不是以標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)格化的合同的形式存在，而是以證券的形式存在，合約的內(nèi)容已證券化為權(quán)證的基本要素。從法律上看，認(rèn)股權(quán)證作為證券型證券衍生品種，具備證券的基本特征，并由此區(qū)別于一般的契約型證券衍生品種。

　�。�1）從證券的基本原理上看，證券品種都是一種特定權(quán)利的證券化，如股票是股東權(quán)的證券化，債券是債權(quán)的證券化，而認(rèn)股權(quán)證系 “選擇權(quán)”的證券化，應(yīng)當(dāng)屬于證券范疇。之所以稱之為衍生證券，是因為其建立在買賣特定股票的基礎(chǔ)上，以標(biāo)的股票的存在為基礎(chǔ)，具有衍生性。

　�。�2）與股票和公司債券一樣，認(rèn)股權(quán)證有發(fā)行人，設(shè)定發(fā)行價格，經(jīng)歷發(fā)行和募集程序，具有直接或間接的籌資功能，但契約型證券衍生品種，并無發(fā)行人和發(fā)行程序，也無籌資功能。

　�。�3）認(rèn)股權(quán)證盡管是證券衍生品種，但其交易方式和股票、公司債券等保持一致，實行現(xiàn)貨交易。上述對認(rèn)股權(quán)證特征的分析，同樣適用于認(rèn)股選擇權(quán)合約和公司債券相結(jié)合而衍生的可轉(zhuǎn)換公司債券，揭示出證券型證券衍生品種的共性特征。