三、判斷題

　　1.馬柯威茨分別用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預(yù)期收益水平和不確定性(風(fēng)險(xiǎn))，建立均值方差模型來闡述如何全盤考慮上述兩個(gè)目標(biāo)，從而進(jìn)行決策。( )

　　2.無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。( )

　　3.建立套利定價(jià)理論的假設(shè)一：“投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的”是對(duì)投資者偏好的規(guī)范。( )

　　4.市場(chǎng)利率的變化會(huì)影響到債券價(jià)格的變化，即利率上升，債券價(jià)格會(huì)下跌;反之，會(huì)上升。( )

　　5.所謂利率消毒是為了獲取充足的資金以償還未來債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略。( )

　　6.投資學(xué)中，個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種股權(quán)證券被總稱為證券組合。( )

　　7.為了獲取充足的資金以償還未來的某項(xiàng)債務(wù)，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為多重支付負(fù)債下的免疫策略和現(xiàn)金流匹配策略。( )

　　8.無差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。( )

　　9.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估不僅是證券組合管理過程的最后一個(gè)階段，同時(shí)也可以看成是一個(gè)連續(xù)操作過程的組成部分。( )

　　10.馬柯威茨分別用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預(yù)期收益水平和不確定性(風(fēng)險(xiǎn))，建立均值方差模型來闡述如何全盤考慮上述兩個(gè)目標(biāo)，從而進(jìn)行決策。( )

　　11.市場(chǎng)利率的變化會(huì)影響到債券價(jià)格的變化，即利率上升，債券價(jià)格會(huì)下跌;反之，會(huì)上升。( )

　　12.組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。( )

　　13.在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。( )

　　14.具體來講，當(dāng)實(shí)際價(jià)格低于均衡價(jià)格時(shí)，說明該證券是廉價(jià)證券，我們應(yīng)該購買該證券;相反，我們則應(yīng)賣出該證券，而將資金轉(zhuǎn)向購買其他廉價(jià)證券。( )

　　15.一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率。( )

　　16.修正久期是對(duì)債券價(jià)格利率線性敏感性更精確的測(cè)量，更符合一般意義上的久期定義。( )

　　17.債券掉換的核心是通過對(duì)未來利率的變化就期末的價(jià)格進(jìn)行估計(jì)，并據(jù)此判斷現(xiàn)行價(jià)格是否被誤定以決定是否買進(jìn)。( )

　　18.所謂利率消毒是為了獲取充足的資金以償還未來債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略。( )

　　19.所謂利率消毒是為了獲取充足的資金以償還未來債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略。( )

　　答案解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.C2.C3.B4.C5.D6.B7.A8.C9.C10.B11.A12.D13.A14.C15.B16.B17.A18.C19.C20.C21.A22.C23.A24.A

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.AC2.AB3.ABCD4.ABC5.ABC6.ABCD7.ACD8.ACD9.ABCD10.BC

　　11.ABC12.ABC13.ABC14.ABCD15.ABCD16.C17.ABCD18.ABD

　　三、判斷題

　　1.√2.√3.√4.√5.×6.√7.×8.×9.√10.√11.√12.√13.√14.√15.√16.√17.×18.×19.×

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