2. 投資者持有50萬歐元，擔(dān)心歐元對(duì)美元貶值，于是利用3個(gè)月后到期的歐元期貨進(jìn)行套期保值。此時(shí)，歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為 1.3432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約價(jià)格(EUR/USD)為1.3450。3個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1.2120，該投資者歐元期貨合約平倉價(jià)格(EUR/USD)為1.2101(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。該投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)( )萬美元，在期貨市場(chǎng)( )萬美元。

　　A.獲利6.56，損失6.565

　　B.損失6.56，獲利6.745

　　C.獲利6.75，損失6.565

　　D.損失6.75，獲利6.745

　　一、單選題

　　1. C

　　【解析】本題考查應(yīng)用廣泛的外匯標(biāo)價(jià)方法。直接標(biāo)價(jià)法是包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家目前都采用的匯率標(biāo)價(jià)方法。

　　2.A

　　【解析】會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，又稱折算風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)，是指由于外匯匯率的變動(dòng)引起的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中某些外匯資金項(xiàng)目金額變動(dòng)的可能性。

　　二、多選題

　　1.ABCD 2.AB 3.AC 4.AC 5.ACD

　　6.AD 7.ABC 8.ABCD 9.AC

　　三、判斷題

　　1-5. ABABB

　　四、綜合題

　　1. C

　　【解析】套利者進(jìn)行的是跨幣種套利交易。6月10日，買入100手6月期瑞士法郎期貨合約開倉，總價(jià)值為：100×125000×0.8764=10955000(美元);賣出72手6月期歐元期貨合約開倉，總價(jià)值為：72×125000×1.2106=10895400(美元)。6月20日，賣出100手6月期瑞士法郎期貨合約平倉，總價(jià)值為：100×125000×0.9066=11332500(美元);買入72手6月期歐元期貨合約平倉，總價(jià)值為：72×125000×1.2390=11151000(美元)。瑞士法郎贏利：11332500-10955000=377500(美元);歐元損失：11151000-10895400=255600(美元)，則套利結(jié)果為贏利：377500-255600=121900(美元)。

　　2.B

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