三、判斷題

　　1.股票交易中以主動(dòng)賣出指令成交的納入"外盤"，以主動(dòng)買入指令成交的納入"內(nèi)盤"。(　　)

　　2."外盤"+"內(nèi)盤"="總手"(　　)

　　3.同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開倉交易，其在每個(gè)會(huì)員處的某一合約的持倉額度不得超出該客戶的持倉限額。(　　)

　　4.目前LME擁有世界上成交量最大的黃金期貨合約。(　　)

　　5.最高價(jià)是指開盤后到當(dāng)天交易結(jié)束后的最高成交價(jià)格。(　　)

　　參考答案：

　　1.A【解析】股票交易中以主動(dòng)賣出指令成交的納入 "外盤"，以主動(dòng)買人指令成交的納入"內(nèi)盤"。

　　2.A【解析】"外盤"+"內(nèi)盤"："總手"

　　3.B【解析】同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開倉交 易，其在某一合約的持倉合計(jì)不得超出該客戶的持 倉限額。

　　4.B【解析】目前NYMEX擁有世界上成交量最大的 黃金期貨合約，其交易在紐約商品交易所分部 COMEX進(jìn)行。

　　5.B【解析】最高價(jià)是指開盤后到目前為止某一期貨 合約的最高成交價(jià)格。

　　四、綜合題

　　1.某交易者以86點(diǎn)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1290的S&P500美式看跌期貨期權(quán)(1張期貨期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元)，當(dāng)時(shí)標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為1204點(diǎn)。標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為1222點(diǎn)時(shí)，該看跌期權(quán)的市場價(jià)格為68點(diǎn)，如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對(duì)沖平倉，平倉收益為()美元。

　　A.45000

　　B.180

　　C.1204

　　D.4500

　　2.假設(shè)用于CBOTl0年期國債期貨合約交割的國債，轉(zhuǎn)換因子是1.523。該合約的交割價(jià)格為110~16，則買方需支付()美元來購入該債券。

　　A.164389.3

　　B.178327.4

　　C.158343.3

　　D.168291.5

　　3.某交易者在3月20日賣出l手7月份大豆合約，價(jià)格為2840.元/噸，同時(shí)買人1手9月份大豆合約，價(jià)格為2890元/噸。5月20日，該交易者買人1手7月份大豆合約，價(jià)格為2810元/噸，同時(shí)賣出1手9月份大豆合約，價(jià)格為2875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，那么該套利的凈盈虧情況為()。

　　A.獲利150元

　　B.虧損150元

　　C.虧損260元

　　D.獲利260元

　　4.面值為1000(100美元的3個(gè)月期國債，當(dāng)成交指數(shù)為94.12時(shí)，買賣這種債券的成交價(jià)為()美元。

　　A.985300

　　B.941200

　　C.990200

　　D.934500

　　5.某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買人大豆期貨合約40手(每手10噸)，成交價(jià)為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價(jià)為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為多少元?()

　　A.1000

　　B.8000

　　C.18000

　　D.10000

　　參考答案：

　　1.A【解析】如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對(duì)沖平倉，平倉收益=(86-68)×10×250=45000(美元)。

　　2.D【解析】買方必須付出110.5×1.523×1000=168291.5美元。

　　3.A【解析】5月份合約盈虧情況：2840-2810=30元/噸，獲利30元/噸。7月份合約盈虧情況：2875-2890=-15元/噸，虧損15元/噸。套利結(jié)果：

　　10×30-10×15=150元，獲利l50元。

　　4.A【解析】成交價(jià)：l000000×(1一(100%一94.12%)÷4)=985300美元。

　　5.D【解析】持倉盈虧是他當(dāng)日開倉收盤前沒有平倉的那一部分，就是另外20手。收盤前沒有平倉的合約根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價(jià)去計(jì)算盈虧，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是4150，比當(dāng)初開倉價(jià)格高了40所以得出公式(415(-4100)×20×10=10000這10000元是浮動(dòng)盈虧.因?yàn)槊魈扉_盤有可能會(huì)繼續(xù)盈利也有可能會(huì)減少盈利甚至虧損。

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