101.以下屬于CPO在投資管理方面職責(zé)的有(　)。

　　A.制定投資目標(biāo)

　　B.設(shè)計(jì)交易程序

　　C.確定投資組合中投資品種的范圍

　　D.對(duì)CTA投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控

　　102.對(duì)期貨投資基金監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)包括(　)。

　　A.提高期貨投資基金效率

　　B.維護(hù)期貨市場(chǎng)的正常秩序

　　C.保障投資者的權(quán)益

　　D.實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)

　　103.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征有(　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性

　　B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性

　　C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性

　　D.風(fēng)險(xiǎn)征兆的可預(yù)防性

　　104.期貨市場(chǎng)在運(yùn)作中由于管理法規(guī)和機(jī)制不健全等原因，可能產(chǎn)生(　)。

　　A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.交割風(fēng)險(xiǎn)

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

　　105.期貨市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括(　)。

　　A.期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　C.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　D.客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　106.套期保值是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果有(　)。

　　A.盈虧相抵后還有盈利

　　B.盈虧相抵后還有虧損

　　C.盈虧完全相抵

　　D.盈利一定大于虧損

　　107.期貨市場(chǎng)之所以具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，主要是因?yàn)?　)。

　　A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實(shí)體現(xiàn)

　　B.期貨價(jià)格反映多數(shù)人的預(yù)測(cè)，接近真實(shí)的供求變動(dòng)趨勢(shì)

　　C.交易透明度高，競(jìng)爭(zhēng)公開(kāi)化、公平化

　　D.供求雙方協(xié)商確定期貨價(jià)格

　　108.期貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性，這是因?yàn)?　)。

　　A.期貨投機(jī)者的預(yù)期總是比套期保值者要準(zhǔn)確

　　B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求

　　C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的

　　D.期貨投機(jī)者把套期保值者不能消滅的風(fēng)險(xiǎn)消滅了

　　109.期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式包括(　)。

　　A.在市場(chǎng)上按市價(jià)購(gòu)買(mǎi)期貨交易所的會(huì)員資格加入

　　B.以交超額會(huì)費(fèi)的方式加入

　　C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

　　D.由期貨監(jiān)管部門(mén)審批合格加入

　　110.外匯期貨的投機(jī)交易，主要是通過(guò)(　)等方式進(jìn)行的。

　　A.空頭交易

　　B.多頭交易

　　C.買(mǎi)空賣(mài)空交易

　　D.套利交易

　　參考答案及詳解

　　101.ACD【解析】CPO在投資管理方面的職責(zé)有：制定投資目標(biāo)，確定投資組合中投資品種的范圍、投資策略以及對(duì)CTA投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控(比如杠桿程度的監(jiān)控);CTA在投資管理方面的主要職責(zé)有：設(shè)計(jì)交易程序、確定交易方法、技術(shù)和交易的風(fēng)險(xiǎn)管理(如確定止損點(diǎn)等)。

　　102.ABCD【解析】對(duì)期貨投資基金監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)包括：維護(hù)期貨市場(chǎng)的正常秩序;提高期貨投資基金效率;保障投資者的權(quán)益;降低風(fēng)險(xiǎn);實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)。

　　103.ABCD【解析】期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征包括：風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性、風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的相對(duì)性、風(fēng)險(xiǎn)損失的均等性和風(fēng)險(xiǎn)的可防范性。

　　104.BCD【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是不可控風(fēng)險(xiǎn)，即使管理法規(guī)和機(jī)制比較健全，也可能產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　105.ACD【解析】期貨市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)管理分為期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理(含期貨交易結(jié)算所的風(fēng)險(xiǎn)管理)，期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　106.ABC【解析】套期保值效果的好壞則取決于基差變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　107.ABC【解析】期貨價(jià)格是在交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式形成的，買(mǎi)賣(mài)雙方并沒(méi)有面對(duì)面的協(xié)商。

　　108.BC【解析】此外，投機(jī)者可以抵消多頭套期保值者和空頭套期保值者之間的不平衡。

　　109.AC【解析】期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式主要有：①以期貨交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入;②接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入;③依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入;④在市場(chǎng)上按市價(jià)購(gòu)買(mǎi)期貨交易所的會(huì)員資格加入。

　　110.CD【解析】外匯期貨的套期保值交易，主要是通過(guò)空頭和多頭兩種交易方式進(jìn)行。

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