二、多項(xiàng)選擇題(在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)隨)

　　1.投資具有以下一般特征(　　)。

　　A.時(shí)間性

　　B.預(yù)期性

　　C.收益的不確定性

　　D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)性

　　【答案】ABC

　　【解析】收益的不確定性就是風(fēng)險(xiǎn)性，與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)性相矛盾。

　　2.以下屬于金融市場(chǎng)投資的是(　　)。

　　A.黃金

　　B.期貨

　　C.企業(yè)產(chǎn)權(quán)

　　D.古玩字畫(huà)

　　【答案】AB

　　【解析】企業(yè)產(chǎn)權(quán)屬產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)投資，古玩字畫(huà)屬收藏品市場(chǎng)投資。

　　3.以保證金杠桿交易、信用交易為基礎(chǔ)的期貨交易具備投資活動(dòng)的一般特征，具有(　　)。

　　A.金融屬性

　　B.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償性

　　C.投資屬性

　　D.時(shí)間性

　　【答案】ABCD

　　【解析】投資的一般特征期貨都具備，

　　4.期貨投資的特殊性主要表現(xiàn)在(　　)。

　　A.期貨投資的時(shí)間性

　　B.期貨價(jià)格的特殊性

　　C.期貨交易的特殊性

　　D.期貨收益的不確定性

　　【答案】BC

　　【解析】時(shí)間性和收益的不確定性屬于期貨投資的一般特征。

　　5.期貨價(jià)格的特殊性包括(　　)。

　　A.期貨價(jià)格的特定性

　　B.期貨價(jià)格的遠(yuǎn)期性

　　C.期貨交易的預(yù)期性

　　D.期貨價(jià)格的波動(dòng)敏感性

　　【答案】ABCD

　　6.與證券股票類(lèi)產(chǎn)品相比，期貨交易的特殊性包括(　　)。

　　A.雙向交易

　　B.持倉(cāng)量

　　C.到期交割

　　D.零和博弈(不考慮交易費(fèi)用)

　　【答案】ABCD

　　【解析】持倉(cāng)量是期貨行情描述巾的一大特點(diǎn)。

　　7.期貨投資分析內(nèi)容包括(　　)。

　　A.行情預(yù)測(cè)分析

　　B.交易策略分析

　　C.現(xiàn)貨價(jià)值的絕對(duì)價(jià)格分析

　　D.期貨合約之間的相對(duì)價(jià)格分析

　　【答案】ABCD

　　8.期貨定價(jià)理論有(　　)。

　　A.持有成本理論

　　B.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)理論

　　C.資本資產(chǎn)定價(jià)理論

　　D.套利定價(jià)理論

　　【答案】AB

　　【解析】C、D屬證券定價(jià)理論。

　　9.在持有成本假說(shuō)中，期貨合約持有成本包括(　　)部分。

　　A.融資利息

　　B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用

　　C.便利收益

　　D.交易費(fèi)用

　　【答案】ABC

　　【解析】持有成本假說(shuō)中假設(shè)條件之一是無(wú)交易費(fèi)用。所謂便利收益是指當(dāng)現(xiàn)貨對(duì)期貨產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)時(shí)，投資者持有現(xiàn)貨的可能收益。

　　10.遠(yuǎn)期合約的標(biāo)的資產(chǎn)一般分為(　　)。

　　A.金融資產(chǎn)

　　B.投資性資產(chǎn)

　　C.產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)

　　D.消費(fèi)性資產(chǎn)

　　【答案】BD

　　11.期貨投資分析的信息來(lái)源包括(　　)。

　　A.歷史資料

　　B.內(nèi)幕信息

　　C.媒體信息

　　D.實(shí)地訪(fǎng)查

　　【答案】ACD

　　12.基本面分析所需的信息和數(shù)據(jù)主要來(lái)自(　　)。

　　A.期貨市場(chǎng)

　　B.現(xiàn)貨市場(chǎng)

　　C.宏觀(guān)環(huán)境

　　D.中遠(yuǎn)期合約電子交易市場(chǎng)

