參考答案及詳細(xì)解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.A

　　【解析】從總體來說，證券的預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一種正相關(guān)的關(guān)系。

　　2.C

　　【解析】在弱勢和半強(qiáng)勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的 證券。

　　3.B

　　【解析】技術(shù)分析流派認(rèn)為股票價格的波動是對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整。

　　4.D

　　【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該為證券或證券組合的風(fēng)險由其期望收益率的方差來衡量。

　　5.C

　　【解析】本題考查穩(wěn)健成長型的證券投資策略。

　　6.C

　　【解析】國務(wù)院根據(jù)憲法和法律所規(guī)定的各項(xiàng)行政措施、制定的各項(xiàng)行政法規(guī)、發(fā)布的各 項(xiàng)決定和命令，以及頒布的重大方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性的影響。

　　7.D

　　【解析】證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情 況編制的日報表、周報表、月報表與年報表等成為證券分析中的首要信息來源。

　　8.A

　　【解析】證券估值是指對證券價值的評估。

　　9.C

　　【解析】本題考查貨幣的時間價值。如果通貨膨脹率是正數(shù)，今天100元所代表的購買力 比明年的100元要大。

　　10.B

　　【解析】本題考查影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的基本因素，主要有三種，即選項(xiàng)ACD。

　　11.C

　　【解析】本題考查股票市盈率利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計的方法。C選項(xiàng)市場預(yù)期回報率倒 數(shù)法屬于市場決定法。

　　12.D

　　【解析】認(rèn)股權(quán)證的價值C=S•N(d1)一X•e-rt•N(d2)=5×0.8051-4.5×0.9231× 0.7324=0.98(元)。

　　13.B

　　【解析】B選項(xiàng)應(yīng)該是在其他變量保持不變的情況下，到期期限與認(rèn)沽權(quán)證價值同方向 變化。

　　14.B

　　【解析】國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有常住居民在一定時期內(nèi)(一般按 年統(tǒng)計)生產(chǎn)活動的最終成果。

　　15.A

　　【解析】工業(yè)總產(chǎn)值采用“工廠法”計算，即以工業(yè)企業(yè)作為一個整體，按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn) 活動的最終成果來計算。

　　16.B

　　【解析】長期資本是指合同規(guī)定償還期超過一年的資本或未定償還期的資本。

　　17.C

　　【解析】本題考查流通中現(xiàn)金的概念。

　　18.D

　　【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響。只有D選項(xiàng)是正確的。

　　19.A

　　【解析】從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是相吻合的。

　　20.C

　　【解析】本題考查收入總量目標(biāo)。C選項(xiàng)屬于收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)。

　　21.C

　　【解析】本題考查影響證券市場需求的政策因素。

　　22.B

　　【解析】道瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為3類。

　　23.B

　　【解析】低集中競爭型產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)是20%≤CRs<400%。

　　24.B

　　【解析】本題考查行業(yè)生命周期分析中成熟期的特征。

　　25.C

　　【解析】此題考查行業(yè)生命周期分析的內(nèi)容。C選項(xiàng)應(yīng)該是一般而言，技術(shù)含量高的行 業(yè)成熟期歷時相對較短，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時間較長。

　　26.A

　　【解析】遺傳工程、太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期。

　　27.B

　　【解析】所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會每18個月翻一番，同等價位的微處理器 的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。

　　28.C

　　【解析】產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以15%為界。 29.C

　　【解析】當(dāng)0.5<|r|≤0.8為顯著相關(guān)。

　　30.A

　　【解析】市場占有率是指一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例。 31.A

　　【解析】股東大會制度是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排。

　　32.B

　　【解析】現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等 價物的能力。

　　33.D

　　【解析】本題考查會計政策的概述。會計政策是指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則 以及企業(yè)所采納的具體會計處理方法，是指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行會計核算的基礎(chǔ)。

　　34.C

　　【解析】本題考查機(jī)會成本的概念。

　　35.B

　　【解析】收購股份通常是試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性投資。

　　36.C

　　【解析】歷史會重演是從人的心理因素方面考慮的。

　　37.C

　　【解析】道氏理論認(rèn)為收盤價是最重要的價格。

　　38.A

　　【解析】在上升趨勢中，將兩個低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線。

　　39.C

　　【解析】如果希望預(yù)測未來相對較長時期的走勢，應(yīng)當(dāng)使用形態(tài)理論。

　　40.B

　　【解析】旗形和楔形是兩個最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢往往是與原有趨 勢相同。

　　41.A

　　【解析】本題考查波浪理論考慮的三因素——形態(tài)、比例和時間。

　　42.D

　　【解析】WMS(威廉指標(biāo))用來量度股市的超買超賣狀態(tài)。

　　43.B

　　【解析】BIAS(乖離率指標(biāo))是測算股價與移動平均線偏離程度的指標(biāo)。

　　44.B

　　【解析】當(dāng)0BOS為正數(shù)時，市場處于上漲行情。

　　45.D

　　【解析】證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈理•馬柯威茨于1952年系統(tǒng) 提出。

　　46.C

　　【解析】一般認(rèn)為證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)化型證券組合。

　　47，B

　　【解析】史蒂夫•羅斯突破性地提出了套利定價理論。

　　48.C

　　【解析】最優(yōu)組合依賴于投資者的偏好，它是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的 組合。

　　49.B

　　【解析】特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率。

　　50.D

　　【解析】金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是 針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制。

　　51.A

　　【解析】l998年美國金融學(xué)教授費(fèi)納蒂首次給出了金融工程的正式定義。

　　52.D

　　【解析】金融工程起源于對風(fēng)險的管理。

　　53.B

　　【解析】基差是指某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的 差額。

　　54.D

　　【解析】大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。

　　55.D

　　【解析】VaR法是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計理論，定量地對給定的資產(chǎn)所面臨的 市場風(fēng)險給出全面的度量。

　　56.B

　　【解析】2001年11月中國證券分析師協(xié)會正式被接受成為ACIIA的會員。

　　57.A

　　【解析】在中國證券業(yè)協(xié)會的積極努力下，ACIIA于2005年2月認(rèn)可通過中國證券業(yè)協(xié) 會從業(yè)人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識考試，而直接報名參加 最終考試。

　　58.C

　　【解析】拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會聯(lián)盟以巴西協(xié)會為中心，于1998年召開成 立大會。

　　59.B

　　【解析】謹(jǐn)慎客觀原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的 信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。

　　60.A

　　【解析】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)需在每逢單月的前3個工作日內(nèi)，將本機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前2 個月向其特定客戶提供的買賣具體證券建議的情況和向公眾提供的買賣具體證券建議的 情況向注冊地的中國證券監(jiān)督管理委員會派出機(jī)構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧稀?/P>