二、多項(xiàng)選擇題

　　1.套利定價(jià)理論的幾個(gè)基本假設(shè)包括(　　)。

　　A.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

　　B.資本市場沒有摩擦

　　C.所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響

　　D.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

　　2.債券資產(chǎn)組合管理目的有(　　)。

　　A.規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，獲得平均市場收益

　　B.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定的投資收益

　　C.通過組合管理鑒別出非正確定價(jià)的債券

　　D.力求通過對(duì)市場利率變化的總趨勢(shì)的預(yù)測(cè)來選擇有利的市場時(shí)機(jī)以賺取債券市場價(jià)格變動(dòng)帶來的資本利得收益

　　3.在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意(　　)問題。

　　A.個(gè)別證券選擇

　　B.證券投資分析

　　C.投資時(shí)機(jī)選擇

　　D.多元化

　　4.關(guān)于詹森指數(shù)，下列說法正確的是(　　)。

　　A.詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的

　　B.指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差

　　C.詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D.詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場線之間的落差

　　5.假設(shè)證券A歷史數(shù)據(jù)表明，年收益率為50%的概率為20%，年收益率為30%的概率為45%，年收益率為10%的概率為35%。那么證券A(　　)。

　　A.期望收益率為27%

　　B.期望收益率為30%

　　C.估計(jì)期望方差為2.11%

　　D.估計(jì)期望方差為3%

　　6.在組合投資理論中，有效證券組合是指(　　)。

　　A.可行域內(nèi)部任意可行組合

　　B.可行域的左上邊界上的任意可行組合

　　C.按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合

　　D.可行域右上邊界上的任意可行組合

　　7.資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于(　　)。

　　A.資產(chǎn)估值

　　B.評(píng)估債券的信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C.資源配置

　　D.資金成本預(yù)算

　　8.最優(yōu)證券組合(　　)。

　　A.是能帶來最高收益的組合

　　B.肯定在有效邊界上

　　C.是無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)

　　D.是理性投資者的最佳選擇

　　9.證券組合管理的基本步驟包括(　　)。

　　A.確定證券投資政策

　　B.進(jìn)行證券投資分析

　　C.構(gòu)建證券投資組合

　　D.投資組合的修正

　　10.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)是指(　　)。

　　A.不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅

　　B.信息在市場中自由流動(dòng)

　　C.任何證券的交易單位都是無限可分的

　　D.市場只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制

　　11.A公司2007年每股股息為0.8元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長，當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.035，市場組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.07，A公司股票的β值為1.5。那么以下說法正確的有(　　)。

　　A.A公司必要收益率為0.14

　　B.A公司預(yù)期收益率為0.12

　　C.A公司當(dāng)前合理價(jià)格為15元

　　D.A公司當(dāng)前合理價(jià)格為20元

　　12.關(guān)于久期，下列說法正確的有(　　)。

　　A.是債券期限的加權(quán)平均數(shù)

　　B.一般情況下，債券的到期期限總是大于久期

　　C.久期與息票利率呈相反的關(guān)系

　　D.久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)系

　　13.現(xiàn)代證券組合理論包括(　　)。

　　A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　B.套利定價(jià)理論

　　C.單因素模型

　　D.馬可威茨的均值方差模型

　　14.主動(dòng)債券組合管理的方法有(　　)。

　　A.水平分析

　　B.縱向分析

　　C.債券掉換

　　D.騎乘收益率曲線

　　15.關(guān)于久期在投資實(shí)踐中的應(yīng)用，下列說法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)

　　B.針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×凸性”指標(biāo)進(jìn)行控制，有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用

　　C.可以通過對(duì)市場上不同期限品種價(jià)格的變化來分析市場在期限上的投資偏好

　　D.可以用來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)

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