　　【答案】BC

　　13.有效市場(chǎng)理論的主要內(nèi)容包括(　　)。

　　A.市場(chǎng)價(jià)格迅速反映了未預(yù)期的信息

　　B.價(jià)格是隨機(jī)游動(dòng)的

　　C.投資者無(wú)法獲得超額利潤(rùn)

　　D.投資者對(duì)信息進(jìn)行價(jià)值判斷的效率受到損害

　　【答案】ABC

　　【解析】有效市場(chǎng)理論的主要內(nèi)容有三點(diǎn)：(1)市場(chǎng)價(jià)格迅速反映了未預(yù)期的信息。市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)是由于商品的供求關(guān)系決定，而商品供求關(guān)系的調(diào)整又是由市場(chǎng)新的信息引起的。(2)隨機(jī)游動(dòng)假設(shè)。不同時(shí)期商品價(jià)格的變動(dòng)是互相獨(dú)立的，每次價(jià)格的上升或者下降與前一次的價(jià)格變化沒(méi)有關(guān)系。商品價(jià)格是隨機(jī)變動(dòng)的。 (3)投資者無(wú)法獲得超額利潤(rùn)。有效的市場(chǎng)對(duì)信息有很快的反映速度，投資者在得到某一信息時(shí)，該信息的作用就已經(jīng)反映在商品價(jià)格上了，所以不存在投資者利用信息在市場(chǎng)上獲得超額利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。

　　14.依據(jù)有效市場(chǎng)假設(shè)理論，可以將期貨市場(chǎng)區(qū)分為(　　)。

　　A無(wú)效市場(chǎng)

　　B.弱式有效市場(chǎng)

　　C.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

　　D.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

　　【答案】BCD

　　15.關(guān)于有效市場(chǎng)理論，下列敘述正確的有(　　)。

　　A.如果市場(chǎng)未達(dá)到半強(qiáng)式有效，那么技術(shù)分析就是有用的

　　B.只要市場(chǎng)充分反映了現(xiàn)有的全部信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著標(biāo)的的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱(chēng)為有效市場(chǎng)

　　C.如果市場(chǎng)達(dá)到了強(qiáng)式有效，交易者會(huì)選擇積極的投資策略，以求獲得超過(guò)市場(chǎng)平均的收益率

　　D.如果市場(chǎng)達(dá)到弱式有效，僅運(yùn)用技術(shù)分析來(lái)預(yù)測(cè)期貨價(jià)格，那么明天最好的預(yù)測(cè)值是今天的價(jià)格

　　【答案】BD

　　【解析】在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者不能獲得超額收益。

　　16.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的特點(diǎn)包括(　　)。

　　A.投資者通過(guò)分析上市公司年報(bào)可獲得超額利潤(rùn)

　　B.期貨市場(chǎng)當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開(kāi)信息

　　C.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)時(shí)，投資者立即買(mǎi)賣(mài)期貨合約可獲得超額收益

　　D.市場(chǎng)中存在“內(nèi)幕信息”

　　【答案】BD

　　17.弱式有效市場(chǎng)的特點(diǎn)是(　　)。

　　A.期貨價(jià)格充分反映市場(chǎng)信息

　　B.投資者通過(guò)對(duì)以往市場(chǎng)價(jià)格分析不可能獲得超額利潤(rùn)

　　C.相鄰兩個(gè)交易日的價(jià)格之間沒(méi)有相關(guān)性

　　D.市場(chǎng)中存在“內(nèi)幕信息”

　　【答案】ABD

　　18.強(qiáng)式有效市場(chǎng)的特點(diǎn)包括(　　)。

　　A.期貨價(jià)格總是能及時(shí)反映所有公開(kāi)的信息和內(nèi)幕信息

　　B.期貨信息的產(chǎn)生、公開(kāi)、處理幾乎是同時(shí)的

　　C.任何人都不能通過(guò)公開(kāi)或內(nèi)幕信息的分析獲得超額利潤(rùn)

