點(diǎn)擊查看：2019期貨從業(yè)《投資分析》練習(xí)題匯總

　　一、單選題

　　1. 持有成本理論是以(　)為中心，分析期貨市場(chǎng)的機(jī)制，論證期貨交易對(duì)供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運(yùn)用到對(duì)金融期貨的定價(jià)上來(lái)。

　　A.融資利息

　　B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用

　　C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D.持有收益

　　2. (　)定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.Delta

　　B.Gamma

　　C.Rho

　　D.Vega

　　3. 關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.Delta的取值范圍為(-1，1)

　　B.深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格相近，價(jià)格的波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致Delta值的劇烈變動(dòng)，因此平價(jià)期權(quán)的Gamma值最大

　　C.在行權(quán)價(jià)附近，Theta的絕對(duì)值最大

　　D.Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減

　　4. 下列關(guān)于Delta和Gamma的共同點(diǎn)的表述中正確的有(　)。

　　A.兩者的風(fēng)險(xiǎn)因素都為標(biāo)的價(jià)格變化

　　B.看漲期權(quán)的Delta值和Gamma值都為負(fù)值

　　C.期權(quán)到期日臨近時(shí)，對(duì)于看跌平價(jià)期權(quán)兩者的值都趨近無(wú)窮大

　　D.看跌期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值

　　5. 在持有成本理論模型假設(shè)下，若F表示期貨價(jià)格，S表示現(xiàn)貨價(jià)格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價(jià)格可表示為(　)。

　　A.F=S+W-R

　　B.F=S+W+R

　　C.F=S-W-R

　　D.F=S-W+R

　　二、多選題

　　6. 常見(jiàn)的互換類(lèi)型有(　)。[2013年5月真題]

　　A.權(quán)益互換

　　B.貨幣互換

　　C.遠(yuǎn)期互換

　　D.利率互換

　　7. 持有成本假說(shuō)認(rèn)為現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差由(　)組成。

　　A.融資利息

　　B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用

　　C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D.持有收益

　　8. 下列關(guān)于Vega說(shuō)法正確的有(　)。

　　A.Vega用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的敏感性

　　B.波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格成正比

　　C.期權(quán)到期日臨近，標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率對(duì)期權(quán)價(jià)格影響變小

　　D.該值越小，表明期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的變化越敏感

　　9. 持有成本理論中所提到的持有成本指的是(　)。

　　A.購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)資產(chǎn)所占用資金的利息成本

　　B.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的儲(chǔ)存費(fèi)用

　　C.購(gòu)買(mǎi)期貨的成本

　　D.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的保險(xiǎn)費(fèi)用

　　10. 期權(quán)定價(jià)模型在1973年由美國(guó)學(xué)者(　)提出。

　　A.費(fèi)雪·布萊克

　　B.邁倫·斯科爾斯

　　C.約翰·考克斯

　　D.羅伯特·默頓

　　參考答案：

　　1.B2.C3.D4.A5.A

　　6A,B,D7.A,B,D8.A,B,C9.A,B,D

　　10.A,B,D

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