111、 按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為( )。

　　A、看漲期權(quán)

　　B、看跌期權(quán)

　　C、歐式期權(quán)

　　D、美式期權(quán)

　　參考答案：CD

　　解題思路：按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。AB兩項為按買方的權(quán)利性質(zhì)進(jìn)行的區(qū)分。

　　112、 期權(quán)合約的有效期與時間價值的關(guān)系是( )。

　　A、有效期越長，期權(quán)買方實現(xiàn)有利選擇的余地越大，從而時間價值越大

　　B、有效期越短，買方因期權(quán)價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越大

　　C、到期時期權(quán)就失去了任何時間價值

　　D、有效期越長，期權(quán)賣方承受的風(fēng)險越大，價值越小

　　參考答案：AC

　　解題思路：有效期越短，買方因期權(quán)價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越小。

　　113、 關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法不正確的有( )。

　　A、一般運用于看后市上漲或已見底的情況

　　B、平倉收益=權(quán)利金賣出價一買入平倉價

　　C、期權(quán)被要求履約風(fēng)險=執(zhí)行價格+標(biāo)的物平倉買人價格一權(quán)利金

　　D、期權(quán)賣方必須交付一筆保證金

　　參考答案：AC

　　解題思路：賣出看漲期權(quán)適用于看后市下跌或已見頂?shù)那闆r，期權(quán)被要求履約風(fēng)險=執(zhí)行價格-標(biāo)的物平倉買人價格+權(quán)利金。

　　114、 某投資者2月份以100點的權(quán)利金買進(jìn)一張3月份到期執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)，同時他又以150點的權(quán)利金賣出一張3月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。下列說法正確的有( )。

　　A、若合約到期時，恒指期貨價格為10200點，則投資者虧損150點

　　B、若合約到期時，恒指期貨價格為10000點，則投資者盈利50點

　　C、投資者的盈虧平衡點為10050點

　　D、恒指期貨市場價格上漲，將使套利者有機會獲利

　　參考答案：ABCD

　　解題思路：該投資者進(jìn)行的是空頭看漲期權(quán)垂直套利。

　　115、 期貨投資基金行業(yè)中的參與者有( )。

　　A、商品基金經(jīng)理

　　B、托管者

　　C、商品交易顧問

　　D、期貨傭金商

　　參考答案：ABCD

　　解題思路：按照功能來劃分，期貨投資基金行業(yè)中的參與者包括商品基金經(jīng)理、交易經(jīng)理、商品交易顧問、期貨傭金商、托管者和基金投資者。

　　116、 以下屬于CPO在投資管理方面職責(zé)的有( )。

　　A、制定投資目標(biāo)

　　B、設(shè)計交易程序

　　C、確定投資組合中投資品種的范圍

　　D、對CTA投資風(fēng)險的監(jiān)控

　　參考答案：ACD

　　解題思路：CPO在投資管理方面的職責(zé)有：制定投資目標(biāo)，確定投資組合中投資品種的范圍、投資策略以及對CTA投資風(fēng)險的監(jiān)控(比如杠桿程度的監(jiān)控);CTA在投資管理方面的主要職責(zé)有：設(shè)計交易程序、確定交易方法、技術(shù)和交易的風(fēng)險管理(如確定止損點等)。

　　117、 對期貨投資基金監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)包括( )。

　　A、提高期貨投資基金效率

　　B、維護(hù)期貨市場的正常秩序

　　C、保障投資者的權(quán)益

　　D、實現(xiàn)公平競爭

　　參考答案：ABCD

　　解題思路：對期貨投資基金監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)包括：維護(hù)期貨市場的正常秩序;提高期貨投資基金效率;保障投資者的權(quán)益;降低風(fēng)險;實現(xiàn)公平競爭。

　　118、 期貨市場風(fēng)險的特征有( )。

　　A、風(fēng)險存在的客觀性

　　B、風(fēng)險因素的放大性

　　C、風(fēng)險與機會的共生性

　　D、風(fēng)險征兆的可預(yù)防性

　　參考答案：ABCD

　　解題思路：期貨市場風(fēng)險的特征包括：風(fēng)險存在的客觀性、風(fēng)險因素的放大性、風(fēng)險與機會并存、風(fēng)險評估的相對性、風(fēng)險損失的均等性和風(fēng)險的可防范性。

　　119、 期貨市場在運作中由于管理法規(guī)和機制不健全等原因，可能產(chǎn)生( )。

　　A、市場風(fēng)險

　　B、交割風(fēng)險

　　C、流動性風(fēng)險

　　D、結(jié)算風(fēng)險

　　參考答案：BCD

　　解題思路：市場風(fēng)險是不可控風(fēng)險，即使管理法規(guī)和機制比較健全，也可能產(chǎn)生市場風(fēng)險。

　　120、 期貨市場主體的風(fēng)險管理主要包括( )。

　　A、期貨交易所的風(fēng)險管理

　　B、中國期貨業(yè)協(xié)會的風(fēng)險管理

　　C、期貨公司的風(fēng)險管理

　　D、客戶的風(fēng)險管理

　　參考答案：ACD

　　解題思路：期貨市場主體的風(fēng)險管理分為期貨交易所的風(fēng)險管理(含期貨交易結(jié)算所的風(fēng)險管理)，期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險管理和客戶的風(fēng)險管理。