　　D.每一個(gè)投資者對(duì)期貨合約的價(jià)值判斷都是一致的

　　【答案】ABCD

　　19.期貨投資分析的基本要素有(　　)。

　　A.分析理論

　　B.信息

　　C.步驟

　　D.方法

　　【答案】BCD

　　【解析】期貨投資分析三個(gè)基本要素：信息、步驟和方法。

　　20.當(dāng)今證券、期貨界中，主要的投資分析流派有(　　)。

　　A.基本分析流派

　　B.技術(shù)分析流派

　　C.市場(chǎng)分析流派

　　D.學(xué)術(shù)分析流派

　　【答案】ABD

　　【解析】還有心理分析流派或稱(chēng)行為金融學(xué)派。

　　21.以下不適合技術(shù)分析的領(lǐng)域有(　　)。

　　A.短期的行情預(yù)測(cè)

　　B.周期相對(duì)比較長(zhǎng)的期貨價(jià)格預(yù)測(cè)

　　C.相對(duì)成熟的期貨市場(chǎng)

　　D.預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域

　　【答案】BCD

　　【解析】根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)理論，即便是在弱式有效市場(chǎng)，技術(shù)分析也失效。

　　22.下列關(guān)于投資分析流派的描述，正確的是(　　)。

　　A.基本分析流派認(rèn)為市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的

　　B.技術(shù)分析流派只使用市場(chǎng)內(nèi)的數(shù)據(jù)

　　C.心理分析流派認(rèn)為市場(chǎng)有時(shí)是對(duì)的，有時(shí)是錯(cuò)的

　　D.學(xué)術(shù)分析流派所作的判斷只具有肯定意義

　　【答案】BC

　　【解析】學(xué)術(shù)流派的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論并不是對(duì)市場(chǎng)分析持肯定意義的

　　23.目前，完全體系化、系統(tǒng)化的證券、期貨投資分析流派是(　　)。

　　A.基本分析流派

　　B.技術(shù)分析流派

　　C.心理分析流派

　　D.學(xué)術(shù)分析流派

　　【答案】AB

　　【解析】隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開(kāi)始形成了界線(xiàn)分明的四個(gè)基本分析流派，即基本分析流派、技術(shù)分析流派、心理分析流派和學(xué)術(shù)分析流派。其中，基本分析流派和技術(shù)分析流派是完全體系化的分析流派而心理分析流派與學(xué)術(shù)分析流派，目前還不能據(jù)以形成完整的投資決策系統(tǒng)。但是心理分析在市場(chǎng)重大轉(zhuǎn)折的心理把握上，往往有其獨(dú)到之處;而學(xué)本分析流派在投資理論方法的研究，大型投資組合的組建與管理以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制等方面，具有不可取代的地位。

　　24.基本分析流派的主要理論假設(shè)為(　　)。

　　A.價(jià)值決定其價(jià)格

　　B.價(jià)格決定其價(jià)值

　　C.價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)

　　D.供求關(guān)系決定價(jià)格

　　【答案】ACD

　　25.下列關(guān)于基本分析流派和技術(shù)分析流派優(yōu)缺點(diǎn)比較的描述中，正確的是(　　)。

　　A.基本分析能夠比較全面地把握價(jià)格的基本走勢(shì)，技術(shù)分析考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷

　　B.基本分析應(yīng)用較復(fù)雜，技術(shù)分析應(yīng)用較簡(jiǎn)單

　　C.基本分析預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度較長(zhǎng)，技術(shù)分析預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度較短，只能給出相對(duì)短期的結(jié)論

　　D.基本分析離市場(chǎng)比較遠(yuǎn)，技術(shù)分析同市場(chǎng)比較接近

　　【答案】AC

　　26.期貨基本分析的內(nèi)容有(　　)。

　　A.宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析

　　B.行業(yè)與區(qū)域分析

　　C.供需關(guān)系分析

　　D.投資者心理分析

　　【答案】ABC

　　【解析】心理分析屬于技術(shù)分析范疇。

　　27.技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)包括(　　)。

　　A.對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀(guān)

　　B.考慮的市場(chǎng)比較寬

　　C.對(duì)短線(xiàn)投資者指導(dǎo)作用較強(qiáng)

　　D.分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)

　　【答案】ACD

　　28.心理分析流派的特征包括(　　)。

　　A.只作假設(shè)判斷，不作決策判斷

　　B.兼用市場(chǎng)內(nèi)、外數(shù)據(jù)

