查看匯總：2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)必做題匯總

　　第四節(jié)期貨投資者

　　多項(xiàng)選擇題(以T各小題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

　　1.以下說(shuō)法正確的是(　　)。[2010年9月真題]

　　A.在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者客觀上存在規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求

　　B.期貨投機(jī)者的加入能夠清除生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　C.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者

　　D.在許多國(guó)家，期貨價(jià)格已成為趣貨交易的主要參考依據(jù)

　　【解析】期貨市場(chǎng)的套期保值交易能夠?yàn)樯�產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但它只是轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)，并不能把風(fēng)險(xiǎn)消滅。轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者、套利者在期貨市場(chǎng)上起著承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　2.商品期貨行業(yè)中的參與者包括(　　)。[2010年5月真題]

　　A.期貨傭金商(FCM)

　　B.商品交易顧問(wèn)(CTA)

　　C.交易經(jīng)理(TM)

　　D.商品基金經(jīng)理(CPO)

　　【解析】商品基金組織結(jié)構(gòu)為：商品基金經(jīng)理(CPO);商品交易顧問(wèn)(CTA);交易經(jīng)理(TM);期貨傭金商(FGM);托管人(Custodian)。

　　3.根據(jù)期貨投資者入市目的的不同，可將_貨投資者分為(　　)。[2010年5月真題]

　　A.期貨套利者

　　B.期貨投機(jī)者

　　C.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者

　　D.套期保值者

　　【解析】根據(jù)期貨投資者入市目的的不同，期貨投資者可以分為三大類：套期保值者、投機(jī)者和套利者。套期保值者以規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為目的;套利者以獲取價(jià)差套利為目的;而投機(jī)者以在價(jià)格波動(dòng)中賺取波動(dòng)價(jià)差為目的。

　　4.商品基金經(jīng)理(CP0)在投資管理方面的職責(zé)包括(　　)。[2009年11月真題]

　　A.對(duì)商品交易顧問(wèn)(CTA)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控

　　B.選擇基金主要成員

　　C.選擇基金的發(fā)行方式

　　D.決定基金投資方向

　　【解析】商品基金經(jīng)理(CP0)是商品基金的主要管理人，是基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者，負(fù)責(zé)選擇基金的發(fā)行方式，選擇基金主要成員，決定基金投資方向等。A項(xiàng)是商品基金交易經(jīng)理(TM)的職責(zé)。

　　5.商品期貨的套期保值者包括(　　)。

　　A.生產(chǎn)商

　　B.加工商

　　C.經(jīng)營(yíng)商

　　D.投資者

　　【解析】套期保值者，是指那些把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)某種標(biāo)的物(實(shí)物商品或者金融商品)的臨時(shí)替代物、，對(duì)其現(xiàn)在買(mǎi)進(jìn)(或已擁有、將擁有)準(zhǔn)備以后出售的某種標(biāo)的物或?qū)�將�?lái)要買(mǎi)進(jìn)的某種標(biāo)的物價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的個(gè)人或企業(yè)。商品期貨的套期保值者是生產(chǎn)商、加工商、經(jīng)營(yíng)商等。

　　6.下列關(guān)于套期保值者的說(shuō)法，正確的有(　　)。

　　A.套期保值者把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所

　　B.套期保值者可以利用期貨合約對(duì)將來(lái)要買(mǎi)入或出售的某種標(biāo)的物價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)

　　C.金融期貨的套期保值者包括金融市場(chǎng)的債權(quán)人和債務(wù)人等

　　D.商品期貨的套期保值者是生產(chǎn)商、加工商、經(jīng)營(yíng)商等

　　【解析】A項(xiàng)套期保值者把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所。

　　7.金融期貨的套期保值者有金融市場(chǎng)的(　　)

　　A.投資者(或債權(quán)人)

　　B.融資者(或債務(wù)人)

　　C.生產(chǎn)商

　　D.進(jìn)出口商

　　8.按投機(jī)者每筆交易的持倉(cāng)時(shí)間，投機(jī)者可分為(

　　A.一般交易者

　　B.當(dāng)日交易者

　　C.“搶帽子”交易者

　　D.套利交易者

　　9.下列關(guān)于期貨投機(jī)者的說(shuō)法，正確的有(　　)。

　　A.期貨投機(jī)者試圖預(yù)測(cè)商品價(jià)格未來(lái)走勢(shì)，甘愿利用自己的資金去冒險(xiǎn)

　　B.期貨投機(jī)者利用期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　C.期貨投機(jī)者不斷買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出期貨合約，期望從價(jià)格波動(dòng)中獲取利潤(rùn)

　　D.當(dāng)投機(jī)者預(yù)測(cè)標(biāo)的物價(jià)格將要上漲，就擇機(jī)賣(mài)出期貨合約

　　【解析】B項(xiàng)利用期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是套期保值者的特點(diǎn)。對(duì)于投機(jī)者來(lái)說(shuō)，實(shí)際的合約標(biāo)的物本身并不重要，重要的是標(biāo)的物的價(jià)格走勢(shì)與自B的預(yù)測(cè)是否一致。D項(xiàng)當(dāng)投機(jī)者預(yù)測(cè)標(biāo)的物價(jià)格將要上漲，就擇機(jī)買(mǎi)進(jìn)期貨合約，反之則賣(mài)出。

　　10.一般的套利方式包括(　　)。

　　A.跨時(shí)期套利

　　B.期現(xiàn)套利

　　C.跨品種套利

　　D.跨市場(chǎng)套利

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