三、判斷題

　　1.業(yè)績評估不僅是證券組合管理過程的最后一個階段，同時也可以看成是一個連續(xù)操作過程的組成部分。 (　　)

　　2.可行域滿足一個共同的特點，即右邊界必然向外凸或星線性。(　　)

　　3.久期表示的是按照現(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間。 (　　)

　　4.組合管理的目標(biāo)是實現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。 (　　)

　　5.按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。 (　　)

　　6.投資者的最優(yōu)證券組合是使他最滿意的有效組合，它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。 (　　)

　　7.同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對不同的投資者來說是不同的。 (　　)

　　8.一個證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率，當(dāng)這一斜率大于證券市場的斜率時，組合的績效不如市場績效。 (　　)

　　9.在資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)下，當(dāng)市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合;所有有效組合都可視為無風(fēng)險證券F與市場組合M的再組合。 (　　)

　　10.采用主動管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略。(　　)

　　11.分散化投資使非系統(tǒng)風(fēng)險減少。 (　　)

　　12.由于證券的多樣性，因此其組合所形成的可行域的左邊界有可能出現(xiàn)凹陷。 (　　)

　　13.久期的計算對所有的現(xiàn)金流采用了不同的收益率，這與實際情況一致。 (　　)

　　14.無差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。 (　　)

　　15.風(fēng)險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。 (　　)

　　16.從組合線的形狀看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險越小。 (　　)

　　17.投資者在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上面對的證券組合可行域及有效邊界純粹由風(fēng)險證券構(gòu)成。 (　　)

　　18.β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。 (　　)

　　19.凸性描述了價格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確地把握利率變動對債券價格的影響。(　　)

　　20.為了獲取充足的資金以償還未來的某項債務(wù)，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為多重支付負債下的免疫策略和現(xiàn)金流匹配策略。(　　)

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