三、判斷題

　　1.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估不僅是證券組合管理過(guò)程的最后一個(gè)階段，同時(shí)也可以看成是一個(gè)連續(xù)操作過(guò)程的組成部分。 (　　)

　　2.可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)，即右邊界必然向外凸或星線性。(　　)

　　3.久期表示的是按照現(xiàn)值計(jì)算，投資者能夠收回投資債券本金的時(shí)間。 (　　)

　　4.組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來(lái)最大滿足。 (　　)

　　5.按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。 (　　)

　　6.投資者的最優(yōu)證券組合是使他最滿意的有效組合，它恰恰是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。 (　　)

　　7.同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是不同的。 (　　)

　　8.一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率，當(dāng)這一斜率大于證券市場(chǎng)的斜率時(shí)，組合的績(jī)效不如市場(chǎng)績(jī)效。 (　　)

　　9.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)下，當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，市場(chǎng)組合M成為一個(gè)有效組合;所有有效組合都可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與市場(chǎng)組合M的再組合。 (　　)

　　10.采用主動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“買入并長(zhǎng)期持有”的投資策略。(　　)

　　11.分散化投資使非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少。 (　　)

　　12.由于證券的多樣性，因此其組合所形成的可行域的左邊界有可能出現(xiàn)凹陷。 (　　)

　　13.久期的計(jì)算對(duì)所有的現(xiàn)金流采用了不同的收益率，這與實(shí)際情況一致。 (　　)

　　14.無(wú)差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度不同。 (　　)

　　15.風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。 (　　)

　　16.從組合線的形狀看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小。 (　　)

　　17.投資者在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上面對(duì)的證券組合可行域及有效邊界純粹由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成。 (　　)

　　18.β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。 (　　)

　　19.凸性描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確地把握利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。(　　)

　　20.為了獲取充足的資金以償還未來(lái)的某項(xiàng)債務(wù)，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為多重支付負(fù)債下的免疫策略和現(xiàn)金流匹配策略。(　　)

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