三、判斷題

　　1.業(yè)績評估不僅是證券組合管理過程的最后一個階段，同時也可以看成是一個連續(xù)操作過程的組成部分。 ( )

　　2.可行域滿足一個共同的特點，即右邊界必然向外凸或星線性。( )

　　3.久期表示的是按照現(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間。 ( )

　　4.組合管理的目標是實現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風險和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。 ( )

　　5.按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。 ( )

　　6.投資者的最優(yōu)證券組合是使他最滿意的有效組合，它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。 ( )

　　7.同一種證券或組合在均值標準差平面上的位置對不同的投資者來說是不同的。 ( )

　　8.一個證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率，當這一斜率大于證券市場的斜率時，組合的績效不如市場績效。 ( )

　　9.在資本資產(chǎn)定價模型假設下，當市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合;所有有效組合都可視為無風險證券F與市場組合M的再組合。 ( )

　　10.采用主動管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略。( )

　　11.分散化投資使非系統(tǒng)風險減少。 ( )

　　12.由于證券的多樣性，因此其組合所形成的可行域的左邊界有可能出現(xiàn)凹陷。 ( )

　　13.久期的計算對所有的現(xiàn)金流采用了不同的收益率，這與實際情況一致。 ( )

　　14.無差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。 ( )

　　15.風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。 ( )

　　16.從組合線的形狀看，相關系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風險越小。 ( )

　　17.投資者在均值標準差平面上面對的證券組合可行域及有效邊界純粹由風險證券構成。 ( )

　　18.β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。 ( )

　　19.凸性描述了價格和利率的二階導數(shù)關系，與久期一起可以更加準確地把握利率變動對債券價格的影響。( )

　　20.為了獲取充足的資金以償還未來的某項債務，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為多重支付負債下的免疫策略和現(xiàn)金流匹配策略。( )