查看匯總：2015年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)總結(jié)匯總

　　第四章 套期保值

　　一、套期保值主要轉(zhuǎn)移的是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括商品價(jià)格，利率，匯率和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、套期保值的原理、特點(diǎn)與作用：

　　作用：對(duì)企業(yè)來說，套期保值是為了鎖住生產(chǎn)成本和產(chǎn)品利潤，穩(wěn)定經(jīng)營。

　　套期保值者的特點(diǎn)：生產(chǎn)經(jīng)營或投資活動(dòng)面臨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)大，直接影響其收益或利潤的穩(wěn)定性、避險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)、生產(chǎn)經(jīng)營或投資規(guī)模通常加大，具有一定資金實(shí)力和操作經(jīng)驗(yàn)、套期保值操作上所持有的期貨合約頭寸方向比較穩(wěn)定，且保留時(shí)間長。

　　原理： ·同種商品的期貨價(jià)格走勢與現(xiàn)貨價(jià)格走勢一致

　　·現(xiàn)貨市場與期貨市場隨著時(shí)間的推移兩者趨向一致。

　　三、套期保值的操作規(guī)程：

　　1商品種類相同原則(或相互替代性強(qiáng))

　　2商品數(shù)量相等原則

　　3月份相同或相近原則

　　4交易方向相反原則

　　四、套期保值的目的回避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　賣出套期保值，空頭，回避價(jià)格下跌;買入套期保值，多頭，回避價(jià)格上漲

　　五、不完全套期保值原因

　　1期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)幅度不完全一致。

　　2期貨標(biāo)的物與現(xiàn)貨商品存在差異，

　　3期貨市場建立的頭寸數(shù)量與現(xiàn)貨數(shù)量之間存在差異，

　　4缺少對(duì)應(yīng)的期貨品種，只能利用使用的初級(jí)產(chǎn)品的期貨品種進(jìn)行套期保值。

　　編輯推薦：

　　2015年期貨從業(yè)資格考試報(bào)名時(shí)間已公布

　　考試吧特別策劃：2015年期貨從業(yè)資格考試報(bào)考指南

　　2015年第1次期貨從業(yè)資格考試成績查詢須知

　　2015年期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》熱身習(xí)題及答案|單選專項(xiàng)練習(xí)匯總