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　　1[單選題]程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是(　　)。

　　A.交易策略考量

　　B.交易平臺選擇

　　C.交易模型編程

　　D.模型測試評估

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造分為交易策略考量、交易平臺選擇和交易模型編程三個(gè)步驟，其中的核心步驟是對交易策略的考量。

　　2[單選題]7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元/噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價(jià)格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，考慮買人上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價(jià)格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時(shí)銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實(shí)際采購價(jià)為(　　)元/噸。

　　A.57000

　　B.56000

　　C.55600

　　D.55700

　　參考答案：D

　　參考解析：銅桿廠以當(dāng)時(shí)55700元/噸的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)，減去100元/噸的升貼水即55600元/噸為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)格。銅桿廠平倉后，實(shí)際付出的采購價(jià)為55600(現(xiàn)貨最終成交價(jià))+100(支付的權(quán)利金)=55700(元/噸)。

　　[單選題]多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共線性產(chǎn)生的原因?(　　)

　　A.自變量之間有相同或者相反的變化趨勢

　　B.從總體中取樣受到限制

　　C.自變量之間具有某種類型的近似線性關(guān)系

　　D.模型中自變量過多

　　參考答案：D

　　參考解析：

　　如果解釋變量之間存在嚴(yán)格或者近似的線性關(guān)系，這就產(chǎn)生了多重共線性問題。產(chǎn)生多重共線性的原因包括：①經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢;②模型中包含有滯后變量;③從總體中取樣受到限制等。

　　4[單選題](　　)具有單邊風(fēng)險(xiǎn)特征，是進(jìn)行組合保險(xiǎn)的有效工具。

　　A.期權(quán)

　　B.期貨

　　C.遠(yuǎn)期

　　D.互換

　　參考答案：A

　　5[單選題]在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品到期時(shí)，(　　)根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)行情以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品合約的約定進(jìn)行結(jié)算。

　　A.創(chuàng)設(shè)者

　　B.發(fā)行者

　　C.投資者

　　D.信用評級機(jī)構(gòu)

　　參考答案：B

　　參考解析：在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品到期時(shí)，發(fā)行者根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)行情以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品合約的約定進(jìn)行結(jié)算，投資者獲得相應(yīng)的投資收益或者承擔(dān)投資虧損。

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