點(diǎn)擊查看：2018期貨從業(yè)資格《期貨市場基礎(chǔ)》試題匯編

　　1、某年六月的S&P500指數(shù)為800點(diǎn)，市場上的利率為6%，每年的股利率為4%，則理論上六個月后到期的S&P500指數(shù)為(　　)。

　　A、760

　　B、792

　　C、808

　　D、840

　　答案：C

　　解析：如題，每年的凈利率=資金成本-資金收益=6%-4%=2%，半年的凈利率=2%/2=1%，對1張合約而言，6個月(半年)后的理論點(diǎn)數(shù)=800×(1+1%)=808。

　　2、某投機(jī)者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手(10噸/手)大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸�？纱撕髢r格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2015元/噸的價格再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到(　　)時才可以避免損失。

　　A、2030元/噸

　　B、2020元/噸

　　C、2015元/噸

　　D、2025元/噸

　　答案：D

　　解析：如題，反彈價格=(2030×10+2015×5)/15=2025元/噸。

　　3、某短期存款憑證于2003年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2003年11月10日出價購買，當(dāng)時的市場年利率為8%。則該投資者的購買價格為(　　)元。

　　A、9756

　　B、9804

　　C、10784

　　D、10732

　　答案：C

　　解析：如題，存款憑證到期時的將來值=10000×(1+10%)=11000，投資者購買距到期還有3個月，故購買價格=11000/(1+8%/4)=10784。

　　4、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，此時的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場利率為8%。該股票組合在8月5日可收到10000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價格為(　　)港元_____。

　　A、15214

　　B、752000

　　C、753856

　　D、754933

　　答案：D

　　解析：如題，股票組合的市場價格=15000×50=750000，因?yàn)槭?個月交割的一籃子股票組合遠(yuǎn)期合約，故資金持有成本=(750000×8%)/4=15000，持有1個月紅利的本利和=10000×(1+8%/12)=10067，因此合理價格=750000+15000-10067=754933。

　　5、某投資者做一個5月份玉米的賣出蝶式期權(quán)組合，他賣出一個敲定價格為260的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金25美分。買入兩個敲定價格270的看漲期權(quán)，付出權(quán)利金18美分。再賣出一個敲定價格為280的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金17美分。則該組合的最大收益和風(fēng)險為(　　)。

　　A、6，5

　　B、6，4

　　C、8，5

　　D、8，4

　　答案：B

　　解析：如題，該組合的最大收益=25+17-18×2=6，最大風(fēng)險=270-260-6=4，因此選B。

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