　　C.所使用的判斷可以肯定，也可以否定

　　D.對(duì)投資規(guī)模的適用性無(wú)嚴(yán)格限制

　　【答案】BCD

　　29.心理分析流派的投資分析主要有兩個(gè)方向，個(gè)體心理分析與群體心理分析，其中個(gè)體心理分析基于下列(　　)心理分析理論。

　　A.人的生存欲望

　　B.人的投資欲望

　　C.人的權(quán)力欲望

　　D.人的存在價(jià)值欲望

　　【答案】ACD

　　【解析】心理分析流派的投資分析主要有兩個(gè)方向：個(gè)體心理分析和群體心理分析。其中，個(gè)體心理分析基于個(gè)人生存欲望、人的權(quán)利欲望、人的存在欲望三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。

　　30.技術(shù)分析流派的發(fā)展過(guò)程中經(jīng)歷的決策方式有(　　)。

　　A.直覺(jué)化決策方式

　　B.圖形化決策方式

　　C.心理化決策方式

　　D.指標(biāo)化決策方式

　　【答案】ABD

　　【解析】技術(shù)分析流派從最早的直覺(jué)化決策方式，到圖形化的決策方式，再到指標(biāo)化決策方式，直到最近的模型化決策方式，以及正在研究中的智能化決策方式，其投資分析方法的演進(jìn)遵循了一條日趨定量化、客觀(guān)化、系統(tǒng)化的發(fā)展道路。對(duì)投資市場(chǎng)的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡，是技術(shù)分析流派面對(duì)的最艱巨的研究任務(wù)之一。

　　31.心理分析流派的群體心理分析包括(　　)。

　　A.群體心理理論

　　B.心理障礙理論

　　C.逆向思維理論

　　D.人類(lèi)欲望理論

　　【答案】AC

　　【解析】群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場(chǎng)過(guò)程中保證正確的觀(guān)察視角問(wèn)題。

　　32.在進(jìn)行期貨投資分析時(shí)，正確的做法有(　　)。

　　A.在使用技術(shù)分析法和基本分析法這兩種方法進(jìn)行期貨投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意適用范圍，最好對(duì)兩種方法進(jìn)行結(jié)合使用

　　B.基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠比較全面地把握期貸價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來(lái)也相對(duì)簡(jiǎn)單，而缺點(diǎn)主要是對(duì)短線(xiàn)投資者的指導(dǎo)作用比較弱、預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低

　　C. 基本分析法主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的期貨價(jià)格預(yù)測(cè)、相對(duì)成熟的期貨市場(chǎng)以及預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域

　　D.技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀(guān)，分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)。因此，就我國(guó)期貨市場(chǎng)條件來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè)

　　【答案】ABCD

　　33.在弱式有效市場(chǎng)里(　　)。

　　A.存在“內(nèi)幕信息”

　　B.投資者對(duì)信息進(jìn)行價(jià)值判斷的效率受到損害

　　C.要想取得超額回報(bào)，必須尋求市場(chǎng)價(jià)格信息以外的信息

　　D.技術(shù)分析十分有效

　　【答案】 ABC

　　34.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，市場(chǎng)當(dāng)前價(jià)格完全反映下列所有信息，包括(　　)。

　　A.市場(chǎng)價(jià)格和成交量信息

　　B.國(guó)家公布的糧食最低收購(gòu)價(jià)格

　　C.政府公布的產(chǎn)業(yè)信息

　　D.未經(jīng)披露的糧庫(kù)拋儲(chǔ)計(jì)劃

　　【答案】ABC

　　35.行為金融學(xué)派分析人類(lèi)的行為時(shí)主要有(　　)方向。

　　A.個(gè)體行為分析

　　B.團(tuán)體心理分析

　　C.個(gè)體心理分析

　　D.群體心理分析

　　【答案】 CD

　　【解析】 行為金融派分析人類(lèi)的行為時(shí)主要有個(gè)體心理分析和群體心理分析兩個(gè)方向。前者基于人的生存欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望三個(gè)心理分析理論進(jìn)行分析;后者基于群體心理理論與逆向思維理論。

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