111.按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為(　　)。

　　A.看漲期權(quán)

　　B.看跌期權(quán)

　　C.歐式期權(quán)

　　D.美式期權(quán)

　　112.期權(quán)合約的有效期與時(shí)間價(jià)值的關(guān)系是(　　)。

　　A.有效期越長(zhǎng)，期權(quán)買方實(shí)現(xiàn)有利選擇的余地越大，從而時(shí)間價(jià)值越大

　　B.有效期越短，買方因期權(quán)價(jià)格波動(dòng)而獲利的可能性越小，從而時(shí)間價(jià)值越大

　　C.到期時(shí)期權(quán)就失去了任何時(shí)間價(jià)值

　　D.有效期越長(zhǎng)，期權(quán)賣方承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，價(jià)值越小

　　113.關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法不正確的有(　　)。

　　A.一般運(yùn)用于看后市上漲或已見底的情況

　　B.平倉(cāng)收益=權(quán)利金賣出價(jià)一買入平倉(cāng)價(jià)

　　C.期權(quán)被要求履約風(fēng)險(xiǎn)=執(zhí)行價(jià)格+標(biāo)的物平倉(cāng)買人價(jià)格一權(quán)利金

　　D.期權(quán)賣方必須交付一筆保證金

　　114.某投資者2月份以100點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張3月份到期執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)他又以150點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。下列說法正確的有(　　)。

　　A.若合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格為10200點(diǎn)，則投資者虧損150點(diǎn)

　　B.若合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格為10000點(diǎn)，則投資者盈利50點(diǎn)

　　C.投資者的盈虧平衡點(diǎn)為10050點(diǎn)

　　D.恒指期貨市場(chǎng)價(jià)格上漲，將使套利者有機(jī)會(huì)獲利

　　115.期貨投資基金行業(yè)中的參與者有(　　)。

　　A.商品基金經(jīng)理

　　B.托管者

　　C.商品交易顧問

　　D.期貨傭金商

　　116.以下屬于CPO在投資管理方面職責(zé)的有(　　)。

　　A.制定投資目標(biāo)

　　B.設(shè)計(jì)交易程序

　　C.確定投資組合中投資品種的范圍

　　D.對(duì)CTA投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控

　　117.對(duì)期貨投資基金監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)包括(　　)。

　　A.提高期貨投資基金效率

　　B.維護(hù)期貨市場(chǎng)的正常秩序

　　C.保障投資者的權(quán)益

　　D.實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)

　　118.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征有(　　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性

　　B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性

　　C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性

　　D.風(fēng)險(xiǎn)征兆的可預(yù)防性

　　119.期貨市場(chǎng)在運(yùn)作中由于管理法規(guī)和機(jī)制不健全等原因，可能產(chǎn)生(　　)。

　　A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.交割風(fēng)險(xiǎn)

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

　　120.期貨市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括(　　)。

　　A.期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　C.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　D.客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　111.【答案】CD

　　【解析】按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。AB兩項(xiàng)為按買方的權(quán)利性質(zhì)進(jìn)行的區(qū)分。

　　112.【答案】AC

　　【解析】有效期越短，買方因期權(quán)價(jià)格波動(dòng)而獲利的可能性越小，從而時(shí)間價(jià)值越小。

　　113.【答案】AC

　　【解析】賣出看漲期權(quán)適用于看后市下跌或已見頂?shù)那闆r，期權(quán)被要求履約風(fēng)險(xiǎn)=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的物平倉(cāng)買人價(jià)格+權(quán)利金。

　　114.【答案】ABCD

　　【解析】該投資者進(jìn)行的是空頭看漲期權(quán)垂直套利。

　　115.【答案】ABCD

　　【解析】按照功能來劃分，期貨投資基金行業(yè)中的參與者包括商品基金經(jīng)理、交易經(jīng)理、商品交易顧問、期貨傭金商、托管者和基金投資者。

　　116.【答案】ACD

　　【解析】CPO在投資管理方面的職責(zé)有：制定投資目標(biāo)，確定投資組合中投資品種的范圍、投資策略以及對(duì)CTA投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控(比如杠桿程度的監(jiān)控);CTA在投資管理方面的主要職責(zé)有：設(shè)計(jì)交易程序、確定交易方法、技術(shù)和交易的風(fēng)險(xiǎn)管理(如確定止損點(diǎn)等)。

　　117.【答案】ABCD

　　【解析】對(duì)期貨投資基金監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)包括：維護(hù)期貨市場(chǎng)的正常秩序;提高期貨投資基金效率;保障投資者的權(quán)益;降低風(fēng)險(xiǎn);實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)。

　　118.【答案】ABCD

　　【解析】期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征包括：風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性、風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的相對(duì)性、風(fēng)險(xiǎn)損失的均等性和風(fēng)險(xiǎn)的可防范性。

　　119.【答案】BCD

　　【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是不可控風(fēng)險(xiǎn)，即使管理法規(guī)和機(jī)制比較健全，也可能產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　120.【答案】ACD

　　【解析】期貨市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)管理分為期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理(含期貨交易結(jié)算所的風(fēng)險(xiǎn)管理)，期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理。

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