17、在正常市場(chǎng)中，當(dāng)基差絕對(duì)值變大時(shí)，代表( )。

　　A.期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大

　　B.期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小

　　C.期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大

　　D.現(xiàn)貨價(jià)格不變，期貨價(jià)格下跌

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　18、一般期貨交易的投資人，很少會(huì)將期貨契約持有至到期，而通常會(huì)在到期前即將期貨契約平倉(cāng)。雖然如此，交割制度還是有其存在的必要，其最主要的原因?yàn)? )。

　　A.為了符合期貨交易所的規(guī)定

　　B.可維系期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的收斂關(guān)系

　　C.為了提高期貨標(biāo)的物的流動(dòng)性

　　D.以上皆是

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　19、某貿(mào)易商以$5.82/英斗價(jià)格買(mǎi) 53000英斗小麥，并同時(shí)以$7.05/英斗賣(mài)出10手期約，每手5000英斗。三個(gè)月后，以$5.90/英斗賣(mài)出小麥，并以$7.03/英斗在期貨平倉(cāng)，問(wèn)結(jié)果如何?( )

　　A.獲利$5240

　　B.獲利$5300

　　C.損失$5240

　　D.獲利$5000

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　20、某紡織廠向美國(guó)進(jìn)口棉花250000磅，當(dāng)時(shí)價(jià)格為72美分/磅，為防止價(jià)格上漲，所以買(mǎi)了5手棉花期貨避險(xiǎn)，價(jià)格78.5美分/磅。后來(lái)交貨價(jià)格為70美分/磅，期貨平倉(cāng)于75.2美分/磅，則實(shí)際的成本為( )。

　　A.73.3美分

　　B.75.3美分

　　C.71.9美分

　　D.74.6美分

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　21、在反向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做買(mǎi)人套期保值時(shí)，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)( )。

　　A.盈利

　　B.虧損

　　C.不變

　　D.不一定

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　22、正常市場(chǎng)上，交割期限越遠(yuǎn)，該期貨合約價(jià)格就( )。

　　A.越高

　　B.越低

　　C.不變

　　D.不確定

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　23、賣(mài)出套期保值是那些準(zhǔn)備在將來(lái)某一時(shí)間內(nèi)必須( )某種商品時(shí)，價(jià)格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的商品者常用的保值方法。

　　A.賣(mài)出

　　B.生產(chǎn)

　　C.購(gòu)進(jìn)

　　D.銷售

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：d

　　24、空頭避險(xiǎn)策略中，下列何種基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略有負(fù)面貢獻(xiàn)?( )

　　A.基差值為正，而且絕對(duì)值變大

　　B.基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小

　　C.基差值為正，而且絕對(duì)值變小

　　D.無(wú)法判斷

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c

　　25、套期保值效果與下列何者之關(guān)系最密切?

　　A.目前期貨價(jià)格

　　B.期貨價(jià)格走勢(shì)

　　C.基差變動(dòng)

　　D.現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c

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