一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分)以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分。

　　1.證券價格總是能及時、充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益，這屬于( )的特點。

　　A.強式有效市場 B.弱式有效市場

　　C.混合有效市場 D.半強式有效市場

　　2.債券價格、必要收益率與息票利率之間存在以下的關(guān)系( )。

　　A.息票利率小于必要收益率，債券價格高于票面價值

　　B.息票利率小于必要收益率，債券價格小于票面價值

　　C.息票利率大于必要收益率，債券價格小于票面價值

　　D.息票利率等于必要收益率，債券價格不等于票面價值

　　3.某公司想運用4個月期的S&P500股票指數(shù)期貨合約來對沖某個價值為$2100000的股票組合，當(dāng)時的指數(shù)期貨價格為300點，該組合的β值為1.50。一份S&P500股指期貨合約的價值為300×$500=$150000。因而應(yīng)賣出的指數(shù)期貨合約數(shù)目為( )。

　　A.14 B.21 C.10 D.28

　　4.在進(jìn)行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是( )的觀點。

　　A.市場預(yù)期理論 B.合理分析理論

　　C.流動性偏好理論 D.市場分割理論

　　5.某一次性還本付息債券的面值為1000元，期限為2年，票面利率為6%，單利計息，按面值發(fā)行。在該債券的復(fù)利到期收益率為( )。

　　A.5.50% B.5.83% C.6.00% D.6.32%

　　6.某投資者將1000元投資于年息10%，為期5年的債券(按年計息)，此項投資的終值為：( )。

　　A.1500.00 B.1050.00 C.1570.81 D.1610.51

　　7.可轉(zhuǎn)換證券的市場價格應(yīng)當(dāng)保持在它的理論價格和轉(zhuǎn)換價值( )。

　　A.之下 B.之上 C.之間 D.之和

　　8.某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場價格為1000元，那么，( )。

　　A.該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價為50元

　　B.當(dāng)該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利

　　C.當(dāng)該公司普通股股票市場價格低于20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利

　　D.當(dāng)該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為2500元

　　9.某上市公司去年支付每股股利為0.80元，預(yù)計在未來日子里該公司股票的股利按每年5%的速度增長，假定必要收益率為10%，該股票的內(nèi)在價值是( )。

　　A.32.5 B.16.5 C.32.0 D.16.8

　　10.根據(jù)流動性偏好理論，流動性溢價是遠(yuǎn)期利率與( )。

　　A.當(dāng)前即期利率的差額

　　B.未來某時刻即期利率的有效差額

　　C.遠(yuǎn)期的遠(yuǎn)期利率的差額

　　D.預(yù)期的未來即期利率的差額

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